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芝商所CBOT大豆、豆粕期货及期权成交创新高

  • 3 May 2016
  • By OpenMarkets

大豆市场在四月走出了一周历史性行情,期货、期权合约的日成交总量在4月19、20两日连创新高。对一个拥有近80年历史的市场而言,这可不是小事。在几个月的交易低迷之后,三月初,大豆价格开始抬头,涨势持续近两个月。此前,由于重仓做空的基金进行展期换月操作,该市场在技术上已呈超卖之势。

 

随后,大豆主要生产国阿根廷暴雨肆虐——释放出产量严重受损的信号。随着暴雨天气绵延数周,资金入市做多,持仓逐渐转向多头,成交价格和成交量在4月18-20日疯狂上涨。截止4月21日,7月期货合约的一周涨幅达0.80美元,涨幅超8%。

 

7月大豆期货合约

【坐标】美分/蒲式耳

 


 

4月20日,大豆期货和期权合约共成交1,035,370手,这是该合约历史上首次单日成交量超百万,比前一日刚创下的成交量记录还要高出26%。而这仅是本周大豆市场创下的若干成交记录当中的两个。

 

大豆期货和期权合约频创纪录的一周

 

4月20日总成交量 1035370手(首次突破100万手)

 

4月19、20日 期货和期权合约成交量新纪录               

4月18、19日大豆期货持仓量新纪录

4月19、20日 期货合约成交量新纪录                            

4月18、19日豆油期货持仓量新纪录

4月20、21日 豆粕期货和期权成交量新纪录

 


 

但为何此次的雨季新闻能带来如此之多的交易量?具体原因我们不得而知,有可能是基本面的真实情况被资金面的交易夸大了。

 

也有一种可能,来自阿根廷降雨的严重性。持续数周的降水,可能已经使土地饱和程度达到潜在危机水平。据华尔街日报报道,大豆减产可能给阿根廷农户造成20亿美元的损失,而阿根廷政府可能面临6亿美元的税收损失。

 

另一个原因可能是价差交易。4月19、20日,大豆7月和11月期货合约的价差收窄了0.35,可谓是相当大的短期波幅。而这很可能迫使亏损盘平仓,同时吸引其他参与者入市交易。

 

 大豆7月和11月期货合约的价差

【坐标】美分/蒲式耳

 


 

每年的这个时候,谷物和菜籽油都可能走出一波行情。恰逢美国农民播种、南美农户收割,生产企业、基金和其他参与者都可能抓住供需变化的机遇,搅动一场风云。

 

当然,充斥情绪的市场可能只是昙花一现。到4月22日,伴随阿根廷雨季行将结束的天气预报,大豆期货虽交易量仍在高位,其价格已显著下跌,而多头平仓也已悄然发生。

 

芝商所设有全球指标性的CBOT大豆、豆粕期货及期权合约,在亚洲时段流动性高、交易活跃,提供内外盘套利机遇。了了解更多,请 访问芝商所中文网站:http://www.cmegroup.com/cn-s/products/

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