Short-Dated New Crop Options

短期新作物期權

運用玉米、黃豆、黃豆粕、黃豆油和小麥期貨短期新作物期權進行靈活的避險。

  • 由於時間價值減少,權利金低於標準新作物期權
  • 以具成本效益的方式建立新作物期貨合約頭寸
  • 利用傳統最低價格合約的「窗口」版本進行避險,成本更低
  • 根據新作物市場重大事件在精確的時間進行交易,例如美國農業部的報告
  • 以更低的成本在生長季節的特定窗口期管控風險

黃豆期貨價格(2014年11月合約)

示例:2014年6月初,一位生產商按略偏價外的價格購買新作物期貨的看跌期權,以對沖新作物價格下跌風險。

  • 在以前,該生產商只有一個選擇:按1200行權價格,49.1權利金買入145天到期的2014年11月標準看跌期權。
  • 現在,該生產商選擇按1200行權價格,34.1權利金買入82天到期的2014年9月短期新作物期權。
  • 結果:該生產商節省31%的初始權利金,可充分規避新作物價格暴跌的風險,並且短期新作物期權在到期時的結算價格比標準期權低1 1/2美分。

短期新作物期權產品

2015年掛牌合約

短期新作物期權 標的期貨 短期新作物期權合約月份
玉米 2015年12月 2015年1月、2015年2月、2015年3月、2015年4月、2015年5月、2015年6月、2015年7月、2015年8月、2015年9月
黃豆 2015年11月 2015年1月、2015年2月、2015年3月、2015年4月、2015年5月、2015年6月、2015年7月、2015年8月、2015年9月
芝加哥軟紅冬小麥 2015年7月 2014年12月、2015年3月、2015年5月
堪薩斯硬紅冬小麥 2015年7月 2014年12月、2015年3月、2015年5月
黃豆粕 2015年12月 2015年1月、2015年3月、2015年5月、2015年7月、2015年9月、2015年10月
豆油 2015年12月 2015年1月、2015年3月、2015年5月、2015年7月、2015年9月、2015年10月

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