利率决议扎堆 押注欧元中期下跌

(I)、基本面摘要

欧元暴跌“止不住” 只因欧洲央行太“意外”:欧洲央行上周四宣布从2018年1月起月度QE规模从600亿欧元降至300亿欧元,持续九个月,符合市场预期!不过随后的德拉基记者会却鸽味浓烈,欧洲央行承诺将在未来数年继续维持刺激举措,甚至保留了逆转政策的可能性。这种小挪步让决议前处一周高位、对央行缩减量化宽松(QE)期待满满的欧元因此急跌至三个月低位。

加泰罗尼亚独立:外媒上周五称,加泰罗尼亚议会以70票同意,10票反对,2票弃权宣布该地区从西班牙独立!加泰罗尼亚地区议会宣布独立后,该地区首府巴塞罗那正在进行抗议活动。西班牙国家报称,西班牙政府呼吁进行特别内阁会议。路透称,西班牙首相拉霍伊呼吁保持冷静,国家将重建加泰罗尼亚法律。

美元狂飙:税改、联储主席人选、经济数据:上周美元多头累计涨幅创下今年最大。背后原因:1、美国众议院共和党人周四以微弱优势通过了一项预算决议,为年底前实现减税目标开启了快速通道。2、部分人士认为如果泰勒当选美联储主席,则将加快美联储升息步伐。3、美国商务部最新的报告称,美国三季度国内生产总值(GDP)初值年化季率增长3.0%,预期增长2.7%,前值增长3.1%。创下2015年初以来最好的两季度表现。

本周大跌货币:日加澳:日本首相安倍晋三领导的执政联盟在上上周日的选举中大胜,意味着以超宽松货币政策为核心的“安倍经济学”增长策略将会延续。美元/日元触及三个月高位。加拿大央行周三在政策声明中两次提到加元走强,称通胀明年升至2%的时间要比之前预计的略晚一些,出口增长也将略微放缓。加元兑美元触及逾三个月低点。澳元因澳洲核心通胀率连续第七个季度低于澳洲联储设定的2-3%的长期通胀目标区间下滑。

(II)、外汇期货与期权策略综述

挂单卖出欧元2017年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6EZ7)

择机卖出行权价为0.8850的日元看涨期权(芝商所合约代码6JZ7)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的10月24日期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化1456万手,英镑净空头变化899万手,日元净多头变化8534万手,加元净多头变化3293万手,瑞士法郎净多头变化1306万手,澳元净多头变化1013万手,纽元净多头变化669万手。上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:英镑,日元,纽元。 

(II-2)、本周外汇期货交易策略

可挂单卖出欧元2017年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6EZ7)。受欧洲央行鸽派削减,以及加泰罗尼亚独立危机等政治局势影响,欧/上周暴跌,单周跌幅创下一年之最。技术面上欧元/美元收低于1.1670水平,将确认三个月来的头肩顶形态。该形态或暗示欧元/美元将迈向1.1300甚至更低水平。下周多国利率决议,美国也将公布美联储主席人选。虽然欧元有借此收复失地的可能,但空头胜算较高。建议周初挂单在1.17100附近中线做空欧元,止损放在1.18100,止盈位在1.15100及以上。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

择机卖出12月到期的行权价为0.885,标的为6JZ7 的日元看涨期权。

Product

JPY

Security Type

FOP

Underlying

6JZ7

Direction

Short

Expiration Date

20171215

Strike

0.8850

Right

Calls

Cost Currency

USD

Multiplier

12500000

Exercise Style

European

OPT Open Cost

0.000089

Open Date

20171030

OPT Close Price

0.000078

Future Price

0.8815

 

上周日元受安倍获胜影响小幅走弱,但幅度不大,6JZ7整周下跌仅约0.17%。本周美国和日本将公布利率决议,美国还会公布美联储主席人选。周内若期货价格触及0.88315附近,建议卖出行权价0.885,标的为6JZ7,12月到期的日元看涨期权。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期

时间

国家

人物

事件内容

20171031

11:00

日本

日本央行

日本央行公布利率决议及政策声明。

20171101

待定

美国

鲍威尔

美联储理事鲍威尔(Jerome Powell)参加替代参考利率委员会圆桌会议。

20171101

2:00

美国

美联储

美联储FOMC公布利率决议及政策声明。

20171102

20:00

英国

英国央行

英国央行公布利率决议、会议纪要及通胀报告。

20171102

0:15

美国

杜德利

纽约联储主席杜德利(William Dudley)在替代参考利率委员会圆桌会议发表总结谈话。

20171103

0:15

美国

卡什卡利

2017年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)参加住房与金融姐妹会举办活动中的问答环节。

20171105

15:00

美国

 

美国2017年冬令时将于当地时间02:00(北京时间15:00)开始,至2018年3月11日结束,届时美国的交易时间将延后1个小时。

日期

时间

国家

数据区间

数据类型

20171030

18:00

欧元区

10月

工业景气指数

20171030

18:00

欧元区

10月

消费者信心指数终值

20171030

18:00

欧元区

10月

经济景气指数

20171030

20:30

美国

9月

核心PCE物价指数年率

20171030

20:30

美国

9月

核心PCE物价指数月率

20171031

7:30

日本

9月

失业率

20171031

8:01

英国

10月

Gfk消费者信心指数

20171031

9:00

中国

10月

官方制造业PMI

20171031

18:00

欧元区

10月

CPI年率初值

20171031

18:00

欧元区

第三季度

GDP年率初值

20171031

18:00

欧元区

9月

失业率

20171031

20:30

加拿大

8月

GDP月率

20171101

17:30

英国

10月

制造业PMI

20171101

20:15

美国

10月

ADP就业人数

20171101

21:45

美国

10月

Markit制造业PMI终值

20171101

22:00

美国

10月

ISM制造业PMI

20171102

2:00

美国

至11月1日

美联储利率决定(上限)

20171102

14:45

瑞士

10月

消费者信心指数

20171102

17:00

欧元区

10月

制造业PMI终值

20171102

20:00

英国

至11月2日

央行利率决定

20171103

17:30

英国

10月

服务业PMI

20171103

20:30

美国

10月

失业率

20171103

20:30

美国

10月

季调后非农就业人口

20171103

22:00

美国

10月

ISM非制造业PMI

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