關於芝商所

管理階層

芝商所由傑出的董事會與經營團隊領導,董事會的32位成員,以豐富的金融、期貨市場經驗領導著芝商所。

 

Terrence A. Duffy,執行董事長兼總裁

Duffy先生自2012年起擔任執行董事長兼總裁。他於2006年成為本公司高管人員,此後擔任執行董事長他從2002起擔任董事長,於1998年至2002年期間擔任副董事長。Duffy先生於1995年成為董事會成員。他於1981年至2002年期間擔任TDA Trading, Inc.總裁,並於1981年加入芝商所。Duffy於2003年被布希總統任命為聯邦退休儲蓄投資委員會(FRTIB)委員,並獲美國參議院確認,直到2013年方卸任。聯邦退休儲蓄投資委員會管理節儉儲蓄計劃(Thrift Savings Plan),這是一項向聯邦僱員提供的延稅固定供款(退休儲蓄)計劃。Duffy先生目前擔任Mayo Clinic大芝加哥區領導委員會的聯名主席。他是芝商所基金會的副董事長,其使命是促進經濟機會,改善健康和教育狀況,以貧困青少年為重點。他也是芝加哥經濟俱樂部(Economic Club of Chicago)、芝加哥高管俱樂部(Executives' Club of Chicago)及芝加哥全球事務理事會總裁圈(President's Circle of the Chicago Council on Global Affairs)的成員。自2003年以來,Duffy先生一直被《愛爾蘭裔美國人》(Irish America)雜志評為百佳愛爾蘭商業領袖之一。Duffy先生畢業於威斯康辛大學白水分校(University of Wisconsin-Whitewater)。2007年,他獲德寶大學(DePaul University)人文學博士學位。
 
 
 
 
Phupinder Gill,行政總監

Gill先生自2012年起擔任行政總監。此前,他自2007年起擔任芝商所總裁,並於2004年1月1日開始擔任芝商所控股公司(CME Holdings)和芝商所的運營總監。除了負責公司的日常運營之外,他還負責實施策略計劃,以拓展芝商所的核心業務,在場外市場和新興市場物色新的全球增長機會。從2000年到2003年期間,Gill先生擔任芝商所清算所常務董事兼總裁,這是美國最大的衍生工具清算所,包括清算部、風險管理部和審計部。2003年,他帶領本公司與芝加哥期貨交易所(CBOT)實施歷史性的清算協議,芝商所根據該協議為CBOT所有產品提供清算(後台處理)服務。該協議為2007年兩家公司的合併鋪平道路。Gill先生於1988年2月加入本公司,在芝商所清算所累次晉升,然後於2004年進入行政總監辦公室。Gill先生在芝商所董事會、世界交易所聯合會(WFE)董事會、世界交易所聯合會監管政策委員會任職。他還在First Midwest Bancorp Inc.的董事會任職。他是芝商所競爭市場諮詢委員會的成員,亦是Alexander Maxwell Grant基金會、芝商所基金會、芝商所社區基金會的董事會成員。
 
 
 
 
Leo Melamed,名譽董事長

Melamed先生自2001年起成為董事會成員。他是金融期貨的創始人,在創辦芝商所Globex平台過程中起到重要作用。他自1997年起擔任芝商所名譽董事長,並從2001年開始擔任本公司策略指導委員會主席。他在1968年至1973年期間擔任董事長。他自1972年起擔任國際貨幣市場(IMM)的創始董事長,直至該公司於1976年於我們的交易所合併,然後他成為芝商所董事長,至1977年卸任。從1977年到1985年期間,Melamed先生擔任董事會特別顧問,以特別顧問身份為公司服務。,然後在1985年至1991年期間擔任董事會執行委員會主席。1992年,Melamed先生成為Globex Corporation的創始董事長。從1993年到2001年,他擔任Sakura Dellsher, Inc.的董事長兼行政總監,這是芝商所以前的清算公司,目前他擔任全球諮詢集團公司Melamed & Associates的董事長兼行政總監。他是全美期貨協會(National Futures Association)的創始人兼終身顧問,也是中國證監會國際顧問委員會的成員。他是芝加哥大學貝克-弗萊德曼研究所(Becker Friedman Institute)的監事會成員和Vernon & Park Capital L.P.顧問委員會成員。Melamed先生還是芝加哥全球事務理事會(Chicago Council on Global Affairs)的董事。Melamed先生是芝商所基金會在LEAP Innovations董事會的代表。Melamed先生還曾撰寫許多與芝商所市場和歷史有關的書籍。

 

董事會成員:



The Honorable Mr. Terrence A. Duffy,執行董事長兼總裁
Mr. Phupinder Gill, 行政總監
Mr. Leo Melamed,名譽董事長
Mr. John F. (Jack) Sandner,榮退董事長
Mr. Charles P. Carey
Mr. Jeffrey M. Bernacchi
Mr. Timothy S. Bitsberger
Mr. Dennis H. Chookasian
Ms. Elizabeth A. Cook
Ms. Ana Dutra
Mr. Martin J. Gepsman
Mr. Larry G. Gerdes

Mr. Daniel R. Glickman
Mr. William W. Hobert
Mr. William P. Miller II
Mr. James E. Oliff
Mr. Ronald A. Pankau
Mr. Edemir Pinto
Mr. Alex J. Pollock
Ms. Terry L. Savage
Mr. William R. Shepard
Mr. Howard J. Siegel
Mr. Dennis A. Suskind
Mr. David J. Wescott

 

經營團隊:


Mr. Terrence A. Duffy 執行董事長兼總裁
Mr. Phupinder Gill,行政總監
Ms. Kathleen M. Cronin,資深常務董事、總法律顧問兼公司秘書
Mr. Sunil Cutinho,CME 芝商所清算所總裁
Mr. Bryan T. Durkin,商務總監
Ms. Julie Holzrichter,運營總監
Mr. William Knottenbelt,國際業務資深常務董事
Mr. Kevin Kometer,資訊總監
Ms. Hilda Harris Piell,人力資源總監
Mr. John W. Pietrowicz,財務總監
Ms. Linda D. Rich,政府關係與立法事務資深常務董事
Mr. Derek Sammann,商品和期權產品資深常務董事
Ms. Kimberly S. Taylor,全球運營、技術與風險總裁
Mr. Sean Tully,金融和場外產品資深常務董事
Ms. Julie Winkler,研究、產品開發和指數服務常務董事
Mr. Bob Zagotta,策略與執行資深常務董事

 

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關於芝商所

歷史與創新精神

1800年代


  • 1848 - 芝加哥期貨交易所(CBOT) 成為全球第一個期貨交易所
  • 1851 - 提出CBOT第一個遠期契約期貨
  • 1865 - 提出全球首筆糧食期貨商品,並開啟由買賣雙方提供"保證金"的期貨結算方式
  • 1885 - CBOT 總部落成,為當時芝加哥最高建築,也是當時首棟是用電燈的商業大樓。
  • 1872 - 紐約奶油起士交易所在1882年成為紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange) - NYMEX

1900年代


  • 1898年成立的芝加哥奶油雞蛋局, 於1919年改為芝加哥商品交易所(CME)
  • 擴增期貨商品 - 芝商所首先提出下列商品
    • 1961年 - 冷凍肉品 - 冷凍豬肉期貨 (CME)
    • 1964年 - 活牛 - 首個非儲存商品農業期貨(CME)
    • 1972年 - 涵蓋7種外幣的金融期貨(CME)
    • 1975年 - 利率期貨,以政府國家抵押債貸款協會(Government National Mortgage Association)為基礎(CBOT)
    • 1978年 - 能源期貨
    • 1981年 - 現金交割期貨, 歐元期貨 (CME)
    • 1982年 - 首個股票期貨, S&P 500 指數期貨 (CME)
    • 1982年 - 美國公債選擇權期貨(CBOT)
    • 1997年 - 首個小型電子期貨交易,E-迷你標準普爾 500期貨
    • 1999年 - 氣候期貨 (CME)
  • 1987年 - 開始研發首個電子交易平台CME Globex
  • 1994年 - COMEX 納入紐約商品交易所

2000年代


  • 2002 - CME上市
  • 2005 - 芝加哥期貨交易所(CBOT)上市
  • 2006 - 紐約商品交易所(NYMEX)與COMEX 上市
  • 2007 - CME 與芝加哥期貨交易所(CBOT)共同成立 芝商所
  • 2008 - 紐約商品交易所(NYMEX) 與 COMEX 併入 芝商所
  • 2008 - 杜拜商品交易所 (Dubai Mercantile Exchange) 與芝商所進行商品結盟
  • 2010 - 芝商所位於倫敦的歐洲清算業務﹐獲金融服務諮詢 (Financial Services Advisory) 認可

服務內容

結算


CME 結算所(CME Clearing)確保每筆交易的正確與完整性,並且提供廣泛的金融保障,保護結算會員和所有芝商所客戶。

--> 了解更多關於CME清算所財務安全保障系統及條款



保障機制包括:


  • 每日兩次標示每筆交易
  • 以先進系統偵測異常交易
  • 持續監控結算會員帳戶活動

在結算過程中CME 結算所是每筆交易的交易對手 ,因此每筆交易的違約風險可大幅降低。

一百多年來的,CME 結算所在下列活動中從未有過失誤
  • 清算變量
  • 追繳保證金
  • 交割義務

本系統在金融市場遭逢巨大動盪時,均展現出顯著功效。然而CME 結算所依然努力不懈,致力提高金融安全機制。

結算如何進行



投資人在期貨交易所買賣期貨,並非直接與對方進行,事實上投資人是向結算所進行買賣,而結算所將確保所有交易都如期進行,同時降低交易風險。
CME清算

--> 點擊下載大圖

履約保證如何進行



履約保證如何進行: 舉例來說
假設某交易者計畫在6月13日以1050.00 點 (此數字僅為示範之用,非S&P 500的目前價位)﹐買進9月份E-微型標普500期貨,此時CME會要求對方提供4000美元原始保證金與3200美元維持保證金。

若市場變動導致合約價格跌至3200美元之下﹐交易者必須再注入金額讓帳戶回到4000美元。交易者的潛在收益與損失變化﹐隨著每回合約結算價而變動﹐而最終損益狀況會在交易者賣出或合約到期時產生。

S&P 500 股指期貨指數乘以50美元﹐即是合約最終現金價值,因此這項案例的合約價格是52500美元。合約每日收盤價即是收盤指數乘以50美元。若隔日指數下跌10個百分點﹐合約價值就會縮水10乘以50美元,即500美元﹔若指數上揚6個百分點﹐合約價值就會增加6乘以50美元﹐即300美元。

The diagram below demonstrates how this works.
CME clearing diagram

Note: The gain does not include brokerage and other fees.


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  • 持續不斷的研發
  • CME Globex開盤交易時間均提供特定客服窗口
  • 提供即時市場訊息

交易時間多過任何交易所
CME Globex平台每周交易6天,從周日傍晚(芝加哥時間)一直延續至週五中午,因此能即時反應全球市況。

交易休息日請參見美國國定假日表 。進一步訊息交易細節請與任何CME期貨經紀商聯繫

CME ClearPort

CME ClearPort 保留客戶和經銷商的關係,並為交易增加額外的保護級別。

  • 客戶(如對沖基金、公司債券、資產管理公司和自營交易公司)通過他們的IDB或經紀商繼續協定交易。然後,他們通過 CME清算所(中央對手方清算所)的清算會員清算這些交易。
  • 清算會員從客戶處收取保證金,轉而向中央對手方繳納保證金。
  • 若您的初始對手方(清算會員/經紀商/其他客戶)違約,中央對手方將替代該對手方的義務,使其他清算會員、經紀商及其他客戶免受損失。
  • 分層信用賬戶結構為清算模型,允許清算會員批准非會員經紀仲介於芝商所ClearPort電子平台創建及管理客戶賬戶,以更簡單及簡化的方式管理風險。

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國際激勵計劃(IIP)

國際激勵計劃使自營交易公司和位於北美以外的交易場獲得CME,CBOT,NYMEX和COMEX電子產品交易的收費優惠。這項計劃的前身為芝商所的歐洲激勵計劃。

有關更多信息,或申請激勵方案,請參考下面的網站。

• 新興市場銀行激勵計劃 常見問題

• 新興市場銀行激勵計劃參與申請表