美国经济数据表现超预期 做空欧元买入英镑熊市价差

(I)、基本面摘要

▶美国经济数据超预期 就业市场强劲:美国商务部上周四公布的3月零售销售环比增长9.8%,创10个月来最高水平。美国劳工部公布的截至4月10日当周,初请失业金人数为57.6万,创2020年3月14日当周以来新低,表明随着政府解除对商业和活动的限制,美国就业市场进一步走强。

▶鲍威尔再次发言 为加息预期降温:美联储主席鲍威尔上周表示,委员会大多数成员预计2024年前不会加息,但这不代表整个委员会的预测,实际上只是评估。在承诺加息前,美联储将减少每月的债券购买规模,这澄清了货币政策调整的顺序,而这些调整可能在未来数月甚至数年内发生。

▶美股财报季大型银行经济数据亮眼:上周三,包括摩根大通、高盛和富国银行在内的三家华尔街顶级银行公布的财报均表现出色。摩根大通报告交易营收跳涨了25%,当季总营收为330亿美元,高于预期的304亿美元。高盛也得益于强劲的交易增长,富国银行收入同样超出此前分析师预期,升至47亿美元。亮眼表现推升了美股和全球股市。

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出欧元兑美元2021年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6EM1)

买入行权价为1.3850,1.3800的英镑熊市价差期权组合(芝商所合约代码6BM1

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2021/4/13期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化189万手,日元净空头变化1012万手,英镑净空头变化4183万手,澳元净多头变化1221万手,加元净多头变化915万手,瑞士法郎净空头变化2712万手,纽元净空头变化365万手,上周总持仓多空转换的货币有欧元、日元。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:英镑。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,美元3月份零售额环比增长9.8%,远超市场预期,同时初请失业金人数也降至一年来最低水平。而反观欧元,预计央行行长拉加德在欧洲央行政策会议将发出信号,表明管理委员会对其加大购买PEPP的力度感到满意。同时预计管理委员会将强调,尽管最近通胀数据有所上升,但通胀前景仍远低于其目标。技术面上,上周在经历了小幅上涨后,汇价在1.2000附近横盘震荡,预计短期内有下跌回落需求。综上,建议短线做空欧元兑美元,卖出点位1.2000,止损1.2030,止盈1.1920,及时移动止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6CM1 的Friday Weekly Premium Quoted加元熊市价差期权。

Product

GBP

GBP

Security Type

FOP

FOP

Underlying

6BH1

6BH1

Direction

Long

Short

Expiration Date

20210423

20210423

Strike

1.3850

1.3800

Right

Puts

Puts

Cost Currency

USD

USD

Multiplier

100,000

100,000

Exercise Style

European

European

OPT Open Cost

0.0050

0.0029

Open Date

20210419

20210419

OPT Close Price

0.0050

0.0029

Future Price

1.38370

1.38370

英镑从英国放松封锁的措施中获益,预计英国的经济复苏将加速。然而疫苗的推出或已经反映在英镑的价格中,其他国家最终将赶上英国的疫苗接种速度,这可能导致获利了结令英镑承压。综上,对英镑保持战术看跌倾向,建议买入行权价为1.3850,1.3800的英镑熊市价差期权组合。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期

时间

国家

数据区间

数据类型

20210412

09:00

欧元区

2月

零售销售月率

20210413

09:00

欧元区

4月

ZEW经济景气指数

20210413

12:30

美国

3月

季调后CPI月率

20210413

12:30

美国

3月

未季调CPI年率

20210414

02:00

新西兰

至4月14日

联储利率决定

20210415

01:30

澳大利亚

3月

季调后失业率

20210415

12:30

美国

3月

零售销售月率

20210416

02:00

中国

第一季度

GDP年率

20210416

09:00

欧元区

3月

CPI年率终值

20210416

09:00

欧元区

3月

CPI月率

20210416

14:00

美国

4月

密歇根大学消费者信心指数初值

日期

时间

国家

人物

事件内容

20210411

23:00

美国

鲍威尔

美联储主席鲍威尔出席哥伦比亚广播公司(CBS)的节目《60分钟》。

20210412

16:00

奥地利

 

欧佩克公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定,一般于北京时间18-21点左右公布)。

20210412

22:45

日本

 

日本政府举行内阁会议,就是否将东京电力福岛第一核电站的处理水排放入海做出正式决定。

20210413

16:00

美国

美联储

明尼阿波利斯联储主办题为“种族主义和经济:专注于经济学界”的线上活动,旧金山联储主席戴利主持,发言者包括2021年FOMC票委博斯蒂克、堪萨斯城联储主席乔治、克利夫兰联储主席梅斯特和波士顿联储主席罗森格伦。

20210413

16:00

美国

 

2021年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话。

20210414

02:00

新西兰

 

新西兰联储公布利率决议。

20210414

08:00

法国

 

IEA公布月度原油市场报告。

20210414

14:00

欧元区

拉加德

欧洲央行行长拉加德参加Reuters Newsmaker活动的炉边谈话和在线问答。

20210414

16:00

美国

鲍威尔

美联储主席鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话。[同传]

20210414

18:00

美国

 

美联储公布经济状况褐皮书。

20210414

18:30

美国

威廉姆斯

FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在路透金融社区组织的网络研讨会上发言。

20210414

19:45

美国

 

美联储副主席克拉里达就“美联储的新框架和基于结果的前瞻性指引”发表讲话。

20210414

20:00

美国

 

2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。

20210415

15:30

美国

 

2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。

20210415

18:00

美国

 

2021年FOMC票委、旧金山联储主席戴利就金融稳定和货币政策发表讲话。

20210415

19:45

美国

 

美联储副主席克拉里达在影子公开市场委员会发表讲话。

20210416

01:30

中国

 

国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格月度报告。

20210416

02:00

中国

 

国新办举行新闻发布会,请国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长刘爱华介绍2021年一季度国民经济运行情况。

20210417

16:00

中国

 

博鳌亚洲论坛2021年年会于4月18日~21日召开。

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