万亿基建计划出台非农暴增 做多欧元买入英镑牛市价差

(I)、基本面摘要

拜登再宣布逾2万亿美元基建计划:拜登上周三宣布了逾2.25万亿美元的基础设施计划,该计划旨在振兴美国交通基础设施、供水系统、网络宽带和制造业等目标,将通过把美国国内公司法定税率从21%提高至28%,以及采取防止利润外流等措施,在15年内为基建支出提供资金。这项由四部分组成,持续八年,是本月签字生效的1.9万亿美元经济救助法案后续。

3月非农暴增91.6万:周五美国劳工部最新公布非农就业报告显示,美国3月非农就业人口增加91.6万,创去年8月以来最大增幅,且远超预期增长的65万;失业率降至6%,继续创下去年3月以来新低。针对数据,美国劳工统计局称,3月份就业普遍增长,休闲和酒店、公立和私立教育以及建筑业就业增长最快。就业数据,再加上美国经济重启的信心增强,这也给未来通胀加速攀升埋下伏笔。

Archegos基金爆仓引发全球恐慌:3月29日,野村一度暴跌15%,因野村称因与美国客户的交易而可能遭受“重大”损失、瑞信股价开盘跌10%,因警告称可能会出现重大损失。前一周五,多只中概股突然遭遇“血洗”、美国的媒体股也重挫。有分析指出这可能都与对冲基金Bill Hwang旗下的Archegos Capital爆仓有关。

(II)、外汇期货与期权策略综述

买入欧元兑美元2021年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6EM1)

买入行权价为1.3850,1.3950的英镑牛市价差期权组合(芝商所合约代码6BM1

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2021/3/30期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化2916万手,日元净多头变化1773万手,英镑净多头变化4178万手,澳元净多头变化7152万手,加元净空头变化1152万手,瑞士法郎净多头变化2330万手,纽元净多头变化596万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:英镑,澳元,纽元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,3月欧元区CPI通胀率同比上升1.2%,主要驱动因素是食品和能源价格。随着疫苗接种进程的加快,欧洲应该会在二季度末看到经济反弹,美国财政部的行动也将更加明朗化。因此,美元在第二季度的上涨空间应更为有限,欧元最终将出现逆转。技术面上,在最近的欧元/美元下跌后,该货币对在短期内被低估很多,具备较强反弹诉求和基础。同时上周走出V形反转走势,短期延续反弹可能性较大。综上,建议短线做多欧元兑美元,买入点位1.1770,止损1.1710,止盈1.1860,及时移动止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BM1 的Friday Weekly Premium Quoted英镑牛市价差期权。

Product

GBP

GBP

Security Type

FOP

FOP

Underlying

6BM1

6BM1

Direction

Long

Short

Expiration Date

20210416

20210416

Strike

1.3850

1.3950

Right

Calls

Calls

Cost Currency

USD

USD

Multiplier

100,000

100,000

Exercise Style

European

European

OPT Open Cost

0.0060

0.0025

Open Date

20210405

20210405

OPT Close Price

0.0060

0.0025

Future Price

1.3824

1.3824

英国经济正在从疫情影响中恢复,开城计划仍在按部就班进行中。同时技术面上,英镑目前仍在日线级别的下行趋势线位置徘徊,因此突破趋势线上行的概率较大。综上,建议买入行权价为1.3850、1.3950的英镑牛市价差期权组合。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期 时间 国家 数据区间 数据类型
20210405 13:45 美国 3月 Markit服务业PMI终值
20210405 14:00 美国 3月 ISM非制造业PMI
20210406 04:30 澳大利亚 至4月6日 澳洲联储利率决定
20210406 09:00 欧元区 2月 失业率
20210407 08:00 欧元区 3月 服务业PMI终值
20210407 08:30 英国 3月 服务业PMI
20210408 09:00 欧元区 2月 PPI月率
20210409 01:30 中国 3月 CPI年率
20210409 05:45 瑞士 3月 季调后失业率
20210409 12:30 美国 3月 PPI月率
日期 时间 国家 人物 事件内容
20210404 16:00 美国   国际货币基金组织和世界银行2021年春季会议,至4月11日。
20210405 16:00 美国   欧洲央行行长拉加德和欧洲央行执委帕内塔、瑞典央行行长英韦斯出席IMF/世界银行2021年春季会议。
20210406 04:30 澳大利亚 澳洲联储 澳洲联储公布利率决议。
20210406 12:30 美国   IMF/世界银行2021年春季会议发布世界经济展望和全球金融稳定报告。[同传]
20210406 16:00 美国   EIA公布月度短期能源展望报告。
20210406 16:00 德国 欧洲央行 欧洲央行行长拉加德和欧洲央行执委帕内塔参加在线G20财长和央行行长会议。
20210407 18:00 美国 美联储 美联储FOMC公布货币政策会议纪要。
20210408 11:30 德国 欧洲央行 欧洲央行公布货币政策会议纪要。
20210408 16:00 美国 鲍威尔 美联储主席鲍威尔参加虚拟国际货币基金组织(IMF)研讨会。[同传]

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