호주 달러: 최근 강세로 잊혀진 무역 수지 적자

  • 12 Jan 2018
  • By Henry Park
  • Topics: Metals

악재 뉴스에도 불구하고 선물시장은 낙관적인 수요와 반응을 보여주고 있으므로 트레이더들은 장기적인 투자를 해야한다고 주장하고 있다. 불확실한 경제 상황이지만 호주달러는 선물트레이더들을 “bullish” 하게 만든다. 일반적으로 호주 달러는 산업 상품에 사용되는 수요와 연계되어 있기 때문에 일반적으로 “상품 통화” 중 하나로 불린다. 호주 달러는 12월부터 원유, 구리 및 은과 함께강력한 상승세를 보여주고 있다. 원자재의 최악의 순간은 12월7일 호주 달러 선물 근월물이 달러대비 0.7501에 거래되을때와 일치한다.

호주 통계청 (ABSA)이 11월 호주의 무역수지가 6억2천8백만달러로 감소했다고 발표한 이틀 후, 석탄과 곡물 무역은 큰 어려움을 겪었다. 많은 애널리스트들은 호주달러의 8억달러 흑자를 예상하며 긍정적인 전망을 예상했기 때문에 호주 통계청의 발표 직후 호주 달러 선물은 급락했다.  또한 10월 무역수지 1억500만달러 흑자를 3억 200만달러 적자로 하향 조정한 이후 호주의 무역수지는 2개월 연속 감소세를 나타냈다.  

12월 4일 0.7653으로 거래세를 보이던 호주달러는 0.7501까지 하락한 뒤 글로벌 시장이 미국 세법에 관한 워싱턴 DC의 뉴스를 기다리는 주말 동안 큰 가격 변화 없이 종전의 수준을 유지했다. 그러나 주말이 지나고 거래가 재개된 이후 호주 달러 선물은 빠른 회복세를 보였으며 (아래 차트에서 회색으로 표시) 3거래일만에 지난주의 하락세를 모두 커버했다.  글로벌 상품 시장의 강세는 호주 달러의 강력한 랠리로 이어져 가격을 다지는 데는 시간이 조금 더 필요하겠지만 현재의 물가 상승 속도를 감안한다면 추가 가격상승을 암시하고 있다.  

아래 일간 차트에서 볼 수 있듯이, 우상향 가격 채널(파란색) 하단 범위의 명확한 상승 추세선에서 반등이 발생했다. 2016년 1월과 12월 약 1년 간격으로 반등 추세가 이루어졌었고 최근 반등 또한 마지막 반등이 발생하고 1년이 지난 뒤에 일어났다. 시장은 이 가격대 내에서 이러한 가격 변동에 대한 기대감을 분명히 보여줬다.

호주 달러는 채널 추세선의 상단을 최소 3번이상 터치하고 가격을 반전 시켰기 때문에 price channel은 이제 기술적 트레이더들이 강세 또는 약세일지 판단하고 시장에 진입할 수 있는 경계선이 됐다. 

이 price channel은 미래에 대한 예측이 아니며 일부 트레이더들은 추세 변동에, 다른 일부는 추세선이 지속될 것에 베팅할 것임으로 우리가 기대할 수 있는 것은 평균 거래량보다 더 많은 거래량이 발생할 것이라는 것이다.

 아래 주간 차트에서 price channel(파란색)이 여러 해 이어진 하향 추세선을(노란색) 돌파한 것을 볼 수 있다.  노란색 추세선은 여러 번의 터치로 인해 지속 기간이 매우 길 뿐만 아니라 지난해의 추세변동에서 이전 최저치를 깨뜨리지 않았기 때문에 호주 달러가 장기간 inverse head-and shoulders 패턴을 유지 할 수 있음을 의미한다.  (neckline이 연속 월물 기준 대략 0.7800수준). 

아래의 월별 차트에서 상승반전의 잠재적인 장기 목표는 가격이 1.0000 에 도달하거나 달러와 가치가 동등해지는 노란색 주간 추세선의 최고 가격 터치일 것이다. 그 수준은 2011년과 2013년 사이에 형성된 head-and-shoulders 하향 추세변동으로의 복귀를 나타낼 것이다. 상향 돌파를 위한 최소 목표 지점은 0.9400 레벨 부근으로 월간 추세선(빨간색)과 일치한다.   호주 달러는 2008년 세계 금융 위기 때 최저치인 0.5975을 기록한 이후로 바닥 수준을 기록한적이 없기 때문에 앞으로 호주 달러의 추세는 장기간 대칭형 삼각형 패턴(빨간색)을 형성 할 수도 있다.    

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저자 소개

헨리 박은 Liquid Crystal Technologies Korea의 수석 전략가로서 20년 넘게 미국과 아시아국가들의 금융기관에서 파생상품을 거래했으며 다양한 투자철학과 매매기법들을 경험했습니다.  저자의 칼럼은 독자들이 조금 더 넓은 시각으로 시장을 분석하는데 유용한 참고자료가 될 수 있습니다.