유동성과 시장의 깊이

주가지수 명목 가치 및 가격 변동

유동성은 시장의 기회를 판단함에 있어 아마도 가장 중요한 요소 중의 하나일 것입니다. 본질적으로 유동성은 시장에 대한 트레이더들의 견해를 집합적으로 표현한 것입니다.

다른 모든 시장과 마찬가지로 선물 시장에서 이러한 견해들은 미청산 계약이라고 하는 트레이더가 보유하고 있는 기존 포지션을 가리키거나, 시장의 타인들에게 표명은 했지만 아직 집행되지 않은 매수 또는 매도 주문을 가리킵니다.

이러한 주문들의 규모와 가격은 상당폭 다를 수 있지만 여기서 고려해야 할 주요 요소는 옵션에 대한 더 많은 의견이 표현될수록 시장의 유동성이 더욱 높아진다는 점입니다.

시장의 기회에서 유동성이 왜 그렇게 중요한 요소일까요?

그 이유는 시장 참여자가 많을수록 그리고 시장에 대한 견해가 많이 표명될수록, 귀하와 같은 단일 트레이더가 거래 수량과 가격에 대한 상호 합의가 도출될 수 있는 반대 견해를 가진 다른 사람을 만날 가능성이 더 커지기 때문입니다.

시장 유동성에서 중요한 또 하나의 측면은 자신의 전략을 충족할 만한 수준의 잠재적 물량이 존재하는지 신속하게 점검할 수 있느냐 하는 문제입니다. 예를 들어 대규모 계약으로 새로운 포지션을 취하려는 자산 운용사는 유동성 뛰어난 시장을 원합니다. 유동성이 뛰어난 시장에서는 큰 가격 변동 없이 대량 주문을 효율적으로 집행할 수 있습니다. 따라서 더욱 효율적인 거래 집행이 가능하여 해당 거래가 거래 비용에 미치는 영향을 축소합니다.

요약

어떠한 시장의 유동성을 이해하는 것은 트레이더가 거래에 뛰어들기 전에 필수적으로 고려하는 사항입니다. 선물 시장은 트레이더들이 자신의 견해를 엄청나게 효과적인 방법으로 표명할 수 있는 유동성이 풍부한 시장인 것입니다.