欧元上涨乏力 逢高卖出欧元

  • 18 Jun 2017
  • By Cloud Hands Trading
  • Topics: FX

(I)、基本面摘要

▶美联储格外鹰派 美元“U”型反转:  美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三(6月14日)宣布将联邦基金基准利率上调25个基点至1.00-1.25%,为三个月来第二次加息。美联储还发布了首份缩减4.2万亿美元国债和抵押贷款支持债券(MBS)组合计划的明确纲要。美联储主席耶伦(Janet Yellen)在新闻记者会上发表较为鹰派的言论,着重强调了对经济的乐观预期。还表示可能在“较短时间内”就开始资产负债表正常化。决议公布后,美元兑一篮子货币跌至七个月低点,金价则飙升。

▶英国央行意外鹰派 英镑短线狂飙:  英国央行周四宣布维持利率在0.25%,资产购买规模4350亿英镑,企业债购买规模100亿英镑不变。不过英国央行MPC成员却是以5-3的投票比例维持利率不变,预期是7-1,上一次会议也是7-1。英国央行利率决议上一次出现三张反对票可追溯到2011年5月。决议出炉之后,英镑/美元短线狂飙超过100点,最高触及1.2795;10年期英国国债收益率跳涨7个基点,报1%;英国富时100扩大跌幅,下跌1.1%。

▶加央行加息有望 加元暴涨:  加拿大央行高级副行长威尔金斯周一(6月12日)表示,随着经济继续成长,央行将评估是否仍需所有货币刺激措施。该考量主要因近期经济增长持续。这一言论曝光之后,加元短线急涨逾百点。加拿大央行行长波洛兹周二表示,2015年降息目标已基本达成,经济正累积动能。这是数日来,第二位央行高级官员为最终升息铺路。本周,加拿大央行官员的讲话基调发生改变,促使交易商增加对今年升息的押注,市场目前预计12月前升息的几率为72.9%。

▶日银老调重调大失所望 日元大跌近两百点:  周五日本央行维持利率不变,且暗示在收紧超宽松货币政策方面不急于仿效美联储(FED)。日本央行行长黑田东彦表示,距离实现该央行2%的通胀目标还有“一定距离”,并称讨论如何退出规模庞大的刺激计划是“不恰当的”。理由是可能会引发困惑。决议出炉之后,美元/日元持续攀升,最高飚至两周以来的最高水平111.37。

(II)、外汇期货与期权策略综述

挂单卖出欧元2017年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6EU7)。

卖出9月到期标的为9月到期期货的行权价为 1.113 的欧元看涨期权。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的6月13日期货市场头寸持仓报告显示,本周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净多头变化6121万手,英镑净多头变化2419万手,日元净多头变化3068万手,加元净空头变化1839万手,瑞士法郎净多头变化998万手,澳元净空头变化3091万手,纽元净空头变化944万手。本周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:欧元,英镑,日元,瑞士法郎,澳元,纽元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

可挂单卖出欧元2017年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6EU7)。 上周美元指数受美联储FOMC决议及发言鹰牌的影响U形反转,欧元也是冲高回落的走势,虽然周五日线以阳线收盘,但是1.133附近已经多次试探失败,未来汇价有较大概率保持在1.133以下。同时除了有脱欧谈判外,本周欧元区的数据面、消息面相对清淡。综上,建议在本周周初挂单做空欧元,挂单位置在1.1300附近,止损30个点1.133,止盈点设在1.125及以下,及时跟进止损。

(II-2)、本周外汇期权交易策略

卖出9月到期的标的为9月到期期货的行权价为 1.113 的欧元看涨期权。

Product

EUR

Security Type

FOP

Underlying

6EU7

Direction

Short

Expiration Date

20170915

Strike

1.113

Right

Call

Currency

USD

Multiplier

125000

Exercise Style

European

Open Prrice

0.0111

Open Date

20170619


 

由于欧元在1.113附近多次受阻回落,且鉴于欧洲央行在之前利率决议时的表现比较模糊,因此认为欧元在技术面和基本面上都不存在导致其汇率突破1.113阻力位的动力。因此建议在下周适当时候卖出行权价为1.113的欧元看涨期权并持有至到期。

(III)、本周重要经济数据与事件汇总

日期

时间

国家

人物

事件内容

20170618

待定

美国

埃文斯

2017年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)于纽约大学一项货币市场人士活动中发表演说。

20170618

待定

欧洲

 

英国与欧盟展开的脱欧谈判将开启。

20170619

19:45

美国

杜德利

纽约联储主席杜德利(William Dudley)与当地企业领袖参加圆桌会议。

20170619

7:00

美国

埃文斯

2017年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)于纽约大学Money Marketers论坛就经济现况或货币政策发表谈话。

20170620

9:30

澳大利亚

澳洲联储

澳洲联储公布6月货币政策会议纪要。

20170620

4:30

美国

 

MSCI将公布年度市场分类审议结果,并将召开两场媒体电话会议。

20170622

22:00

美国

鲍威尔

美联储理事鲍威尔(Jerome Powell)在参议院金融委员会听证会作证,主题为“促进经济成长:监管者的视角”。

日期

时间

国家

数据区间

数据类型

20170622

20:30

加拿大

4月

零售销售月率

20170623

16:00

欧元区

6月

制造业PMI初值

20170623

20:30

加拿大

5月

CPI月率

20170623

21:45

美国

6月

Markit制造业PMI初值

20170623

21:45

美国

6月

Markit服务业PMI初值

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