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5-Year T-Note Futures Contract Specs

가격 호가

포인트($1,000) 및 1/32포인트의 1/4 단위. 예를 들어 119-16은 119 16/32, 119-162는 119 16.25/32, 119-165는 119 16.5/32, 119-167는 119 16.75/32임.

액면금액(Par)은 100포인트 기준임

거래시간

일요일 – 금요일: 오후 5:00 – 오후 4:00

최소가격변동폭

1/32포인트의 1/4 ($7.8125, 계약 당 센트 단위로 반올림), 결제월간 스프레드의 경우도 포함

상품 코드

CME Globex: ZF
CME ClearPort: 25
청산(Clearing): 25

상장 계약

3, 6, 9, 12월 분기 주기의 첫 3개 연속 계약

결제 방법

실물인도(Deliverable)

최종 거래일

달력월의 마지막 영업일.  만기가 되는 계약의 거래는 마지막 거래일 오후12:01에 종료

결제 절차

국채 결제 절차

포지션 한도

CBOT 포지션 한도

거래소 규정

CBOT 20

대량매매 요건

대량매매 최소수량요건

가격제한폭

/서킷브레이커

가격제한폭

AON 요건

AON 주문(All or None order, 전량 단일가격 체결 주문) 최소수량요건

벤더 코드

시세 벤더 심볼 목록

인도 절차

미 연준 대체결제 온라인 송금 시스템

최종 인도일

최종 거래일 후 세 번째 영업일

등급 및 품질

원래의 만기가 5년 3개월 이하이면서 인도월 첫 째날 현재 잔존만기가 4년 2개월 이상인 미 국채(Treasury note). 인도가격(invoice price)은 선물 결제가격에 전환계수(conversion factor)를 곱하고 경과이자를 더한 것과 같음. 전환계수는 만기수익률 6%로 계산한 인도 대상 국채(액면 $1 기준)의 가격임

5년 만기 미 국채 선물

미국 국채 선물은 다양한 시장한 참가자들의 금리 변동 리스크 관리 및 투자에 필요한 도구로 거의 24시간 시장 접근이 가능한 상품입니다. 금리 리스크의 헤지,  포트폴리오 듀레이션 조정, 금리 방향성에 대한 스펙 및 스프레드 거래 등 다양한 목적에 이용이 가능합니다.

CBOT 미국 국채 선물 계약들은 미국 정부가 자금을 조달하기 위해 보증하고 발행하는  채무증권(2017년 3월 현재 발행 잔액 14조 달러에 육박)인 미국 재무부증권의 인도적격 바스켓을 추적합니다.

미국 국채 수익률곡선 상의 여러 만기 중에서 5년만기 미 국채 선물과 10년만기 미 국채 선물이 가장 활발하게 거래됩니다.

5년만기 미국채 선물 거래의 이점

  • 풍부한 유동성
  • 중앙집중 주문장 방식 거래, 대량매매 방식 또는 EFRP 방식 등 다양한 방식의 유동성에 대한 접근이 가능합니다.
  • S&P 500 지수 선물 및 금 선물 등 기타 벤치마크 상품과 금리 선물계약들과의 증거금 상쇄 혜택을 통하여 자금을 효율적으로 활용할 수 있습니다.
  • 상대적으로 적은 자금으로 큰 명목금액에 투자할 수 있습니다.