美经济数据持续稳健 做空欧元买入加元熊市价差

(I)、基本面摘要

经济数据量眼 美联储强化宽松预期 美股持续上涨:上周公布的美国服务业指数飙升至历史新高,近来的经济数据好于预期,增强了投资者对美国经济迅速复苏的期望。同时美联储最新会议纪要暗示有必要继续维持量化宽松措施,强化了在加息前保持耐心的立场。受多项共同因素影响,标普500上周继续创出新高。

欧洲央行发布3月紧急会议纪要 论调宽松:4月9日,欧洲央行公布3月的会议纪要,官员们表示尽管全球在财政支持及需求回温支持了全球及欧元区的经济活动,但短期欧元区的经济前景仍具有挑战性。决策者同意在本季度先行增加购债,但只要之后条件允许的情况下可以削减购债规模。

日本投资者2月转为美债净卖家:随着2月份的美债暴跌,日本投资者为削减损失开始由美国主权债券净买家转变为净卖家,减持规模约56亿美元。这是日本自去年8月以来首次单月净卖出美债。另有分析指出,拜登政府的疫情纾困法案,提高了人们对美国更强劲经济复苏的预期,并推动债券走低,因此日本投资者降低了利率风险敞口

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出欧元兑美元2021年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6EM1)

买入行权价0.7975、0.7925的加元熊市价差期权组合(芝商所合约代码6CM1

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2021/4/6期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净多头变化5534万手,日元净多头变化165万手,英镑净空头变化3189万手,澳元净空头变化5023万手,加元净多头变化858万手,瑞士法郎净空头变化122万手,纽元净多头变化183万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:英镑,澳元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,虽然欧元本周受到美债收益率回落的影响,得以在高位持续震荡,然而欧洲持续的疫情问题、温和的欧洲央行言论以及疲软的经济数据在一定程度上限制了欧元短期继续上行的空间。同时反观美元基本面,暂未受到较大结构性冲击,因此也不具备长期下跌基础。技术面上,欧元上周延续上涨趋势,并在短暂震荡后有继续上行的趋势,而上方为前期重要阻力位,可以考虑逢高做空。综上,建议短线做空欧元兑美元,卖出点位1.19500,止损1.2020,止盈1.1870,及时移动止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6CM1 的Friday Weekly Premium Quoted加元熊市价差期权。

Product CAD CAD
Security Type FOP FOP
Underlying 6CM1 6CM1
Direction Long Short
Expiration Date 20210416 20210416
Strike 0.7975 0.7925
Right Calls Calls
Cost Currency USD USD
Multiplier 100,000 100,000
Exercise Style European European
OPT Open Cost 0.0039 0.0010
Open Date 20210412 20210412
OPT Close Price 0.0039 0.0010
Future Price 0.79815 0.79815

4月9日,加拿大发布的数据显示3月的就业人数激增,加元短线走高。然而由于加拿大许多地区最新的封锁措施,进一步的跌幅有限,加元或在上方不远处即遭遇阻力。综上,建议买入行权价为0.7975、0.7925的加元熊市价差期权组合。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期 时间 国家 数据区间 数据类型
20210412 09:00 欧元区 2月 零售销售月率
20210413 09:00 欧元区 4月 ZEW经济景气指数
20210413 12:30 美国 3月 季调后CPI月率
20210414 02:00 新西兰 至4月14日 联储利率决定
20210415 01:30 澳大利亚 3月 季调后失业率
20210415 12:30 美国 3月 零售销售月率
20210416 02:00 中国 第一季度 GDP年率
20210416 09:00 欧元区 3月 CPI年率终值
20210416 09:00 欧元区 3月 CPI月率
20210416 14:00 美国 4月 密歇根大学消费者信心指数初值
日期 时间 国家 人物 事件内容
20210411 23:00 美国 鲍威尔 美联储主席鲍威尔出席哥伦比亚广播公司(CBS)的节目《60分钟》。
20210412 16:00 奥地利   欧佩克公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定,一般于北京时间18-21点左右公布)。
20210413 16:00 美国 美联储 明尼阿波利斯联储主办题为“种族主义和经济:专注于经济学界”的线上活动,旧金山联储主席戴利主持,发言者包括2021年FOMC票委博斯蒂克、堪萨斯城联储主席乔治、克利夫兰联储主席梅斯特和波士顿联储主席罗森格伦。
20210414 02:00 新西兰   新西兰联储公布利率决议。
20210414 09:00 法国   IEA公布月度原油市场报告。
20210414 16:00 美国 鲍威尔 美联储主席鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话。
20210414 18:00 美国   美联储公布经济状况褐皮书。
20210414 18:30 美国 威廉姆斯 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在路透金融社区组织的网络研讨会上发言。
20210414 19:00 美国   美联储副主席克拉里达就货币政策框架发表讲话。
20210414 20:00 美国   2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。
20210415 15:30 美国   2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。
20210415 18:00 美国   2021年FOMC票委、旧金山联储主席戴利就金融稳定和货币政策发表讲话。
20210415 19:45 美国   美联储副主席克拉里达在影子公开市场委员会发表讲话。
20210416 01:30 中国   国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格月度报告。

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