强劲美元或难继 本周押注英镑上涨

(I)、基本面摘要

▶中美贸易释放重磅信号 中美首脑通电话:北京时间上周四晚间,国家主席习近平1日应约同美国总统特朗普通电话。特朗普说,美方重视美中经贸合作,愿继续扩大对华出口。两国经济团队有必要加强沟通磋商。习近平称,中美经济团队要加强接触,推动中美经贸问题达成方案。中美贸易释放重磅信号之后,股市尤其是亚太股市上涨势头尤为猛烈;美元遭到大幅抛售,在岸、离岸人民币绝地反击打爆空头。

▶德国总理默克尔宣布不再竞选基民盟领导人:北京时间10月29日,德国总理默克尔宣称可能不会再参与竞选基民盟党魁一职。德国图片报称,默克尔周一对基民盟委员会表示今年不会参选寻求连任,也不会再次竞选党魁。据悉默克尔任基民盟党魁已有18年之久。值得注意的是,在这一新闻曝出前,默克尔刚在结束的黑森州选举中又遭遇历史性惨败。欧洲政坛的不稳定因素势必影响欧元走势,短期欧元大概率将会吸引对冲资金做空。

▶英国脱欧消息“扑朔迷离”:北京时间11月1日,英国首相特雷莎·梅与欧盟就金融服务方面敲定脱欧协议,英镑闻讯大幅拉升。不过上周四晚上,英国首相发言人及欧盟首席脱欧谈判官都发表“澄清声明”表示消息有误导性,双方仍在谈判,还没有达成任何协议。

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出南非兰特2018年12月s份到期期货合约(芝商所合约代码6ZZ8)。

买入行权价为0.7200,0.7300的澳元牛市价差组合(芝商所合约代码6AZ8)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2018/10/30期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化1170万手,日元净空头变化4535万手,英镑净空头变化1288万手,澳元净多头变化3773万手,加元净空头变化2360万手,瑞士法郎净多头变化1783万手,纽元净空头变化157万手,上周总持仓多空转换的货币有:加元。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,澳元,加元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

继阿根廷与土耳其深陷货币危机后,当前最容易重蹈覆辙的是南非兰特。基本面上,贸易赤字与经常账户逆差双双持续扩大, GDP陷入技术性衰退, 8月采购经理人指数从7月份的49.3跌至47.2,创下2016年4月以来的最低值,种种迹象都表明南非成为下一个“阿根廷”或“土耳其”的概率较高。目前很多对冲基金都保持着对新兴市场货币极大的做空热情,一旦有风吹草动空头力量很容易集结。技术面上,南非兰特上周后半段冲高后于关键阻力线回落,同时上涨成交量明显不足,认为后期疲软下行的可能性较大。综上,建议卖出2018年12月到期的南非兰特期货合约,卖出点位0.69600,止损位设在0.0705,止盈位设在0.067900,及时移动止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6AZ8 的Friday Weekly Premium Quoted澳元牛市看涨期权组合。

 

Product AUD AUD
Security Type FOP FOP
Underlying 6AZ8 6AZ8
Direction Long Short
Expiration Date 20181116 20181116
Strike 0.7200 0.7300
Right Calls Calls
Cost Currency USD USD
Multiplier 100,000 100,000
Exercise Style European European
OPT Open Cost 0.0070 0.0022
Open Date 20181105 20181105
OPT Close Price 0.0070 0.0022
Future Price 0.7199 0.7199

澳元/美元已经升破之前的修正高位0.7160、2018年下行趋势线和50日均线区间,有望上看38.2%回撤位0.7447。今年以来澳元表现在G10货币中为第二差,不过目前澳元空仓处于极端水平。一旦出现仓位调整,澳元/美元可能会出现强劲反弹。不过由于刚刚迎来大涨,认为短期内连续上涨的速度不会很快,因此可以选择买入牛市看涨价差组合获取利润。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期 时间 国家 数据区间 数据类型
20181105 17:30 英国 10月 服务业PMI
20181105 22:45 美国 10月 Markit服务业PMI终值
20181105 23:00 美国 10月 ISM非制造业PMI
20181106 11:30 澳大利亚 至11月6日 澳洲联储利率决定
20181106 17:00 欧元区 10月 服务业PMI终值
20181106 18:00 欧元区 9月 PPI月率
20181107 18:00 欧元区 9月 零售销售月率
20181108 14:45 瑞士 10月 季调后失业率
20181109 03:00 美国 至11月8日 美联储利率决定(上限)
20181109 09:30 中国 10月 CPI年率
20181109 17:30 英国 第三季度 GDP年率初值
20181109 21:30 美国 10月 PPI月率
20181109 23:00 美国 11月 密歇根大学消费者信心指数初值
日期 时间 国家 人物 事件内容
20181104 15:00 美国   北美地区开始实行冬令时,具体为美东时间02:00将时钟拨慢一个小时,至2019年3月10日(美东时间02:00)终止;美国和加拿大金融市场交易时间将较夏令时延后一小时。
20181104 07:50 日本 日本央行 日本央行公布9月18-19日货币政策会议纪要。
20181105 09:00 日本 黑田东彦 日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)会晤商界领袖并发表讲话。
20181105 13:00 美国   美国对伊朗能源行业的制裁开始生效。
20181105 21:25 英国 波洛兹 加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)在加拿大-英国商会发表讲话。
20181105 待定 美国   美国中期选举来临,参众两院将进行议员选举。
20181106 11:30 澳大利亚 澳洲联储 澳洲联储公布利率决议及政策声明。
20181106 01:00 美国   EIA公布月度短期能源展望报告。
20181108 03:00 美国 美联储 美联储FOMC公布利率决议及政策声明。
20181109 08:30 澳大利亚 澳洲联储 澳洲联储公布季度货币政策声明。
20181109 22:00 美国 美联储 美联储理事夸尔斯(Randal Quarles)就银行压力测试发表讲话。

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