美元经济数据显危机 做空澳元买入日元牛市价差

(I)、基本面摘要

鲍威尔、大小非农“推波助澜” 美联储年内三次降息预期被推高:上周市场对美联储的降息预期贯穿主旋律,几大消息面轮番打压使美元最终跌破97。周一, 5月ISM制造业PMI连续两月走低率先揭开伤疤,周二美联储主席鲍威尔在会议发言中提及“若贸易摩擦弱化经济形势,美联储准备好为维持经济扩张而适当行动。周内大小非农远逊预期的事实似乎也在揭开经济实像,暗示美国经济扩张正失动能。

▶ 欧银决议两大信号舒缓降息恐慌:周四,欧洲央行公布6月利率决议,如期维持再融资利率0.05不变,维持存款机制利率在-0.4%不变,维持边际贷款工具利率在0.25%不变。在6月政策会议上欧银释放两大信号----推迟前瞻指引和公布第三轮定向长期贷款操作TLTRO细节。德拉基推迟前瞻指引,上调2019年经济和通胀预期,暗示欧洲央行短期内降息不太可能,令欧元/美元周四在这波消息出炉后迅速反弹。

▶美墨达成协议 中美贸易仍是聚焦:原定于上周三开启的美墨贸易对话,旨在解决特朗普不满的墨西哥入美非法难民问题,周五终于达成一致,特朗普放弃本周一对墨西哥加征5%关税且逐月上调至25%的威胁,对墨西哥加征关税的计划将无限期暂停。双方确认墨西哥将采取“史无前例的措施”加大执法力度,遏制不规范的移民。包括了用国家警卫队和“果断打击”人口走私。

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出澳元兑美元2019年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6AM9)

买入行权价为0.009325,0.009375的日元牛市价差组合(芝商所合约代码6JM9)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2019/6/4期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净多头变化2091万手,日元净空头变化4063万手,英镑净空头变化905万手,澳元净多头变化1659万手,加元净空头变化2659万手,瑞士法郎净空头变化4853万手,纽元净空头变化558万手,上周总持仓多空转换的货币有:日元。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,加元,瑞士法郎。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,澳大利亚房地产行业的债务问题依然是关注焦点。同时数据显示劳动力市场状况出现恶化倾向,将令澳洲联储更趋鸽派。而美国在上周经历了糟糕的经济数据后,短期内消息面暂时恢复了平静,市场的关注焦点转移到6月下旬的G20会议及中美贸易的新进展,给了美元多头一定的喘息之机。技术面上,当前0.7019附近的阻力位仍对澳元多头施加阻力,若周一澳元开盘后价格持续低于5月高点,将重新吸引空头兴趣使得澳元回落。同时美元在上周经历大跌后正处于一系列超卖情形中,应会在短线内小幅反弹,即便只是暂时的。综上,建议周初卖出澳元兑美元期货合约。卖出点位0.7010附近,止损在0.7040附近,止盈位在0.6970附近,及时移动止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6JM9 的Friday Weekly Premium Quoted日元牛市价差期权组合。

本周美日贸易将开启新一轮谈判,使得本身具备避险属性的日元和当前受到避险青睐的美元将迎来一次交锋。技术面上,日元多头占据支撑位的优势,可能打开更多上行可能。综上,建议买入行权价为0.009325,0.009375的牛市价差期权组合。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期

时间

国家

数据区间

数据类型

20190611

16:30

英国

5月

失业率

20190611

20:30

美国

5月

PPI月率

20190612

09:30

中国

5月

CPI年率

20190612

20:30

美国

5月

季调后CPI月率

20190613

15:30

瑞士

至6月13日

存款利率

20190614

20:30

美国

5月

零售销售月率

20190614

22:00

美国

6月

密歇根大学消费者信心指数初值

日期

时间

国家

人物

事件内容

20190611

00:00

美国

 

EIA公布月度短期能源展望报告。

20190612

待定

奥地利

 

欧佩克公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定,一般于北京时间18-20点左右公布)。

20190614

16:00

法国

 

IEA公布月度原油市场报告。

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