美元反弹动能或将持续 做空加元买入欧元熊市价差

(I)、基本面摘要

美联储“鸽”声嘹亮 美元再遭沉重一击:美联储在为期两天的会议后,上周三宣布维持利率和债券购买计划不变。美联储主席鲍威尔打消了有关提前缩减资产购买规模的猜测,称就业距离需要达到的水平还有很长的路要走。虽然通胀将会上升,但可以肯定的是即将到来的物价上涨将是短暂的,不会出现迫使美联储比预期更早开始加息的问题。受美联储鸽派论调影响,美元周三一度触及9周低点。

美国数据持续亮眼 美元周五展开反攻:上周公布的美国数据持续亮眼,周五出炉的PCE数据更是“火热”,促使美元在周末前“大反攻”,美指扳回所有跌幅重新站上91关口。有迹象表明,经济(尤其是劳动力市场)走强可能迫使美联储提前缩减资产购买计划。随后公布的4月芝加哥采购经理人指数创近40年来最高。

俄罗斯出口中美元所占份额下降显著:2020年四季度,美元在俄罗斯出口中所占份额有记录以来首次降至50%以下。此前多年来,克里姆林宫一直在努力降低俄罗斯对美国资产的脆弱性。美元使用的大幅减少主要来自俄罗斯与中国的贸易,目前逾四分之三的贸易以欧元结算。在去年第四季度,俄罗斯对华出口中有83.3%的交易使用欧元进行结算。

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出加元兑美元2021年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6CM1)

买入行权价1.2025、1.1975的欧元熊市价差期权组合(芝商所合约代码6EM1

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2021/4/27期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化6499万手,日元净空头变化2891万手,英镑净多头变化1767万手,澳元净空头变化535万手,加元净空头变化2993万手,瑞士法郎净空头变化1275万手,纽元净多头变化56万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,没有单向持仓变动超过20%的货币。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,新冠疫情已经导致加拿大数千家企业倒闭,政府若不能有效采取进一步援助措施以保持零售商的生存,则后续破产情况会越来越严重。疫情加剧也导致了国际原油价格的涨势滞后。2021年1月至3月初,国际原油价格持续上涨,至3月8日达到一年以来的高位,此后出现回落并震荡下跌。随着市场格局逐步从供应短缺走向供需基本平衡,石油输出国组织已同意从5月份起每日增加约210万桶原油供应,直到7月底。供给上去了却需求小了,为应对气候变化,各国采用新能源替代原油的进程将大幅缩短。技术面上,加元虽然上周大涨,但汇价已经触及了2018年的阶段高位。综上,建议短线做空加元兑美元,卖出点位0.8150,止损0.8180,止盈0.8090,及时移动止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6CM1 的Friday Weekly Premium Quoted加元熊市价差期权。

Product GBP GBP
Security Type FOP FOP
Underlying 6EM1 6EM1
Direction Long Short
Expiration Date 20210507 20210507
Strike 1.2025 1.1975
Right Puts Puts
Cost Currency USD USD
Multiplier 125,000 125,000
Exercise Style European European
OPT Open Cost 0.005 0.0024
Open Date 20210503 20210503
OPT Close Price 0.005 0.0024
Future Price 1.203 1.203

在周四创下4月新高1.2150区域后,欧元兑美元在上周结束时回吐了大部分涨幅。随着从超买水平回落,新的卖压带来了短期重新测试100日移动平均线的可能。进一步下行可能会看向1.2000支撑位。综上,建议买入行权价为1.2025、1.1975的欧元熊市价差期权组合。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期 时间 国家 数据区间 数据类型
20210503 08:00 欧元区 4月 制造业PMI终值
20210503 13:45 美国 4月 Markit制造业PMI终值
20210503 14:00 美国 4月 ISM制造业PMI
20210504 04:30 澳大利亚 至5月4日 澳洲联储利率决定
20210504 07:00 瑞士 第二季度 消费者信心指数
20210504 08:30 英国 4月 制造业PMI
20210505 06:30 瑞士 4月 CPI月率
20210505 08:00 欧元区 4月 服务业PMI终值
20210505 09:00 欧元区 3月 PPI月率
20210505 12:15 美国 4月 ADP就业人数
20210505 13:45 美国 4月 Markit服务业PMI终值
20210505 14:00 美国 4月 ISM非制造业PMI
20210506 08:30 英国 4月 服务业PMI
20210506 09:00 欧元区 3月 零售销售月率
20210506 11:00 英国 至5月6日 央行利率决定
20210507 05:45 瑞士 4月 季调后失业率
20210507 12:30 美国 4月 失业率
20210507 12:30 美国 4月 季调后非农就业人口
日期 时间 国家 人物 事件内容
20210503 18:10 美国 威廉姆斯 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在一项线上年度座谈会中发表讲话。
20210503 18:20 美国 鲍威尔 美联储主席鲍威尔就社区发展发表讲话。
20210504 04:30 澳大利亚 澳洲联储 澳洲联储公布利率决议。
20210504 16:00 英国   G7外长会议举行。
20210504 17:00 美国   2021年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话。
20210505 13:30 美国 埃文斯 2021年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯在一场有关美国与全球经济的会议中,就当前经济形势与货币政策发表讲话。
20210505 19:00 美国 埃文斯 2021年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯发表讲话。
20210505 23:50 日本· 日本央行 日本央行公布3月18-19日货币政策会议纪要。
20210506 11:00 英国 英国央行 英国央行公布利率决议、会议纪要以及货币政策报告。
20210506 12:00 英国 贝利 英国央行行长贝利召开新闻发布会。[同传]
20210506 13:00 美国 威廉姆斯 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在纽约联储举办的在线活动中发表开幕与闭幕致词。
20210506 20:00 美国 美联储 美联储公布2021年5月金融稳定报告。
20210507 01:30 澳大利亚 澳洲联储 澳洲联储发布货币政策声明。
20210507 10:00 德国 拉加德 欧洲央行行长拉加德发表讲话。

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