欧元短线动能不足 或有回落需求

(I)、基本面摘要

美国最新数据良莠不齐:上周五公布的美国第四季度实际GDP年化季率初值不及预期;第四季度实际个人消费支出季率初值好于预期;四季度核心PCE物价指数年率初值好于预期。与此同时,12月耐用品订单月率远超预期,创去年6月以来最快增速。表明在经济复苏的背景下,美国工业也表现强劲。不过扣除飞机非国防资本耐用品订单月率为12个月以来最低水平。数据公布后,美元短线下跌后陷入震荡,金银短线拉升。

特朗普努钦再讲话 市场反应平淡:特朗普在达沃斯论坛上发表的言论与之前财政部长努钦的言论形成鲜明对比。他表示市场“曲解”了之前努钦的意思,并且表示美元会“持续最高”。努钦上周末也表示前两天对美元的评论是“不带任何偏见的”,并不担忧美元短期走势,也未想通过自己的评论使美元波动。然而,二人最新言论并没有明显提振美元表现。

黑田讲话意外抢镜 日元短线急升: 日央行行长黑田东彦表示,长达15年的通缩心态很难从消费者身上消除,日本经济正温和扩张但很均衡,工资和物价在上涨,预计中期至长期的通胀将会上扬,央行正接近2%通胀目标。市场参与者将黑田的言论解读为相对乐观,美元/日元短线迅速下跌120余点,跌破109.00,刷新日低至108.37。

(II)、外汇期货与期权策略综述

挂单买入英镑2018年3月份到期期货合约(芝商所合约代码6BH8)

继续持有卖出的行权价为1.2250的欧元看跌期权(芝商所合约代码6EH8)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的1月16日期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化3387万手,英镑净多头变化1270万手,日元净空头变化11679万手,加元净多头变化1776万手,瑞士法郎净空头变化2009万手,澳元净多头变化889万手,纽元净空头变化1177万手。上周总持仓多空转换的货币有:纽元。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,纽元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

上周美元持续暴跌,英国经济数据表现靓丽,英镑/美元大幅攀升,连续升破前期阻力位,最高至1.4344,刷新脱欧以来最高水平。技术面,月图显示英镑已突破2014年高点至2017年低点这波跌势的38.2%斐波回撤位,以及英国退欧前的重要水平1.40,未来进一步上行目标可能指向50%斐波回撤位1.4600。中长期建议寻找逢低做多机会。不过如果下破该支撑区域,则可能面临深幅回调。尽管本周英国只公布一些次要数据,但美国将迎来诸多重磅事件,因此建议注意风险。建议本周若汇价回调至1.4000附近,在该位置挂单做多英镑期货,止损放在1.3800,止盈位置在1.4200附近

(II-3)、本周外汇期权交易策略

继续持有卖出的3月到期的行权价为1.2000,标的为6EH8 的欧元看跌期权。

Product

EUR

Security Type

FOP

Underlying

6EH8

Direction

Short

Expiration Date

20180330

Strike

1.2000

Right

Puts

Cost Currency

USD

Multiplier

125000

Exercise Style

European

OPT Open Cost

0.0096

Open Date

20180108

OPT Close Price

0.0045

Future Price

1.22565

期权部分,继续中线持有之前卖出的欧元看跌期权。原因如下:欧元从技术面上看经过平台整理后上扬,买盘十分强劲,短期内的多头情绪很难突然逆转。基本面上,欧洲央行行长德拉基没有对欧元提供任何口头阻力。丹斯克银行通过研究基本国际收支(BBoP)也认为未来几个月资金有望强劲流入欧元区。短线期权方面,本周由于美国和欧洲将有大量数据公布影响市场,认为暂无合适机会。

 

因此建议本周继续持有之前卖出的行权价为1.2250,标的为6EH8,到期日为20180330的欧元看跌期权。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期

时间

国家

人物

事件内容

20180129

待定

美国

特朗普

美国总统特朗普(Donald John Trump)发表国情咨文。

20180130

23:30

英国

卡尼

英国央行行长卡尼(Mark Carney)在英国上议院经济事务委员会出席年度听证会。

20180130

待定

中国

特蕾莎

英国首相特雷莎·梅(Theresa May)对中国进行正式访问并举行新一轮中英总理年度会晤,至2月2日。

20180131

03:00

美国

美联储

美联储FOMC公布利率决议及政策声明。

20180202

04:30

美国

威廉姆斯

2018年票委、旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)于Financial Women of San Francisco活动中发表演说。

20180203

待定

美国

鲍威尔

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)任期正式开始,同时前任美联储主席耶伦(Janet L. Yellen)将离开理事会。

日期

时间

国家

数据区间

数据类型

20180129

21:30

美国

12月

核心PCE物价指数年率

20180129

21:30

美国

12月

核心PCE物价指数月率

20180130

07:30

日本

12月

失业率

20180130

18:00

欧元区

第四季度

GDP年率初值

20180130

18:00

欧元区

1月

工业景气指数

20180130

18:00

欧元区

1月

消费者信心指数终值

20180130

18:00

欧元区

1月

经济景气指数

20180131

08:01

英国

1月

Gfk消费者信心指数

20180131

08:30

澳大利亚

第四季度

CPI年率

20180131

09:00

中国

1月

官方制造业PMI

20180131

17:00

瑞士

1月

ZEW投资者信心指数

20180131

18:00

欧元区

1月

CPI年率初值

20180131

18:00

欧元区

1月

CPI月率

20180131

18:00

欧元区

12月

失业率

20180131

21:15

美国

1月

ADP就业人数

20180131

21:30

加拿大

11月

GDP月率

20180201

03:00

美国

至1月31日

美联储利率决定(上限)

20180201

14:45

瑞士

第一季度

消费者信心指数

20180201

17:00

欧元区

1月

制造业PMI终值

20180201

17:30

英国

1月

制造业PMI

20180201

22:45

美国

1月

Markit制造业PMI终值

20180201

23:00

美国

1月

ISM制造业PMI

20180202

18:00

欧元区

12月

PPI月率

20180202

21:30

美国

1月

失业率

20180202

21:30

美国

1月

季调后非农就业人口

20180202

23:00

美国

1月

密歇根大学消费者信心指数终值

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