非农远逊预期美元大跌 做多欧元买入英镑牛市价差

(I)、基本面摘要

耶伦言论引爆全球 随后急忙翻脸:当地时间上周二,美国财政部长耶伦表示“利率可能会小幅上升,以确保我们的经济不会过热”,引发了美股、黄金等资产巨震。在美股收盘后耶伦态度发生180度转变,澄清“不是预测加息…不认为(拜登的)救助计划会导致经济过热。”周五远低于预期的非农公布后,耶伦表示就业报告会按月被修正,根本不应当将某个月的数据视作潜在趋势。

英国央行决议按兵不动 维持低利率:英国央行货币政策委员会上周四投票一致同意维持利率不变,并以8比1的投票结果支持将量化宽松计划维持在当前水平。这意味着央行的主要贷款利率保持在0.1%的历史最低水平,资产购买的目标存量保持在8950亿英镑不变。

美国非农爆冷 美元空头仓位急升:5月7日周五,根据美国劳工部公布数据,4月非农就业人口仅增长26.6万,预期增长99.8万,失业率升至6.1%,预期5.8%。这份就业报告是自白宫3月批准1.9万亿美元疫情援助计划以来的首次报告,可能不会改变人们对经济以强劲势头进入第二季度、并有望实现近40年来最佳表现的预期。

(II)、外汇期货与期权策略综述

买入欧元兑美元2021年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6EM1)

买入行权价1.4000、1.4050的英镑牛市价差期权组合(芝商所合约代码6BM1

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2021/5/4期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化2925万手,日元净空头变化332万手,英镑净多头变化83万手,澳元净多头变化2717万手,加元净空头变化3920万手,瑞士法郎净空头变化1615万手,纽元净空头变化127万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,没有单向持仓变动超过20%的货币。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,据路透计算及美国商品期货交易委员会公布数据,最近一周投机客持有的美元净空仓规模增至3月中以来最高。同时反观欧元,据IMF数据,截至2020年底,欧元计价资产占全球已配置外汇储备21%,恢复到了六年前水平。一些市场观察人士认为,在欧盟代表其所有成员国发行共同债券,为应对冠状病毒疫情提供资金后,欧元的受欢迎程度有所上升。技术面上,欧元兑美元在周五非农公布后收获了大涨,突破上方阻力位站上新的平台,继续上攻概率较大。综上,建议短线做多欧元兑美元,买入点位1.2160,止损1.2090,止盈1.2230,及时移动止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BM1 的Friday Weekly Premium Quoted英镑牛市价差期权。

Product GBP GBP
Security Type FOP FOP
Underlying 6BM1 6BM1
Direction Long Short
Expiration Date 20210514 20210514
Strike 1.4000 1.4050
Right Calls Calls
Cost Currency USD USD
Multiplier 100,000 100,000
Exercise Style European European
OPT Open Cost 0.0056 0.0030
Open Date 20210510 20210510
OPT Close Price 0.0056 0.0030
Future Price 1.3993 1.3993

在非农就业数据不及预期后,美元持续走低,而英镑则由于苏格兰大选投票暂时结束而继续走高。英国首相鲍里斯·约翰逊在其核心地带长期支持工党的东北部港口城市哈特尔普尔的胜利提供了一些政治上的平静。在强劲的英国周期性复苏和英国退欧风险大幅降低支撑下,英镑保持强劲概率较大。综上,建议买入行权价为1.4000、1.4050的欧元熊市价差期权组合。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期

时间

国家

数据区间

数据类型

20210511

01:30

中国

4月

CPI年率

20210511

09:00

欧元区

5月

ZEW经济景气指数

20210512

06:00

英国

第一季度

GDP年率初值

20210512

12:30

美国

4月

季调后CPI月率

20210512

12:30

美国

4月

未季调CPI年率

20210513

12:30

美国

4月

PPI月率

20210514

12:30

美国

4月

零售销售月率

20210514

14:00

美国

5月

密歇根大学消费者信心指数初值

日期

时间

国家

人物

事件内容

20210510

16:00

奥地利

 

欧佩克公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定,一般于北京时间18-21点左右公布)。

20210510

18:00

美国

埃文斯

2021年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯就经济前景发表讲话。

20210510

23:50

日本

日本央行

日本央行公布4月26-27日货币政策会议意见摘要。

20210511

02:00

中国

 

国务院新闻办公室召开新闻发布会,介绍第七次全国人口普查主要数据结果。

20210511

14:30

英国

 

英国央行行长贝利和美联储威廉姆斯出席一个有关Libor的小组讨论会。

20210511

16:00

美国

 

EIA公布月度短期能源展望报告。

20210511

16:00

美国

布雷纳德

美联储理事布雷纳德发表有关经济前景的讲话。

20210511

17:00

美国

 

2021年FOMC票委、旧金山联储主席戴利参与一个银行业会议的炉边谈话。

20210511

17:15

美国

 

2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克在扶轮社一个会议上就经济前景发表讲话。

20210512

08:00

法国

 

IEA公布月度原油市场报告。

20210512

09:00

英国

贝利

英国央行行长贝利在国际互换与衍生品协会(ISDA)年度会议上发表讲话。

20210512

13:00

美国

 

美联储副主席克拉里达出席全美商业经济协会有关疫情后全球经济全球座谈会的主持讨论。

20210513

15:00

加拿大

 

加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话。

20210513

16:00

英国

贝利

英国央行行长贝利和高级官员Sarah Breeden在一个央行主持的公开论坛上发表讲话。

20210513

17:00

美国

 

美联储理事沃勒就美国经济前景发表讲话。

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