政府关门 内政危机 美元多头遭“夹击” 做多欧元期货 买入英镑熊市价差期权组合

(I)、基本面摘要

▶美联储无视特朗普 坚定不移加息:就在上周美联储召开政策会议数小时前,特朗普又一次呼吁美联储避免“再次犯错”。尽管受到持续的口头打压,美联储上周三仍以10-0的投票一致决定将美国联邦基金利率调升25个基点至2.25%-2.5%区间,实现年内第四次加息,符合市场预期。鲍威尔在随后的发布会上指出美联储对其缩减资产负债表的计划感到满意,且没有改变的计划。市场解读美联储未来的加息路径不如预期鸽派,决议公告后,美元指数走高。

▶白宫动荡不安 特朗普挑起政府停摆危机:与总统特朗普传出外交政策看法不合后,马蒂斯上周四突然表示自己将辞去国防部长职务。其在国防部发出的辞职信中表示,不赞同特朗普的孤立主义政策,认为美国需要维持强有力的联盟并显示对盟友的尊重。自特朗普2017年1月就任以来,美国已退出多个国际协议。而在马蒂斯辞职前一天,特朗普与几位最高顾问唱反调,决定将美军完全撤出叙利亚。官员们周四表示,特朗普也正考虑从冲突达17年之久的阿富汗撤军。

▶边境墙预算谈判存分歧 美国政府关门或持续至圣诞后:由于特朗普与民主党在有关边境墙拨款问题谈判中仍存较大分歧,这就意味着部分政府停摆将会持续到圣诞节后。这是40年来政府首次在一年内关闭三次。有分析认为,如果历史依然具有参考性,那么这次关门对金融市场的影响可能不会很大,因为党派争辩的僵局往往是短暂的,市场更有可能受到近期股市整体下滑的影响。也有分析认为最近政治不确定性飙升,以及政府口口声声说这种关停可能持续一段时间,对商业和消费者的情绪都会构成风险。

(II)、外汇期货与期权策略综述

买入欧元兑美元2019年3月份到期期货合约(芝商所合约代码6EH9)

买入行权价为1.2700,1.2600的英镑熊市看跌期权组合(芝商所合约代码6BH9)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2018/12/18期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净多头变化2880万手,日元净空头变化3538万手,英镑净空头变化373万手,澳元净多头变化2336万手,加元净多头变化19363万手,瑞士法郎净空头变化1826万手,纽元净多头变化97万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:澳元,加元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,美联储决议后美元跌势暂缓成为欧元/美元在上周五遭遇新卖盘的主要原因。年底假日前相对稀薄的交易环境可能也加剧了欧元/美元的跌势。对于这一跌势,基本面则不存在明显的催化因素。反观美元,近期内政动荡不安,对美元前景造成一定压力,短期看难以形成一致的看多力量。技术面上,上周欧元/美元在前半周持续震荡,在激烈的多空博弈中不断上行,虽然在周四周五走出了过山车行情,但目前汇价也只是再次回到震荡区间,未来温和上涨的概率较大。综上,建议买入2019年3月到期的欧元兑美元期货合约,买入点位1.1440,止损位设在1.1400,止盈位设在1.1500附近,及时移动止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BH9 的Friday Weekly Premium Quoted英镑熊市看跌期权组合。

 

本周市场进入本年度最后一周,英国脱欧将继续成为未来走势的主要驱动因素,英镑上周尾端成功在周线上构成了略微看多的K线形态,但考虑到1.27阻力效果依然稳固,且当前构成的下行三角形走势,英镑/美元的下行压力依然较大。虽然需要提防市场出现异常波动,但还是倾向于认为本周任何一个单边行情都难持续,尤其是在没有任何重大消息面支撑的情况下。综上,建议买入12月第四周到期的,行权价为1.2600,1.2700的英镑熊市看跌期权组合。

 

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期

时间

国家

数据区间

数据类型

20181227

17:00

瑞士

12月

ZEW投资者信心指数

20181228

07:30

日本

11月

失业率

日期

时间

国家

人物

事件内容

20181225

07:50

日本

日本央行

日本央行公布10月30-31日货币政策会议纪要。

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