标准和E-迷你标普500第3周期权

  • By CME Group

常见问题

 

1.芝商所是否会将标普500和E-迷你标普500序列月期权转换为周期权?

是的。从2016年2月21日周日开始,对于2016年2月22日交易日期,将不再上市新的美式标普500或美式E-迷你标普500序列期权,目前这些期权将在该交易月的第三个周五交易收盘时到期。

季度期权没有变化,在上午进行结算。

在下午结算的美式序列月期权,将被新的欧式周期权代替并且将指定为第3周期权。这些期权将[1]与第1、2和4周期权相同,[2]在中部时间下午3:00到期,并且[3]用符号ESF通过最后的E-迷你标普500期货定价进行结算。每周或月末期权不允许反向指令或放弃通知。

 

2.上述序列期权将在什么时候转换为周期权?

到期风格的改变将随着2016年7月期权的上市交易并且针对之后所有的第3周到期而开始生效。新的2016年7月第3周期权将在2016年2月21日上市交易。

在5月到期(2016年5月20日)之前,目前的美式序列月期权将继续交易、转让/行权并且将按照目前实施的格式到期。目前没有2016年6月的序列期权上市交易,因此新的7月第3周到期期权的上市,将针对这类期权及所有后续第3周期权开始新的到期方式。

 

3. ESF是如何确定的?

在基于标准和E-迷你标普500期货的月末(EOM)和周期权的到期日,芝商所将根据中部时间下午3:00期权到期前的最后30秒(2:59:30 – 3:00:00 p.m. CT)交易中,E-迷你标普500期货指定的最近合约月(lead month)的交易量加权平均交易价格计算和发布一个特殊定价,即ESF。

它是立即利用ESF符号发布,并且用来确定哪些周期权和月末期权属于价内期权,因此可以行权。

为了进行此计算,指定的最近合约月将始终是离到期最近的合约月,直至到期前的星期一,则指定的最近合约月成为第二个合约月时。

 

4.行权价格上市政策将怎样改变?

从2016年2月21日周日Globex的交易期开始时,一组设定行权价格数列的程序将应用至所有标普500期权和所有E-迷你标普500期权。交易所将确保在任意给定交易日,任何可以行权为给定基础期货合约的期权——包括周期权、月末(EOM)期权和季度期权——将按照同步上市的可行权为相同基础期货合约相同的行权价格进行上市交易。

:对于2016年2月22日的交易期,交易所将规定,可行权为2016年3月标普500期货(或2016年3月E-迷你标普500期货)的周期权和月末期权,按照基于标普500期货的2016年3月季度期权(或基于E-迷你标普500期货的2016年3月季度期权)相同的行权价格上市交易。

 

5.新的符号是什么?

E-迷你标普500期权将是EW3。标普500第3周期权将是EV3。

 

6.对于已经针对三个同步月上市交易的序列期权,第3周期权将复制它们的上市周期吗?

是的,但是它们将在序列期权到期时,按照下表分别添加:

 

7.芝商所是否会对其它指数期权的序列期权做出改变?

目前只计划对标准和E-迷你标普500期权做出改变。

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