美元上周过山车 短期看涨欧元

(I)、基本面摘要

美联储暗示更多加息 美元惊险“过山车”: 北京时间上周四(2月22日)凌晨3时,美联储会议纪要如期出炉。纪要显示决策者对经济增长和通胀前景的看法更加乐观。可能进一步提升美联储继续升息的信心。纪要公布后,市场走势震荡,美元先抑后扬,黄金等其他资产则随之跌宕起伏。高盛(Goldman)在会议纪要出炉后表态称,美联储甚至可能在今年加息五次。不过一些市场人士仍不看好其后市表现。如麦格理银行(Macquarie Bank)表示,过去的美元驱动因素——财政政策——正重新回归。周四美元下挫之际,花旗发表了重磅看空言论,预言美元指数可能暴跌。

欧洲央行暧昧不清 欧元涨势缺底气:上周四(2月22日)欧洲央行最新出炉的会议纪要再次引发轩然大波。纪要显示,欧洲央行一方面或很快调整前瞻指引,另一方面又对美国展开货币战争感到担忧,两种截然不同的观点促使欧元短线剧震。本周,欧元继上周创三年高位后,一直后劲不足,虽仍较六个月前高4.5%,但已从近期高位回落约2%。

(II)、外汇期货与期权策略综述

挂单买入欧元2018年3月份到期期货合约(芝商所合约代码6EH8)

买入行权价为1.2300的短期欧元看涨期权(芝商所合约代码6EH8)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2月20日期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净多头变化6252万手,英镑净多头变化1136万手,日元净空头变化2667万手,加元净空头变化2127万手,瑞士法郎净多头变化921万手,澳元净多头变化1360万手,纽元净多头变化85万手。上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,瑞士法郎。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

受上周欧央行会议纪要影响,欧元涨势缺乏底气,潜在双顶形态也令市场不安,但仍看好欧元未来表现。基本面上,周四公布的欧洲央行会议纪要显示通胀是央行最看重的经济指标,它正以更快的速度增长,引发了大规模货币刺激政策结束的需求。意大利选举可能会对欧元造成潜在短期拖累,但一旦政府步入正轨,这种风险就会消失。技术面上,跌势一方面受到上升趋势线,另一方面受到1.21500附近的水平支撑位的支撑,继续下跌的阻力较大。因此建议周初在1.2270附近做多欧元期货,止损放在1.2200,止盈位置在1.2500附近,及时调整止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

继续持有卖出的3月到期的行权价为1.2000,标的为6EH8 的欧元看跌期权。

Product

EUR

Security Type

FOP

Underlying

6EH8

Direction

Long

Expiration Date

20180302

Strike

1.2300

Right

Calls

Cost Currency

USD

Multiplier

125000

Exercise Style

European

OPT Open Cost

0.0057

Open Date

20180226

OPT Close Price

0.0057

Future Price

1.23145

 

 

期权部分,根据期货部分相似逻辑,看好短期内欧元的走势。建议买入到期日为3月2日(Week-1-Mar)的 Weekly Premium-Quoted European Options欧元看涨期权。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期

时间

国家

人物

事件内容

20180226

22:00

比利时

德拉基

欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在欧洲议会经济委员会发表讲话。

20180226

04:15

美国

美联储

FOMC永久票委、美联储金融监管副主席夸尔斯(Randal Quarles)就“美联储理事会观点”发表讲话。

20180227

21:30

美国

鲍威尔

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)半年度货币政策报告公布。

20180227

23:00

美国

鲍威尔

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在美国众议院金融服务委员会发表半年度货币政策报告。

20180228

09:30

中国

 

国家统计局发布中华人民共和国2017年国民经济和社会发展统计公报。

20180301

00:00

巴西

杜德利

FOMC永久票委、纽约联储主席杜德利(William C. Dudley)在巴西央行组织的活动上就贸易和全球化问题发表讲话。

20180303

待定

意大利

 

意大利举行大选。

日期

时间

国家

数据区间

数据类型

20180227

18:00

欧元区

2月

工业景气指数

20180227

18:00

欧元区

2月

消费者信心指数终值

20180227

18:00

欧元区

2月

经济景气指数

20180228

08:01

英国

2月

Gfk消费者信心指数

20180228

09:00

中国

2月

官方制造业PMI

20180228

17:00

瑞士

2月

ZEW投资者信心指数

20180228

18:00

欧元区

2月

CPI年率初值

20180228

21:30

美国

第四季度

实际GDP年化季率修正值

20180228

21:30

美国

第四季度

核心PCE物价指数年率

20180301

17:00

欧元区

2月

制造业PMI终值

20180301

17:30

英国

2月

制造业PMI

20180301

18:00

欧元区

1月

失业率

20180301

21:30

美国

1月

核心PCE物价指数年率

20180301

21:30

美国

1月

核心PCE物价指数月率

20180301

22:45

美国

2月

Markit制造业PMI终值

20180301

23:00

美国

2月

ISM制造业PMI

20180302

07:30

日本

1月

失业率

20180302

18:00

欧元区

1月

PPI月率

20180302

21:30

加拿大

12月

GDP月率

20180302

23:00

美国

2月

密歇根大学消费者信心指数终值

 

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