哪一支股票指数可能成为今年美国股指中的黑马?

在全球央行几乎是无限制的大量放水,闲散资金极度充斥市场的大环境下,在股票市场中寻找Alpha几乎变成了一件不可能的事情。那么,资金有限的小投资者应该怎样投资股票市场?特别是全球最大的美国股票市场呢?

毫无疑问,指数化投资是最好,最简单的选择。但是在美国股票市场中,有数个非常重要的股票指数,哪一个股票指数在今年特定的经济环境下会脱颖而出,变成今年股票市场中的黑马呢?下面谈谈个人的看法。

个人认为,美国股票市场有下面四个最重要的指数:道琼斯股票指数、标普500股票指数、纳斯达克100股票指数和罗素2000股票指数。

道琼斯股票指数涵盖美国不同的工商业领域中30个最具有代表性的公司。一些家喻户晓的大公司,比如说高盛、宝洁、美国通运、苹果、波音公司、雪佛龙、霍尼韦尔、国际商业机器公司、英特尔、强生、可口可乐、摩根大通、麦当劳等等都在其中。

标普500股票指数囊括500个美国大型的、在各个领域中具有强烈代表性的公司。可以这样说,标普指数基本上代表了整个美国经济。

纳斯达克100指数包括了100个在纳斯达克交易所中交易最大的新兴或者高科技公司。

几十年前,在当时的历史环境下,与美国纽约股票交易所相比,纳斯达克股票交易所交易的公司股票仅仅代表着二流、小型和高风险。但是上世纪末本世纪初在半导体行业,互联网和生物科学的革命将纳斯达克100指数所代表的新兴工业推到了经济发展的最前端。而这次人类历史上百年不遇的新冠病毒肺炎大流行,最终也将被纳斯达克股票指数中的数个生物科学公司所研发的疫苗所战胜。可以这样不夸张的说,纳斯达克指数代表着美国的未来。

下面这一张图是过去九个月买一手芝商所纳斯达克股票指数期货(NQ),同时卖掉一手标普指数期货(ES)二者的关系图。可以看出与标普指数相比,纳斯达克股票指数仍然是保持着强烈的相对向上趋势。

罗素2000股票指数是美国所有股票交易所中交易的2000个最大的公司。这里的“最大” 是相对而言,实际上在罗素2000股票指数中,有相当一部分中小型公司。可以这样说,罗素2000股票指数代表着美国中小型企业股票市场发展的未来。有兴趣投资美国中小型企业的投资者,罗素2000股票指数是最好的选择。

为了满足全球小投资者对于美国股票市场指数化投资的需求,2019年五月,芝加哥商品交易所专门为全球的小投资者推出了四个微型E-迷你指数期货,包括微型E-迷你标普指数期货(MES)、微型E-迷你那斯达克股票指数期货(MNQ)、微型E-迷你道琼斯股票指数期货(MYM)和微型E-迷你罗素2000股票指数期货(M2K)。

经过一年多的成功交易,微型E-迷你指数期货在亚洲时间的交易量已经占到了全球微型 E-迷你指数期货交易量的10%以上(请看下面一张图)。去年八月,芝商所又成功的推出了微型E-迷你标普指数(MES)期权和微型E-迷你纳斯达克指数(MNQ)期权。这是小投资者进入美国股票指数衍生品市场的又一个福音。

芝商所的四个微型E-迷你指数期货,自从上市以来都在蓬勃发展(请看下面一张图)。值得注意的动向是:微型E-迷你罗素指数期货(M2K)今年1月在亚洲时间段的日平均交易量超过了微型E-迷你道琼斯指数期货(MYM)日平均交易量。

综上所述,个人的看法是:今年美国众多股指中的黑马将在纳斯达克指数期货(MNQ)和罗素2000指数期货(M2K)中择出。

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