美元回落后 英镑看涨欧元看跌

(I)、基本面摘要

▶美股”黑色星期三” 特朗普痛骂美联储: 周三标普500指数连续第五天下跌,创下特朗普当以来最长连跌。纳斯达克100指数大跌逾4%,创7年来最大跌幅。CBOE波动率指数(VIX)期权和期货易手数触及2月份以来的最高水平。特朗普周三参加竞选集会时表示:“美联储正在犯下错误。他们太紧。我认为美联储已经疯了。”不过美联储决策者基本上无视特朗普的批评,继续推进加息行动。

▶受美股暴跌影响 亚太股市哀鸿遍野: 周三美股暴跌导致市场恐慌情绪急剧升温,全球股市受到拖累。周四(10月11日)亚太股市开盘全线重挫。沪深股市大幅跳空低开,全天单边下挫。个股一片凄惨,两市近千只股票跌停。MSCI明晟亚太指数(除日本)跌4%。MSCI亚太地区指数势创2月以来最糟糕表现。韩国首尔综指收跌4.3%,创2011年11月以来最大百分比跌幅。日本日经225指数收跌3.9%。台股加权平均指数跌幅收跌6.3%。澳洲股市ASX 200指数收跌2.74%。

▶特朗普大骂美联储 美股连跌金价大涨:美股周四(10月11日)再次暴跌,道指两日跌去近1400点,特朗普将暴跌归咎于美联储,在过去48小时内多次批评美联储,再次直言美元过于强势。受特朗普言论打击和CPI数据不佳影响,美元周四一度失守95大关,同时黄金接连突破1200、1210以及1220三道关口,创2年来最大单日涨幅。

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出欧元2018年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6EZ8)

买入行权价为1.3200,1.3300的英镑牛市价差组合(芝商所合约代码6BZ8)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2018/10/9期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化5862万手,日元净多头变化1933万手,英镑净空头变化2861万手,澳元净多头变化1964万手,加元净多头变化3405万手,瑞士法郎净多头变化5112万手,纽元净空头变化477万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:欧元,加元,瑞士法郎。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

技术面上,美元上周周二冲高回落,周四重挫短暂失守95关口。主要因美债收益率回落,且美国9月CPI升幅弱于预期,降低了美联储加快升息步伐的预期。周五(10月12日)小幅回升,未来有回暖迹象。基本面上,欧洲方面依然有意大利提交的三年预算计划和欧盟方面的回应等定时炸弹,且现在直言美元走软似乎还为时过早。中美贸易战还没出现放缓迹象,而美元/离岸人民币本周逼近7.0大关,很容易瓦解近期新兴市场的复苏。预期本周美国数据将继续表现强劲(周一的零售销售和周二的工业产出)。综上建议本周做空欧元兑美元12月期货,入场点1.1620附近,止损放在1.1700,止盈在1.1530附近,入场后及时调整止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BZ8 的Friday Weekly Premium Quoted英镑牛市价差组合。

Product

GBP

GBP

Security Type

FOP

FOP

Underlying

6BZ8

6BZ8

Direction

Long

Long

Expiration Date

20181019

20181019

Strike

1.3200

1.3300

Right

Calls

Calls

Cost Currency

USD

USD

Multiplier

62,500

62,500

Exercise Style

European

European

OPT Open Cost

0.0072

0.0032

Open Date

20181015

20181015

OPT Close Price

0.0072

0.0032

Future Price

1.3196

1.3196

英镑上周涨势喜人,因为人们认为英国退欧协议有望达成。本周英国方面有劳动力市场数据(周二)、CPI(周三)、零售销售报告(周四)将公布。若经济数据整体向好,市场言论保持当前趋势,则会对下周英镑构成“双重提振”。目前看,我们预计薪资数据和整体CPI将走高,零售销售额虽由于夏季过去可能环比收缩,但这样好坏参半的数据对英镑整体影响不会太大,而脱欧进程目前来看一切正常,我们依旧认为硬脱欧不会成为最终事实,市场目前也对脱欧保持乐观,一些负面新闻如奥地利萨尔茨堡会议并未严重影响市场情绪。因此建议买入到期日为本周五,行权价为1.3200的英镑看涨期权,同时卖出一个行权价为1.3300的同到期日看涨期权摊低成本。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期

时间

国家

数据区间

数据类型

20181015

20:30

美国

9月

零售销售月率

20181016

09:30

中国

9月

CPI年率

20181016

16:30

英国

9月

失业率

20181016

17:00

欧元区

10月

ZEW经济景气指数

20181017

16:30

英国

9月

CPI月率

20181017

16:30

英国

9月

零售物价指数月率

20181017

17:00

欧元区

9月

CPI年率终值

20181017

17:00

欧元区

9月

CPI月率

20181018

08:30

澳大利亚

9月

季调后失业率

20181018

16:30

英国

9月

季调后零售销售月率

20181019

07:30

日本

9月

全国核心CPI年率

20181019

10:00

中国

第三季度

GDP年率

20181019

20:30

加拿大

9月

CPI月率

20181019

20:30

加拿大

8月

零售销售月率

日期

时间

国家

人物

事件内容

20181016

08:30

澳大利亚

澳洲联储

澳洲联储公布10月货币政策会议纪要。

20181016

待定

比利时

 

欧盟布鲁塞尔峰会10月17日和18日举行,英国和欧盟希望在峰会上敲定“脱欧”协议。

20181017

待定

日本

黑田东彦

日本央行召开地区分行经理季度会议,并公布地区经济状况分析报告,以做为货币政策讨论的依据。日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)将在会议开始时发表讲话。

20181017

待定

卢森堡

欧元集团

欧元集团召开峰会。

20181017

00:10

美国

布雷纳德

美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)就金融科技和金融融入方面发表讲话。

20181017

02:00

美国

美联储

美联储FOMC公布9月25-26日政策会议的会议纪要。

20181018

00:00

美国

 

美联储金融监管副主席夸尔斯(Randal Quarles)在纽约经济俱乐部午餐会演讲

20181019

10:00

中国

 

国务院新闻办公室举行新闻发布会,请国家统计局新闻发言人介绍2018年9月份国民经济运行情况,并答记者问。

20181019

14:30

日本

黑田东彦

日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)在日本信托银行协会会议发表简短讲话。

20181019

23:30

美国

卡尼

英国央行行长卡尼(Mark Carney)在纽约经济俱乐部发表演讲。

20181019

00:00

美国

美联储

2018年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)参加一项经济展望讨论。

20181020

09:30

中国

 

国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格月度报告。

20181020

00:00

美国

美联储

2018年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)在亚特兰大发表讲话。

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