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10-Year T-Note Options Contract Specs

Options
最小变动价位 一点的1/64之1/2(15.625美元/合约),四舍五入为最近的美分/合约。仅对微值交易而言,最小波动单位从每份期权合约1.00美元至15.00美元不等,价格增幅为每份期权合约1.00美元。
交易时间 CME Globex电子交易: 周日至周五:下午 5:00 – 下午4:00
公开喊价: 周一至周五:上午 7:20 – 下午2:00
产品代码 CME Globex电子交易: OZN
CME ClearPort:21
公开喊价:看跌期权:TP 看涨期权:TC
清算所(Clearing): 21
上市合约 以3月、6月、9月、和12月为季度周期的至少4个连续合约月(三次序列到期和一次季度到期)加上之后两个月。序列到期将行权为最近的季度期货合约。季度期权将行权为相同交割期的期货合约。
交易终止 中期曲线 在期权月之前月份的最后营业日前至少两个营业日前的最后一个周五。到期期权交易于相应期货合约在CME Globex正常交易时段收市时终止。
违约 未行使期权在最后交易日下午7:00中部时间到期。
头寸限制 CBOT 头寸限制
交易所规则手册 CBOT第 19A章
大宗最小限额 大宗交易最低门槛
价格限制或熔断 价格限制
供应商报价代码 供应商报价符号列表
执行价格 执行价格间距 最近的月度(连续或季度)到期合约执行价格将按照一个点的四分之一增量上市。最低执行价格范围包括最接近当前期货价格的平价执行价格加上最近一百(100)个连续的较高执行价格和最近一百(100)个连续的较低执行价格。对于所有其他月份,执行价格将按照一个点的二分之一增量上市。最低执行价格范围包括最接近当前期货价格的平价执行价格加上最近50个连续的较高执行价格和最近50个连续的较低执行价格。
行权方式 美式。期权买方可在到期前任一营业日下午6点之前通知CME Clearing 来行使期权。除非下午6点之前向CME Clearing 发出具体指示,否则最后交易日收市后到期的价内期权将自动行权。
结算方法 可交割
标的物 10年期美国国债期货

10年期美国国库债期货

CBOT美国国库债券期货具有充足的流动性,可以24小时在多个方面作为有效的工具:对冲利率风险、提升潜在收益、调整投资组合久期、对利率进行投机以及进行价差交易。

合约追踪美国政府为债务融资(截至2017年3月底,未偿还可销售债券金额达14万亿美元)而发行和支持的美国国库债券、固定收益证券的可交割篮子。

在美国收益率曲线提供的多重到期时间点的合约中,5年和10年期国库债券(长期国债)期货的交投最为活跃。

交易10年期国库债券期货的优势

  • 充足的流动性
  • 买卖价差紧有助于在建立/退出头寸时,减少一部分的交易成本
  • 流动性的多重获取方式,例如通过中央限价订单簿、大宗交易和EFRP等
  • 利用利率合约和标准普尔500指数以及黄金的基准期货,获得保证金对消的节省
  • 控制庞大的名义价值合约只需相对较小的资金量

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