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Crude Oil 期貨 合約規格

合約規模

1,000桶

報價單位

每桶美元和美分

交易時間

CME Globex

周日至週五, 下午6:00至下午5:00 (下午5:00 至下午4:00,芝加哥/ 中部時間),每天從下午5:00(下午4:00,中部時間)開始有60分鐘短暫休市時間

CME Clearport

周日至週五, 下午6:00至下午5:00 (下午5:00 至下午4:00,芝加哥/ 中部時間),每天從下午5:00(下午4:00,中部時間)開始有60分鐘短暫休市時間

最小價格波幅

每桶 0.01 美元

產品代碼

CME Globex :CL
CME ClearPort:CL
清算所( Clearing ):CL
TAS: CLT
TAM: CLS

上市合約

原油期貨合約上市為期 9 年,依照下列時程表:今年與未來 5 年的連續月份;以及第 6 年後每年 6 月及 12 月。 其餘月份將在12月合約到期後每年更新,因此,未來9年每年6月及12月以及第6 年連續月份也將計入其中。
此外,交易可在單筆交易中 2 至 30 個連續月期間相對前一日的結算價平均差價執行。 這些日曆疊期將在公開喊價交易時間執行。

結算方法

可交割

最後交易日

當前交割月份的交易須在交割月前一個月的 25日之前的第3個營業日終止。 若該月25日為非營業日,則交易須在25日前一個營業日之前的第3個營業日終止。 若交易所法定假日時程表在原油期貨上市後發生變更,原上市到期日應仍然有效。 若原上市到期日被宣佈為公共假日,則到期日將為前一個營業日。

以市價交易或以結算價交易(TAS)

以結算價交易( TAS)適用於現貨月(最後一個交易日除外)、第2、第3、第4、第5、第6以及第7個月合約的交易,並依照規則524 A進行。 TAS交易於每日美東時間14:30結束。 在按1:1結算標的商品時, TAS商品將以0作為「基準價格」,產生一個對比結算價格的差異值(加減10個最小波動單位)。 以0基準價格成交的交易等同於「傳統」TAS交易,即以當天最後結算價進行清算。

TAS日曆價差交易可於以下月份提供:近期第2個、近期第3個、近期第4個、近期第5個、近期第6個、第2/第3個、第2/ 第4個、第2/第5個、第2/第6個、第3/第4個、第3/第5個、第3/第6個、第4/第5個、第4/第6個及第5/第6個月。

TAM 交易類似於我們現有的 TAS 交易,允許交易各方以未知的價差交易。 TAM 交易將使用市場價格(Marker Price),而TAS 交易針對適用的合約月份使用交易所確定的結算價為交易基準價。 如 TAS 交易一樣,TAM交易各方將能夠以TAM 價格或上下加減1至10個最小波動單位差價輸入 TAM 交易單。 市價交易適用於現貨月的最後一個交易日。

結算程式

原油期貨結算程式

頭寸限制

NYMEX頭寸限制

交易規則手冊

NYMEX 200

大宗最小限額

參照大宗交易最低門檻

價格限制或熔斷

NYMEX 200

供應商報價代碼

供應商報價符號清單

交割程式

交割須在奧克拉荷馬州庫欣 (Cushing, Oklahom)的任何管道或儲油設備按離岸價(「FOB」)條件進行,且有權使用Enterprise庫欣儲油設備或Enbridge庫欣儲油設備的管道。 交割須遵循所有適用的聯邦行政命令與所有適用的聯邦、州和地方法律及法規。

  買方有權選擇通過下列任一方式完成交割: ( 1)有權使用賣方進油管或儲油設備,在設施之間傳輸(「泵送」)至指定管道或儲油設備;(2)通過管道(或系統)內傳輸,或向買方轉讓擁有權;或(3)若賣方同意上述轉讓,以及若賣方所使用的設備允許這種轉讓,則無需實物交割,通過罐內轉讓擁有權予買方。

交割期

( A) 交割須不早於交割月的第一個日曆日,且不遲於交割月的最後一個日曆日進行。

 

( B) 賣方有責任確保其原油憑證(適用情況下包括每一批特定國外原油流)依照普遍接受的管道調度慣例,從交割月的第一天開始在奧克拉荷馬州庫欣按比例流動。 

 

( C) 擁有權轉讓——賣方須在收到付款時向買方提供管道通行證、任何其他數量證明及所有相關文件。 

 

在通過電報或其它相關文件形式交割時,賣方須提供擁有權轉讓的初步確認。

交割等級和品質

請參見規則手冊第 200 章

NYMEX WTI輕質原油期貨(CL)

NYMEX WTI輕質原油期貨(CL)為環球最具流動性和交投最活躍的原油合約,可以提供當今世界石油市場最有效的交易方法。

NYMEX WTI價格源於奧克拉荷馬州庫欣,與全世界能源市場有著密切關聯。

WTI(西德克薩斯中質原油)為輕質低硫混合原油。「輕質」指粘稠度和硫含量低,非常適合轉化成汽油和柴油。該合約的交易代碼為CL,指「輕質原油」。

原油市場提供幾乎所有市場條件下的交易機會,但可能高度波動。影響價格的因素眾多,包括直接因素(輸油管道變化)或宏觀因素(例,經濟健康程度、天氣),這使得價格的風險管理至關重要。

NYMEX WTI期貨提供直接參與石油市場風險敞口的機會,無論您是尋求對沖風險亦或對價格的走向套利,期貨相對於其他交易方式皆擁有關鍵優勢。

交易NYMEX WTI期貨的優勢

  • 流動性充裕的市場
  • 隨著美國石油產量、亞洲使用量增加和美國出口禁令廢除,WTI成為了世界石油價格的首選指標
  • 以少量資金控制大筆合約
  • 享受60%的長期、40%的短期資本收益優勢
  • 利用其他NYMEX的石油合約實現大量節省和精確的敞口配置
  • NYMEX WTI與現貨市場緊密聯繫,可降低成本