美元下跌难以持续 英镑逢高接空

  • 4 Jun 2017
  • By Cloud Hands Trading
  • Topics: FX

(I)、基本面摘要

▶非农仅增13.8万: 美国劳工部(DOL)周五(6月2日)公布的数据显示,美国5月非农就业人数仅增13.8万人,远不及预期,备受关注的薪资增长也意外不及预期。美元指数自97.30水平重挫至96.70水平,此后更是逐步走低至96.66一线,刷新去年11月以来低位。

▶英国大选不确定性上升: 特蕾莎为在议会中取得更多的统治力以为退欧谈判铺路,将英国大选提前至6月8日。但民调显示,特蕾莎梅所在的保守党甚至可能无法在大选后单一执政。如果特雷莎不能以绝对优势赢得6月8日的大选,那么将不利于她,因为英国退欧正式谈判将开始,如果她在议会中失去多数支持,将令英国政局陷入混乱。英镑/美元周中一度重挫,跌至1.2760水平,此后虽温和反弹,但终未能重返1.30关口。

▶人民币周中大涨: 人民币兑美元即期周中随中间价大幅收涨在岸人民币周中连续升破6.80、6.79关口,创2016年11月9日以来新高;香港离岸人民币兑美元早盘亦继续劲扬,升破6.74、6.73关口,创2016年10月12日以来新高。根据周四(6月1日)公布的路透调查显示,投资人在人民币的多头部位较两周前增加,升至近两年来最高。

(II)、外汇期货与期权策略综述

挂单卖出英镑2017年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6BM7)。

在1.295提前获利出局之前卖出的 6 月 31 日到期的行权价为 1.285 的英镑看跌期权。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的5月30日期货市场头寸持仓报告显示,本周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化4046万手,英镑净多头变化5202万手,日元净空头变化2432万手,加元净空头变化1808万手,瑞士法郎净空头变化428万手,澳元净空头变化801万手,纽元净空头变化658万手。本周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:欧元,英镑,瑞士法郎,纽元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

可挂单卖出英镑2017年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6BM7)。 上周美元走势承压,周五更是受非农影响大跌,刷新去年11月以来新低。虽然非农数据的实际值与预期值之间差距巨大,但我认为并未达到支持美元下周继续大幅下跌的程度。同时由于英镑本身技术面不佳,又受国内政治局势不稳定的影响,若能够反弹到1.198附近有较大概率反转。因此下周建议在周初挂单做空磅美,挂单位置在 (1.298),止损40个点(1.302),止盈选择之前的震荡下轨 (1.290),及时跟进止损,博取美元空头对数据过激反应后获利回吐的收益。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

1.2950附近平仓之前卖出的 6 月 31 日到期的行权价为 1.285 的英镑看跌期权。

上周英镑没有继续下跌,走出了超跌反弹的走势,最终周线收盘于1.2904,已经高于行权价1.2850。技术面上,虽周五日线收下影仍有上冲动力,但若继续冲高突破1.295后则无较近目标位,多头很可能获利平仓;基本面上,受特蕾莎支持下滑的影响,英国的大选阴云笼罩,镑美汇率继续上行或受阻。因此,我们认为若在下周英镑6月到期期货冲破1.295则美式期权可以选择提前行权,欧式则可以选择买入行权价为1.295的英镑看跌期权提前锁定利润,而非持有到期。

 

(III)、本周重要经济数据与事件汇总

日期

时间

国家

人物

事件内容

20170606

12:30

澳大利亚

澳洲联储

澳洲联储公布利率决议及政策声明。

20170606

0:00

美国

 

EIA公布月度短期能源展望报告。

20170607

待定

英国

 

英国举行大选;大选投票将决定是保守党候选人特雷莎还是工党党魁科尔宾将主导英国脱欧进程。大选投票时间为北京时间14:00-05:00,投票结果或将在北京时间9日10:00-11:00公布。

20170608

19:45

德国

欧洲央行

欧洲央行公布利率决议。

20170608

20:30

德国

德拉基

欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)召开新闻发布会。

20170609

待定

英国

 

如果英国保守党和工党支持率差距较大,英国大选结果将会在北京时间10:00-11:00公布;如果党派之间支持率接近,结果则要在晚些时候才能公布。

日期

时间

国家

数据区间

数据类型

20170605

16:30

英国

5月

服务业PMI

20170605

21:45

美国

5月

Markit服务业PMI终值

20170605

22:00

美国

5月

ISM非制造业PMI

20170606

12:30

澳大利亚

至6月6日

澳洲联储利率决定

20170606

16:00

欧元区

5月

服务业PMI终值

20170606

17:00

欧元区

4月

零售销售月率

20170607

9:30

澳大利亚

第一季度

GDP年率

20170608

7:50

日本

第一季度

实际GDP年化季率修正值

20170608

13:45

瑞士

5月

季调后失业率

20170608

15:15

瑞士

5月

CPI月率

20170608

19:45

欧元区

至6月8日

欧洲央行主要再融资利率

20170609

9:30

中国

5月

CPI年率

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