美元强势上扬重回高位 本周市场焦点仍看美联储

摘要:上周美国公布的零售销售数据好于预期,提振了对美国经济实力和提早收紧货币政策的押注。随着市场消化美联储提早收紧货币政策的押注,美元指数强势上扬。欧洲央行则决定维持利率不变,拉加德则强调欧洲央行仅是在重新调整其所展开的刺激措施。本周,市场焦点将转向美联储政策会议,全球市场都聚焦于美联储官员是否会就缩表预期,提供更明确的时间表或信号。

全球外汇焦点回顾与基本面摘要

美国债务违约危机频传 美国两党尚未达成共识

上周美国白宫向各州与地方政府示警,美国债务违约风险可能引发经济衰退,并且中断联邦政府各项计划的资金援助,积极推动国会提高或冻结举债上限,旨在避免危机发生。白宫在信函中载明,触及举债上限可能造成经济衰退,经济增长将停滞不前,失业率将上升,劳动力市场可能会失去数百万个就业机会。

CPI数据低于预期 美国通胀现见顶现象

9月14日,美国劳工部最新报告显示,美国8月CPI年率增长5.3%,低于预期和前值;核心CPI年率增长4.0%,也低于预期和前值。数据在某种程度上暗示通胀的部分上行压力正开始消退,支持美联储推迟宣布缩减购债规模时间。受此影响,美元指数承压下跌。

飓风艾达影响逐渐淡化 拜登批准重大灾难区请求

在飓风艾达的残余酿成大面积洪水和破坏之后,总统拜登上周批准宾州州长沃夫申请宾州为重大灾难区的请求,这将为救灾重建的宾州居民提供联邦资金。沃夫表示感激拜登的迅速回应,宾州人现在将有机会获得财政援助,这将对恢复他们的财产大有帮助。

外汇期货与期权 走势分析

2.1、重要外汇期货合约走势(图)

2.2、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2021/9/14期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净多头变化8401万手,日元净空头变化8941万手,英镑净空头变化3820万手,澳元净空头变化307万手,加元净多头变化4209万手,瑞士法郎净多头变化2867万手,纽元净空头变化1423万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,英镑,加元,瑞士法郎,纽元。

2.3、重点货币对展望

欧元/美元

欧元/美元上周收于1.1820支撑位附近。该货币对面临进一步跌向1.1710的风险,因为目前还没有出现更高的波动高点。本周交易者将密切关注该货币对在1.1820附近的反应。如果该货币对形成低于1.1710的低点,那么趋势将继续看跌。

英镑/美元

英镑/美元试图突破1.3835上方的尝试似乎还没有结果。该货币对上周测试了该水平,并形成了看跌影线图。预计本周该指数将在200日均线-1.3835之间波动。如果该货币对可能在1.3835上方继续建立看涨压力,那么交易商将预期该货币对将涨向1.4000。

美元/日元

美元/日元陷入三角格局内,接近110.00水平。该货币对的区间波动预计将在本周继续,交易商将等待突破后再调整仓位。我们倾向于看多突破,但如果该货币对出现看空突破,那么它可能会瞄准200日移动均线。

澳元/美元

澳元/美元缓慢走低,料将很快到达0.7300-0.7330区域。对该区域的测试将为交易员提供有关该货币对下一步走势的线索。如果该货币对可能从该区域反弹,则有机会进一步涨向200日移动均线。

2.4、人民币套期保值案例

(在此部分中,我们将展示一系列案例,作为防范外汇兑人民币汇率波动的风险管理的操作方法)

人民币外汇期权-买入美元看跌人民币看涨期权+卖出同期限美元看涨人民币看跌期权:某出口企业预计6个月后会有100万美元的货款汇入,且该企业认为后续美元兑人民币汇率将呈现双向波动的态势,该企业的心理或目标结汇最低价位为6.4700,因此可以推荐企业叙做买入美元看跌人民币看涨期权+卖出同期美元看涨人民币看跌期权,锁定到期日的汇率区间[6.4700,6.6000]。如果到期日美元兑人民币即期汇率小于6.4700,企业行权,以6.4700结汇100万美元,企业避免了人民币大幅升值带来的风险;如果即期汇率大于等于6.4700小于等于6.6000,两个期权都不行权,企业以市场价结汇,或暂时观望择机结汇;如果即期汇率大于6.6000,银行行权,企业以6.6000结汇100万美元,价格优于同期限普通远期结汇(6.5400)

后市重要观察指标


第三方内容免责声明

所有意见表达反映了作者的判断,可能会有所变更,且并不代表芝商所或其附属公司的观点。内容作为一般市场综述而提供,不应被视为投资建议。信息从据信为可靠的来源获取,但我们并不保证内容是准确或完整的。我们不保证提到的任何走势将会继续或预测将会发生。过往业绩并不预示将来结果。本内容不得被解释为是买卖或招揽买卖任何衍生品或参与任何特定交易策略的推荐或要约。如果在任何司法辖区发布或传播本内容会导致违反任何适用的法律法规,那么,本内容并不针对或意图向在该司法辖区的任何人发布或传播。

关于作者:

云核变量衍生品研究团队由专业衍生品定量模型分析师,对冲基金交易员,结构性衍生品专家组成。云核变量集团于2011年成立于伦敦,在大中华地区主营金融培训服务,为全球金融从业者、投资者、企业及高校学生提供全方位的金融教育平台。