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| CME Clearing |
Descripción general del sistema
La gestión de riesgos y la vigilancia financiera son las dos principales funciones del
sistema de salvaguardas financieras de CME Clearing. Este sistema, diseñado para proporcionar
el nivel más alto de seguridad y la detección temprana de malas prácticas financieras empleadas
por miembros de cámaras de compensación, tiene por objeto proteger a todas las cámaras miembros
y a sus clientes frente a las consecuencias de un impago por parte de un participante del
proceso de compensación. El sistema se actualiza constantemente para reflejar las técnicas de
gestión de riesgos y vigilancia financiera más avanzadas. Su explotación corre a cargo de un
Equipo de gestión de riesgos, dirigido por altos directivos de las áreas de Auditoría,
Compensación, Financiera, Jurídica, Regulación de mercados, Gestión de riesgos y Ejecutiva de CME.
Integridad financiera de CME Clearing
La gestión de las cuentas de miembros particulares, agencias de compensación y clientes no miembros
debe correr a cargo de una cámara de compensación miembro y estar garantizada en CME Clearing. Para
cada transacción recibida o conciliada a través de sus sistemas, CME Clearing ejerce el papel de
contraparte, garantizando el cumplimiento de la parte contraria. Las cámaras miembros asumen plena
responsabilidad financiera y ejecutiva de todas las transacciones realizadas a través de ellas, así como
de todas las posiciones que gestionan. Al negociar exclusivamente con cámaras de compensación miembros,
CME Clearing las hace responsable de todas las posiciones que gestionan con independencia de si la
posición se mantiene por cuenta de un miembro particular o de un cliente no miembro, o bien por cuenta
propia de esa cámara. Por otro lado, al actuar como contraparte de cada posición, CME Clearing responde
ante las cámaras miembros por la liquidación neta de todas las transacciones en las que ha actuado como
contraparte, conforme a lo previsto en el Reglamento.
CME Clearing no investiga a los clientes particulares para evaluar su grado de cumplimiento, su solvencia o su capacitación sobre el mercado, ni tampoco supervisa a las agencias de compensación miembros para comprobar la idoneidad de la vigilancia crediticia y de gestión de riesgos de sus clientes. CME Clearing investiga solamente a la agencia de compensación miembro que gestiona y avala la cuenta para garantizar el cumplimiento de las obligaciones de pago y garantías. Asimismo, cuando un individuo ejecuta órdenes en nombre de un miembro de compensación, la agencia miembro que las garantiza se hace responsable, en calidad de directora, de la operación efectuada por el corredor, hasta que CME Clearing la concilia y registra como si viniera de parte del miembro de compensación para quien actúa el individuo.
Las técnicas de gestión de riesgos y vigilancia financiera empleadas por CME Clearing son exhaustivas y están específicamente diseñadas para:
- Anticipar posibles exposiciones de mercado
- Garantizar que se dispone de recursos suficientes para cubrir futuras obligaciones
- Lograr una detección temprana de deficiencias financieras y operativas
- Permitir la adopción de medidas rápidas y adecuadas para resolver cualquier problema financiero que pueda presentarse y proteger el sistema de compensación
- Prevenir la acumulación de pérdidas
Estas técnicas son compatibles con las recomendaciones de gestión de riesgos ofrecidas por CPSS/IOSCO Task Force on Securities Settlement Systems, el Grupo de los Treinta y otras organizaciones acreditadas.