8月オプション・レビュー

  • 9 Sep 2016
  • By CME Group

先物・オプションが提供するより柔軟な権利行使価格、満了までの期間、権利行使スタイル、そして精密さにより、市場参加者のそれぞれのニーズに沿ったリスク管理戦略のカスタマイズがこれまで以上に可能になりました。

資産クラス別レビュー

オプション群の概要

資産クラス 2016年初来ADV 8月のADV 前年比 電子取引の比率 取組高*
オプション合計 3,096,123 2,430,590 -19% 59% 54,480,496
金利 1,775,102 1,319,941 -15% 42% 36,320,012
株価指数 605,709 517,102 -33% 93% 5,476,450
エネルギー 318,297 300,340 0% 61% 7,688,424
農産物 278,123 210,060 -18% 70% 3,056,817
通貨 74,311 50,496 -39% 97% 700,791
金属 44,581 32,650 -11% 75% 1,238,002

*取組高は2016年8月31日現在


金利・債券オプション

最も活発に取引されている金利・債券オプション –2016年8月

  銘柄記号 ADV 前年比 電子取引の比率 取組高(プット比率)*
ユーロドル・オプション取引   848,230 -14% 25% 33,322,070 (55%)
ユーロドル(四半期、シリアル) GE 569,213 15% 23% 23,238,407 (55%)
1年ミッドカーブ GE0 152,771 -26% 31% 5,422,412 (58%)
2年ミッドカーブ GE2 77,495 -56% 29% 2,898,135 (52%)
3年ミッドカーブ GE3 38,051 -57% 25% 1,438,131 (57%)
4年ミッドカーブ GE4 8,786 -39% 14% 303,810 (46%)
5年ミッドカーブ GE5 391 722% 0% 12,000 (33%)
国債オプション   471,500 -17% 73% 2,980,427 (57%)
10年国債 OZN 239,407 -16% 71% 1,444,748 (47%)
5年国債 OZF 76,432 0% 70% 803,368 (75%)
10年物週次 ZN1-5 75,116 -9% 72% 245,341 (57%)
長期米国債 OZB 51,295 -37% 83% 304,669 (51%)
30年物週次 ZB1-5 12,367 -6% 85% 43,544 (65%)
2年国債 OZT 8,549 -8% 80% 57,331 (52%)
5年物週次 ZF1-5 7,312 -63% 76% 64,808 (63%)
ウルトラ10年米国債 OTN 580 N/A 25% 5,643 (63%)
超長期米国債 OUB 373 -21% 31% 10,100 (1%)
FF金利オプション OZQ 210 -80% 7% 18,200 (78%)

*取組高は2016年8月31日現在

トレンドとハイライト

  • CME Globex上で電子取引された米国債オプションの比率は2ヶ月連続で過去最高の73%を記録
  • ユーロドル・オプションの取組高は3,300万枚に増加し、四半期限月とシリアル限月での保有は70%に達する
  • ウルトラ10年物米国債オプションは8月に1,300枚以上取引され、取組高は1,000枚を上回る

株価指数オプション

最も活発に取引されている株価指数オプション –2016年8月

  銘柄記号 ADV 前年比 取組高(プット比率)*
E-mini S&P 500オプション   469,192 -33% 4,688,933 (65%)
四半期 ES 126,680 -71% 2,554,768 (63%)
週次 EW1 - EW4 272,357 31% 1,447,247 (69%)
月末 EW 70,155 14% 686,918 (63%)
S&P 500オプション   38,330 -42% 660,196 (42%)
四半期 SP 10,804 -80% 295,868 (47%)
週次 EV1 - EV4 22,386 260% 231,496 (48%)
月末 EV 5,140 -16% 132,832 (17%)
E-mini NASDAQ-100オプション   9,412 30% 90,916 (47%)
四半期とシリアル NQ 2,623 -55% 60,607 (48%)
週次 QN1 - QN4 5,946 414% 24,471 (50%)
月末 QNE 843 389% 5,838 (26%)
E-Miniダウ(5ドル)オプション YM 168 -82% 11,596 (82%)

*取組高は2016年8月31日現在

トレンドとハイライト

  • 株価指数オプションの2016年の1日平均出来高(ADV)は前年比9%増の60万5,709枚に達し、現在のペースで続けば3年連続で過去最高水準の年になる見通し
  • 米国の取引時間外に売買された株価指数オプションは、5万枚を超え、、前年比37%増加
  • S&P 500とE-mini S&P 500の先物の水曜日を満期日とする週次オプションは、9月26日から取引可能になります。
    • 水曜日満期の週次オプションを活用すれば、特に市場動向を左右するイベントや発表を控えているときに、取引戦略を微調整する機会が生じます。
    • 新たに設定される水曜日が満期日となるオプションは、ヨーロピアン・スタイルで、既存の週次株価指数オプションと同じように取引されますが、満期は金曜日ではなく水曜日に到来します。
    • 詳しくはこちらcmegroup.com/equityweeklies

エネルギー・オプション

最も活発に取引されているエネルギーオプション –2016年8月

  銘柄記号 決済方法 ADV 前年比 電子取引の比率 取組高(プット比率)*
原油オプション     194,104 -15% 72% 4,432,092 (44%)
WTI原油 LO 現物 173,699 -12% 78% 2,822,807 (39%)
 WTI 1ヵ月カレンダー・スプレッド・オプション WA 現物 11,125 -21% 20% 725,920 (49%)
 WTI 1ヵ月カレンダー・スプレッド・オプション 7A 差金決済 3,387 -68% 12% 363,660 (74%)
WTI平均価格オプション AO 差金決済 1,930 18% 0% 278,637 (47%)
WTI原油週次オプション LO1-LO5 現物 1,045 17% 100% 3,558 (57%)
ブレント原油先物証拠金方式オプション BZO 差金決済 1,279 N/A 9% 52,638 (36%)
WTI原油ヨーロピアン・オプション LC 差金決済 552 -78% 0% 68,424 (14%)
WTI-ブレント・スプレッド・オプション BV 差金決済 661 44% 0% 21,510 (79%
天然ガス・オプション     101,964 58% 43% 2,974,199 (39%)
天然ガス・ヨーロピアン・オプション LN 差金決済 87,301 60% 36% 2,722,825 (39%)
天然ガス・オプション ON 現物 11,790 58% 98% 138,035 (56%)
天然ガス3ヵ月カレンダー・スプレッド・オプション G3 差金決済 760 -30% 0% 55,689 (26%)
天然ガス日次オプション KD 差金決済 1,149 40% 0% 0 (N/A)
石油精製品オプション     3,423 -29% 18% 143,203 (24%)
NY港渡し(ULSD) OH 現物 1,900 -16% 14% 66,160 (29%)
RBOBガソリン OB 現物 1,255 -26% 26% 24,410 (37%)

*取組高は2016年8月31日現在

トレンドとハイライト

  • エネルギー・オプションの電子取引の比率は過去最高の61%を記録
  • 天然ガスオプションの電子取引の比率は過去最高の43%と、前年同月の14%を大きく上回る
  • 天然ガス差金決済オプション(LN)の電子取引の1日平均出来高は、過去最高の3万1,757枚を記録
  • ブレント原油先物証拠金方式オプション(BZO)の取組高は、8月24日に過去最高の6万850枚を記録

農産物オプション

最も活発に取引されている農産物オプション –2016年8月

  銘柄記号 ADV 前年比 電子取引の比率 取組高(プット比率)*
トウモロコシ OZC 76,097 -26% 68% 1,193,123 (47%)
大豆 OZS 57,588 -20% 77% 761,902 (46%)
軟質赤冬(SRW)小麦 OZW 25,399 24% 69% 253,847 (46%)
生牛 LE 13,156 -4% 75% 212,992 (54%)
大豆油 OZL 10,129 10% 50% 128,945 (46%)
豚赤身肉 HE 7,858 -23% 82% 166,171 (57%)
大豆ミール OZM 7,179 -24% 64% 159,143 (51%)
肥育牛 GF 1,708 -4% 86% 31,619 (59%)
硬質赤冬(KC HRW)小麦 OKE 1,334 25% 55% 29,813 (38%)
クラスIII牛乳 DC 1,562 63% 64% 70,755 (55%)

非標準オプション–2016年8月

  ADV 前年比 電子取引の比率 取組高(プット比率)*
短期新穀オプション 4,700 -51% 50% 7,695 (46%)
週次オプション 1,261 -30% 53% 6,188 (49%)
カレンダー・スプレッド・オプション 1,170 -2% 0% 31,158 (81%)

*取組高は2016年8月31日現在

トレンドとハイライト

  • 8月は、ボラティリティが低く価格も下落
  • Globexの乳製品のスプレッド取引が1万6,000枚を超える
  • トウモロコシのインプライド・ボラティリティは、過去60日間で半分まで低下
  • 11月限の大豆オプションの66%は、890から1014の間にとどまっている

FXオプション

最も活発に取引されているFXオプション–2016年8月

オプション商品 銘柄記号 ADV 前年比 取組高(プット比率)*
EUR/USD 6E 21,068 -54% 263,348 (52%)
JPY/USD 6J 11,913 -18% 168,954 (55%)
GBP/USD 6B 7,868 -15% 117,956 (50%)
AUD/USD 6A 5,044 -12% 75,388 (54%)
CAD/USD 6C 4,245 -43% 63,996 (50%)
CHF/USD 6S 186 -42% 7,820 (56%)
MXN/USD 6M 173 129% 3,230 (38%)

*取組高は2016年8月31日現在

トレンドとハイライト

  • FXオプションの ADVは、前月に比べて19%減少
  • メキシコペソのADVは前年同月から129%増加し、8月11 日に3,230枚と1日の出来高で過去最高を達成
  • 8月のEUR/USDの30日間のボラティリティは、28%に低下し、 2016年の低水準を更新
    • 米連邦準備理事会によるタカ派的な発言を背景に、短期的な金利引き上げの可能性を巡り不確実性が高まった
    • 9月の雇用統計と住宅関連指標の発表、ならびに米連邦公開市場委員会(FOMC)は、ボラティリティを左右する要因になろう

ヨーロピアン・スタイルのFXオプションへの移行

  • G6通貨ペアのFXオプションについて、 2017年1月のシリアルの限月が上場し、アメリカン・スタイルからヨーロピアン・スタイルへの移行が8月に開始された( 具体的な詳細については、 2016年7月13日付けのSER を 参照)
    • 主要6通貨FX先物のプレミアムで建値されるヨーロピアン・スタイルのオプションは、アメリカン・スタイルのプレミアムで建値されるオプションに切り替わる
    • 現在上場する主要6通貨ペア先物のアメリカン・スタイルのFXオプション取引については、規則通り予定の期日に満期が到来し、新規上場する限月は、新たにヨーロピアン・スタイルのオプションとして上場される予定
    • AUD/USD、GBP/USD、CAD/USD、EUR/USD、JPY/USD、CHF/USD のヨーロピアン・スタイルの週次、月次および四半期オプション取引は、直近の四半期先物契約で執行される。

金属オプション

最も活発に取引されている金属オプション–2016年8月

オプション商品 銘柄記号 ADV 前年比 電子取引の比率 取組高(プット比率)*
OG 26,260 -16% 74% 1,064,627 (31%)
SO 5,451 11% 84% 128,855 (34%)
プラチナ PO 296 571% 25% 6,042 (31%)
パラジウム PAO 213 13% 11% 3,544 (85%)
金週次 OG1-OG5 148 63% 100% 802 (57%)
HX 146 45% 100% 3,252 (30%)
鉄鉱石 ICT 135 69% 0% 31,614 (54%)

*取組高は2016年8月31日現在

トレンドとハイライト

  • CME Globex上で電子取引された金属オプションは全体の75%
  • 銅オプションの取組高は7,491枚と、過去最高に近い水準に達し、過去最高にわずか150枚届かなかった
  • 金の週次オプションの年初来のADVは前年比105%増加

オプションのツールと資料

QuikStrikeオプション価格&分析cmegroup.com/quikstrike

CME Direct | cmegroup.com/direct

リクエスト・フォー・クオート(RFQ) 機能| cmegroup.com/rfq

デイリー市場概要レポート

オプションに関する各種情報cmegroup.com/options

前年比 – 2016年8月を2015年8月と比較
前月比 – 2016年8月を2016年7月と比較

 

免責事項

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