2016년 8월 옵션시장 동향

  • 9 Sep 2016
  • By CME Group

(거래 체결, 기간, 실행 스타일에 대한) 보다 높은 유연성과 정확성을 제공함으로써, 선물옵션은 시장 참가자들이 위험관리 전략을 특정 니즈에 보다 잘 맞출 수 있도록 합니다.

자산군별 검토

옵션 종합 검토

자산군 2016 YTD ADV(올해 초부터 현재까지 일일 평균 거래량) 8월 ADV 전년 대비 % 전자거래 비율% 미결제약정*
전체 옵션 3,096,123 2,430,590 -19% 59% 54,480,496
금리 1,775,102 1,319,941 -15% 42% 36,320,012
주가지수 605,709 517,102 -33% 93% 5,476,450
에너지 318,297 300,340 0% 61% 7,688,424
농업 278,123 210,060 -18% 70% 3,056,817
외환 74,311 50,496 -39% 97% 700,791
금속 44,581 32,650 -11% 75% 1,238,002

*16년/8월/31일 기준 미청산 계약고


금리 옵션

가장 활발하게 거래된 금리 옵션 - 2016년 8월

  티커 ADV 전년 대비 % 전자거래 비율% 미청산 계약고(풋 %)*
유로달러 옵션   848,230 -14% 25% 33,322,070 (55%)
유로달러 (분기/연속월) GE 569,213 15% 23% 23,238,407 (55%)
1년 미국식 단기 옵션 GE0 152,771 -26% 31% 5,422,412 (58%)
2년 미국식 단기 옵션 GE2 77,495 -56% 29% 2,898,135 (52%)
3년 미국식 단기 옵션 GE3 38,051 -57% 25% 1,438,131 (57%)
4년 미국식 단기 옵션 GE4 8,786 -39% 14% 303,810 (46%)
5년 미국식 단기 옵션 GE5 391 722% 0% 12,000 (33%)
미국 국채 옵션   471,500 -17% 73% 2,980,427 (57%)
10년 만기 채권 OZN 239,407 -16% 71% 1,444,748 (47%)
5년 만기 채권 OZF 76,432 0% 70% 803,368 (75%)
주간 10년 만기 채권 ZN1-5 75,116 -9% 72% 245,341 (57%)
미국 국채 OZB 51,295 -37% 83% 304,669 (51%)
주간 30년 만기 채권 ZB1-5 12,367 -6% 85% 43,544 (65%)
2년 만기 채권 OZT 8,549 -8% 80% 57,331 (52%)
주간 5년 만기 채권 ZF1-5 7,312 -63% 76% 64,808 (63%)
울트라 10년물 국채 OTN 580 해당사항 없음 25% 5,643 (63%)
초장기 국채 OUB 373 -21% 31% 10,100 (1%)
연방 기금 금리 옵션 OZQ 210 -80% 7% 18,200 (78%)

*16년/8월/31일 기준 미청산 계약고

추세와 하이라이트

  • 2개월 연속, 기록적으로 미국 국채 옵션의 73%가 CME Globex에서 전산 거래됨
  • 유로 달러 옵션 미청산 잔고가 33백만 계약까지 증가하였으며, 이 중 70%는 분기월 및 연속월 옵션이 차지
  • 울트라 10년 옵션이 8월에 13,000 계약 이상 거래되었으며 미청산 계약고는 10,000 계약 상회

주가지수 옵션

가장 활발하게 거래된 주가 지수 옵션 - 2016년 8월

  티커 ADV 전년 대비 % 미청산 계약고(풋 %)*
E-mini S&P 500 지수 옵션   469,192 -33% 4,688,933 (65%)
분기월 ES 126,680 -71% 2,554,768 (63%)
주간 EW1 - EW4 272,357 31% 1,447,247 (69%)
월말 EW 70,155 14% 686,918 (63%)
S&P 500 지수 옵션   38,330 -42% 660,196 (42%)
분기월 SP 10,804 -80% 295,868 (47%)
주간 EV1 - EV4 22,386 260% 231,496 (48%)
월말 EV 5,140 -16% 132,832 (17%)
E-mini NASDAQ-100 옵션   9,412 30% 90,916 (47%)
분기월 및 연속월 NQ 2,623 -55% 60,607 (48%)
주간 QN1 - QN4 5,946 414% 24,471 (50%)
월말 QNE 843 389% 5,838 (26%)
E-mini Dow ($5) 옵션 YM 168 -82% 11,596 (82%)

*16년/8월/31일 기준 미청산 계약고

추세와 하이라이트

  • 주가 지수 옵션은 2016년에 일일 평균 605,709 계약이 거래되어 전년 대비 9% 증가하였으며, 현재 추세를 보면 3년 연속 기록을 세울 것 같음
  • 미국 외 시간에 주가 지수 옵션이 하루에 50,000 계약 이상 거래되면서  전년 대비 37% 증가함
  • S&P 500 및 E-mini S&P 500 선물에 대한 주간(수요일) 옵션이 9월 26부터 거래될 예정.
    • 수요일 주간 옵션은 특히 시장을 움직이는 사건과 보고서 시점 이전에 투자 전략을 정밀하게 조정할 수 있는 기회를 제공합니다.
    • 새로운 상품인 수요일 옵션은 유럽식이며, 기존의 주간 지수 옵션처럼 거래되지만 만료 날짜가 금요일이 아닌 수요일입니다.
    • 추가 내용은 cmegroup.com/equityweeklies에 있습니다.

에너지 옵션

가장 활발하게 거래된 에너지 옵션 - 2016년 8월

  티커 결제 ADV 전년 대비 % 전자거래 비율% 미청산 계약고 (*풋)*
원유 옵션     194,104 -15% 72% 4,432,092 (44%)
WTI 원유 LO 물리적 결제 173,699 -12% 78% 2,822,807 (39%)
WTI 1개월 CSO WA 물리적 결제 11,125 -21% 20% 725,920 (49%)
WTI 1개월 CSO 7A 금융 3,387 -68% 12% 363,660 (74%)
WTI 평균가격 옵션 AO 금융 1,930 18% 0% 278,637 (47%)
주간 WTI 원유 옵션 LO1-LO5 물리적 결제 1,045 17% 100% 3,558 (57%)
브렌트 선물식 옵션 BZO 금융 1,279 해당사항 없음 9% 52,638 (36%)
WTI 원유 유럽 옵션 LC 금융 552 -78% 0% 68,424 (14%)
WTI-브랜트 스프레드 옵션 BV 금융 661 44% 0% 21,510 (79%
천연가스 옵션     101,964 58% 43% 2,974,199 (39%)
천연가스 유럽 옵션 LN 금융 87,301 60% 36% 2,722,825 (39%)
천연가스 옵션 ON 물리적 결제 11,790 58% 98% 138,035 (56%)
천연가스 3개월 CSO G3 금융 760 -30% 0% 55,689 (26%)
천연가스 일일 옵션 KD 금융 1,149 40% 0% 0 (N/A)
정제 상품 옵션     3,423 -29% 18% 143,203 (24%)
NY Harbor 초저유황경유 (ULSD) OH 물리적 결제 1,900 -16% 14% 66,160 (29%)
RBOB 휘발유 OB 물리적 결제 1,255 -26% 26% 24,410 (37%)

*16년/8월/31일 기준 미청산 계약고

추세와 하이라이트

  • 기록적으로 에너지 옵션의 61%가 전산으로 거래됨
  • 기록적으로 천연 가스 옵션의 43%에 전산으로 거래되었으며, 이는 2015년 8월의 14%와 현저히 대조됨
  • 금융 천연 가스 옵션(LN)이 컴퓨터 화면에서 기록적으로 일일 평균 31,757 계약이 거래됨
  • 브렌트 선물식 옵션(BZO) 미청산 계약고가 8월 24일에 60,850 계약에 달하면서 기록 수립

농산물 옵션

가장 활발하게 거래된 농산물 옵션 - 2016년 8월

  티커 ADV 전년 대비 % 전자거래 비율% 미청산 계약고(풋 %)*
옥수수 OZC 76,097 -26% 68% 1,193,123 (47%)
대두 OZS 57,588 -20% 77% 761,902 (46%)
SRW 소맥 OZW 25,399 24% 69% 253,847 (46%)
생우 LE 13,156 -4% 75% 212,992 (54%)
대두유 OZL 10,129 10% 50% 128,945 (46%)
돈육 HE 7,858 -23% 82% 166,171 (57%)
대두박 OZM 7,179 -24% 64% 159,143 (51%)
비육밑소 GF 1,708 -4% 86% 31,619 (59%)
KC HRW 소맥 OKE 1,334 25% 55% 29,813 (38%)
3등급 우유 DC 1,562 63% 64% 70,755 (55%)

비표준 옵션 - 2016년 8월

  ADV 전년 대비 % 전자거래 비율% 미청산 계약고(풋 %)*
단기 햇곡물 옵션 4,700 -51% 50% 7,695 (46%)
주간 옵션 1,261 -30% 53% 6,188 (49%)
캘린더 스프레드 옵션 1,170 -2% 0% 31,158 (81%)

*16년/8월/31일 기준 미청산 계약고

추세와 하이라이트

  • 8월 한 달 동안 변동성과 가격이 낮았음
  • Globex에서 거래된 유제품 복합 상품 스프레드가 16,000 계약 초과
  • 지난 60일 동안 옥수수의 내재 변동성이 반으로 줄어듬
  • 11월 만기의 66% 수확률 11월 대두가 890과 1014 사이에서 머뭄

FX 옵션

가장 활발하게 거래된 FX 옵션 – 2016년 8월

옵션 상품 티커 ADV 전년 대비 % 미청산 계약고 (*풋)
EUR/USD 6E 21,068 -54% 263,348 (52%)
JPY/USD 6J 11,913 -18% 168,954 (55%)
GBP/USD 6B 7,868 -15% 117,956 (50%)
AUD/USD 6A 5,044 -12% 75,388 (54%)
CAD/USD 6C 4,245 -43% 63,996 (50%)
CHF/USD 6S 186 -42% 7,820 (56%)
MXN/USD 6M 173 129% 3,230 (38%)

*16년/8월/31일 기준 미청산 계약고

추세와 하이라이트

  • 외환 옵션 ADV는 7월보다 19% 감소
  • 멕시코 페소 옵션 ADV는 2015년 8월 대비 129% 증가하였으며, 8월 11일에는 3,230 계약이 거래되면서 신기록 수립
  • EUR/USD의 30일 변동성이 8월에 28% 감소되면서 2016년 중 최저 수준 도달
    • 연준의 강경한 어조로 인해 단기 금리 상승 가능성에 대한 불확실성이 제기됨
    • 미국 노동 및 주택 통계에 대한 9월 발표와 FOMC(연방 공개 시장 위원회)가 변동성 요인이 될 수 있음

유럽식 FX 옵션으로 전환

  • G6 외환 옵션이 2017년 1월 연속월 옵션 상장부터 8월에 미국식에서 유럽식으로 전환되기 시작함 (구체적인 내용은 2016일 7월 13일자 Special Executive Report 참조)
    • 6개의 주요 외환 선물에 대한 프리미엄-제시 유럽식 옵션이 미국식 프리미엄 제시 옵션을 대체할 것임.
    • 6개 주요 선물에 대한 현재 상장된 미국식 외환 옵션은 정기적으로 계획된 날짜에 만료될 것이며, 만료 후에 새로 등록되는 월들은 새로운 유럽식 옵션에 등록될 것임.
    • AUD/USD, GBP/USD, CAD/USD, EUR/USD, JPY/USD, CHF/USD에 대한 유럽식 주간, 월간, 분기 옵션 계약이 최근분기 선물계약에서 실시될 예정

금속 옵션

가장 활발하게 거래된 금속 옵션 - 2016년 8월

옵션 상품 티커 ADV 전년 대비 % 전자거래 비율% 미청산 계약고(풋 %)
OG 26,260 -16% 74% 1,064,627 (31%)
SO 5,451 11% 84% 128,855 (34%)
플래티넘 PO 296 571% 25% 6,042 (31%)
팔라듐 PAO 213 13% 11% 3,544 (85%)
주간 금 옵션 OG1-OG5 148 63% 100% 802 (57%)
구리 HX 146 45% 100% 3,252 (30%)
철광석 ICT 135 69% 0% 31,614 (54%)

*16년/8월/31일 기준 미청산 계약고

추세와 하이라이트

  • 금속 옵션의 75%가 CME Globex에서 전산으로 거래됨
  • 구리 옵션 미청산 계약고가 사상 최고치인 7,491 로트에 근접함 - 150 로트 밖에 모자라지 않음
  • 주간 금 옵션 YTD ADV가 전년 대비 105% 증가

옵션 도구와 리소스

신속체결 가격과 분석 도구 | cmegroup.com/quikstrike

CME Direct | cmegroup.com/direct

거래가요청(RFQ) 기능 | cmegroup.com/rfq

일일 시장 개요 보고

cmegroup.com/options에서 완벽한 우리의 리소스에 접근해 보세요.

보고서 범례

전년 대비(YoY) – 2016년 8월을 2015년 8월과 비교함
전월 대비(MoM) – 2016년 8월을 2016년 7월과 비교함

 

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