鐵礦石期貨和期權概況

  • 27 Sep 2016
  • By CME Group

我們的產品

芝商所提供市場最全面之鐵礦石系列產品,包括:

類型

姓名

到期

指數

 TIO期貨

62%品位鐵礦石,CFR中國(TSI)

 48個月

TSI*

 ICT期權

62%品位鐵礦石,CFR中國(TSI)

 36個月

TSI*

 TIC期貨

58%品位鐵礦石,低鋁,CFR中國

 36個月

TSI*

 PIO期貨

62%品位鐵礦石,CFR中國(普氏)

 36個月

普氏

 ICP期權

58%品位鐵礦石,低鋁,CFR中國(普氏)

 36個月

普氏

所有芝商所鐵礦石期貨合約規模均為500乾公噸。最小大宗交易規模為10手。合約為財務結算。作為鐵製品系列產品的一部分,我們的鐵礦石合約提供之有效風險管理解決方案包括:

  • 投入(焦煤和動力煤),
  • 製成品(美國和歐洲熱軋捲鋼)和
  • 廢鋼(美國和土耳其邊角廢鋼) 。

具成本效益之交易

除了實惠及透明的交易費外,所有芝商所鐵礦石產品從現今直至2016年12月31日將免除一定的費用(不收清算費用)。

享受期貨市場的優勢

每日結算機制的透明性

每日結算乃以下列等市場資料為基礎:

  • CME Globex上的靜止買賣價,並酌量全天在Globex 執行的交易;
  • 從各部分共同代表買家與賣家的場外交易(OTC)經紀商, 以及其他OTC市場參與者獲得價格數據;
  • 來自其他被視為可靠和準確來源之價格數據,
  • 而非只限一小部分人進行價格發現。

直觀和匿名的交易流程

芝商所鐵礦石產品主要於CME Globex平台在線交易或進行大宗交易,透過CME ClearPort清算。

市場參與者對交易流程具備空前的可見性,同時維持所有參與方的匿名性。

盈虧可立即實現

作為一個傳統的期貨市場,當合約透過沖銷交易平倉後,芝商所鐵礦石提供即時的交易損益變現。

如合約到期屆滿,結算會於現貨月最後一個營業日後進行。

做市商計劃

產品:於Globex交易的TIO及ICT產品

計劃為高交易量的流動性供應商提供基於每月交易量之獎金池並免其費用。

交叉保證金優勢

保證金對銷高達65%

芝商所提供與主要相關產品進行的保證金對銷高達65%。

若客戶持有透過於芝商所相同FCM清算的其他商品合約之相反頭寸,芝商所鐵礦石合約收取的初始保證金可能被部分對銷。

鐵礦石可以與大部分具流動性的商品合約對銷,不僅包括含鐵和基本金屬,還包括貴金屬和煤。

交易所

價差產品

信用

NYM

PIO – 鐵礦石(普氏)期貨

65%

CMX

HG – COMEX銅期貨

50%

CMX

ZNC – 鋅期貨

45%

CMX

ALI – 鋁期貨

35%

NYM

PA – 鈀金期貨

35%

CMX

SI-COMEX 5000盎司白銀期貨

30%

NYM

TIC – 亞洲鐵礦石期貨

30%

NYM

MCC – 印尼Mccloskey Subbit煤炭

30%

CMX

A38 -鋁合金A380 普氏期貨

30%

NYM

NY-ALW – 澳大利亞低揮發焦煤(普氏)

25%

NYM

MTF - Api2煤炭 Cif Ara Arg-Mcclosky 期貨

20%

NYM

SSI - Api 8煤炭 Cfr華南

20%

鐵礦石期權(ICT)呈指數式增長之持倉量

進入三大主要時區的活躍市場:亞洲、歐洲和美國

具資本效率的保證金侵蝕

保證金侵蝕為保證金隨著時間推移而價值下跌。

許多產品的保證金被逐漸侵蝕 ── 因為保證金是基於當月的平均價格,因此,其呈現比常規保證金更低的風險。

目前,侵蝕保證金用此公式計算:價格掃描×(剩餘日曆天數/當月的總日曆天數),因此隨著該月流逝,侵蝕保證金價值下跌。

這意味著隨著合約月進展,僅繳交剩餘風險的保證金。

初始保證金要求到月中減少近50%,意味著您可以在其他方面使用所節省的資本。

芝商所 TIO鐵礦石期貨,截至2016年7月14日:

開始日期 

結束日期

維持保證金

維持波動率掃描

07/2016

07/2016

 1,596美元

0.06

08/2016

10/2016

 2,500美元

0.045

11/2016

12/2019

 2,500美元

0.03

遠期曲線上流動性皆良好

截至2016年7月底,TIO總持倉量超過22,000手,直至12月18日均有開倉倉位。

市佔率、交易量和持倉量不斷增長

成交量增長主要來自兩類客戶:

  • 過去交易實物標的物之客戶
  • 新自營交易商與資金管理人

先進的技術

CME Direct為最具成本效益與最透明的交易方式,其提供: ·

  • 接入紐約商業交易所(NYMEX)、紐約商品交易所(COMEX)、CME和芝加哥期貨交易所(CBOT)市場的前端接口
  • 市場的深入觀點,突顯自身和公司之活躍訂單
  • 安全、應用程式容易安裝及使用
  • 支持所有CME Globex交易類型和委託有效期訂單:限價單、市價單、止損單;當日有效、到期日(GTC)、指定日期(GTD)、成交並取消(FAK)、成交或取消(FOK)
  • 簡單和直接的交易執行與下單

若欲了解更多關於芝商所鐵礦石期貨之詳情,請訪問 cmegroup.com/ferrous 或聯繫 metals@cmegroup.com.

免責聲明

 

期貨與掉期交易具有虧損的風險,因此並不適於所有投資者。期貨和掉期均為杠桿投資,由於只需要具備某合約市值壹定百分比的資金就可進行交易,所以損失可能會超出最初為某壹期貨和掉期頭寸而存入的金額。因此,交易者只能使用其有能力承受損失風險但又不會影響其生活方式的資金來進行該等投資。由於無法保證這些資金在每筆交易中都能獲利,所以該等資金中僅有壹部分可投入某筆交易。

本資料中所含信息與任何資料不得被視作在任何司法管轄區買入或賣出金融工具、提供金融建議、創建交易平臺、促進或吸收存款、或提供任何其它金融産品或任何類型金融服務的要約或邀請。本資料中所含信息僅供參考,並非爲了提供建議,且不應被解釋爲建議。本資料並未考慮到您的目標、財務狀況或需要。您根據本資料采取行動前,應當獲得這當的專業建議。

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所有關於規則與細節之事項均遵循正式的CME、CBOT和NYMEX規則,並可被其替代。在所有涉及合約規格的情況裏,均應參考當前的規則。

CME、CBOT及NYMEX均分別在新加坡註冊爲註冊的認可市場運營商以及在香港特區註冊爲認可的自動化交易服務提供者。除上述內容之外,本資料所含信息並不構成提供任何境外金融工具市場的直接渠道,或《金融工具與交易法》(1948年第25條法律,修訂案)界定之境外金融工具市場交易的清算服務。CME歐洲交易所股份有限公司註冊及受權的服務並不含蓋以任何形式在亞洲任何管轄區內(包括香港、新加坡及日本)提供金融服務。芝商所實體在中華人民共和國或台灣概無註冊、獲得許可或聲稱提供任何種類的金融服務。本資料在韓國及澳大利亞境內根據《金融投資服務與資本市場法》第9條第5款及相關規則、《2001年企業法》(澳洲聯邦)及相關規則的規定,將發佈受眾僅限於“職業投資者”;其發行應受到相應限制。

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關於芝商所

作為全世界最多元化的衍生品領先市場,芝商所是管理風險之首選。芝商所旗下擁有4個主要交易中心——芝加哥商業交易所(CME)、芝加哥期貨交易所(CBOT)、紐約商業交易所(NYMEX)及紐約商品交易所(COMEX),提供全球所有主要資產類別最廣泛的基準產品,幫助世界各地的企業緩衝由於當前全球經濟不確定性造成的大量風險。

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