9月期权回顾

9月期权回顾

期权综合概览

资产类别 每日平均交易量 同比变化 % Globex占比% 持仓 看跌期权持仓占比%
期权总计 3,596,722 25% 66% 60,406,724 59%
利率 2,284,559 49% 56% 43,555,267 62%
股票指数 645,270 -14% 91% 4,615,522 74%
能源  286,982 -9% 63% 7,045,530 42%
农产品 218,570 16% 77% 3,150,436 47%
外汇 101,102 72% 98% 863,483 53%
 •金属  60,240 58% 81% 1,176,486 34%

趋势及看点

  • 周三国债期权在推出不到4个月的时间里累计交易量超过120万张合约
  • 小盘股,大机会:E-迷你罗素2000指数期权的流动性十分充裕
  • 外汇期权交易量今年表现最好的月份,每周期权连续第7个月创下纪录
  • 黄金期权和期权交易量增长推动金属期权9月份表现靓丽
  • 每日天然气期权的电子交易量激增
  • 虽然隐含波动性处于历史低位,但每周玉米期权的交易量仍增长187%

利率期权

  代码 每日平均交易量 同比变化 % Globex占比% 持仓 看跌期权持仓占比%
欧洲美元期权   1,392,739 40% 39% 37,863,398 62%
 欧洲美元(季度期权/序列期权) GE 572,440 -12% 32% 22,590,705 62%
1年中间曲线 GE0 423,352 123% 42% 6,712,902 63%
2年中期曲线 GE2 252,013 185% 47% 5,338,086 64%
3年期中期曲线 GE3 128,661 130% 43% 2,907,048 61%
4年期中期曲线 GE4 14,508 23% 43% 307,689 63%
美国国债期权   891,685 65% 82% 5,686,268 59%
10年期国债  OZN 482,392 81% 80% 3,074,111 53%
5年期国债  OZF 106,409 39% 79% 1,249,007 74%
美国长期国债期权 OZB 104,091 26% 88% 638,256 53%
2年期国债  OZT 19,255 133% 58% 380,259 77%
周五10年美国国债每周期权 ZN1-5 119,480 58% 87% 171,190 54%
周五美国长期国债每周期权 ZB1-5 27,171 32% 87% 83,876 40%
周五5年美国国债每周期权 ZF1-5 13,937 95% 90% 51,906 51%
周三10年美国国债每周期权 WY1-5 12,681 N/A 97% 24,148 38%
周三美国长期国债每周期权 WB1-5 4,017 N/A 99% 6,713 41%
周三5年美国国债每周期权 WF1-5 2,002 N/A 90% 4,717 37%

趋势及看点

  • 国债期权日均交易量大幅增至89.1万张合约,为日均交易量第二高的月份
  • 周三每周国债期权的日均交易量增至1.87万张合约,自6月份推出以来的累计交易量超过120万张合约
  • 2年期国债期权仍然非常活跃,日均交易量为1.92万张合约,同比增长133%

股指期权

  代码 每日平均交易量  同比变化 %  持仓 看跌期权持仓占比%
E-迷你标普500期权   579,219 -17% 3,998,673 75%
季度 ES 150,112 -30% 1,195,300 74%
每周 EW1 - EW4 243,276 -32% 1,982,776 75%
周三每周 E1C-E5C 43,813 1871% 63,295 89%
周一每周期权 E1A - E5A 35,328 N/A 80,795 82%
月末 EW 103,690 -11% 676,507 73%
标准普尔500指数期权   55,497 19% 531,947 68%
季度 SP 9,897 1% 56,121 42%
每周 EV1 - EV4 28,527 11% 353,704 77%
周三每周 S1C-S5C 3,198 2325% 5,294 59%
周一每周期权 S1A - S5A 2,934 N/A 14,344 49%
月末 EV 10,940 -1% 102,484 57%
E-迷你纳斯达克100指数期权   11,537 7% 65,175 70%
季度 NQ 3,625 23% 16,302 63%
每周 QN1 - QN4 5,323 -2% 44,991 71%
月末 QNE 2,589 6% 3,882 85%
E-迷你罗素2000指数期权 RTO 1,808 N/A 14,865 61%
E-迷你道琼斯(5美元)期权 YM 209 -19% 4,845 70%

趋势及看点

  • E-迷你罗素2000指数期权(于2017年7月10日推出)的日均交易量继续增长
    • 9月份日均交易量:1,808张合约,环比增长250%
    • 9月份日均持仓:12,664张合约,环比增长99%

能源期权

  代码 结算 每日平均交易量 同比变化 % Globex占比% 持仓 看跌期权持仓占比%
原油期权     167,098 -19% 70% 4,657,666 45%
WTI原油 LO Physical 134,499 -27% 81% 2,980,961 41%
WTI一个月日历价差期权 WA Physical 11,877 -20% 35% 578,334 54%
WTI均价期权 AO Financial 5,624 246% 0% 369,401 54%
布伦特期货式期权 BZO Financial 4,895 277% 20% 124,129 39%
WTI一个月日历价差期权 7A Financial 3,288 2% 5% 285,624 70%
WTI-布伦特差价期权 BV Financial 3,257 739% 12% 202,601 39%
WTI每周期权 LO1-5 Physical 2,586 117% 100% 4,768 55%
天然气期权      115,878 10% 54% 2,203,503 34%
欧洲天然气期权 LN Financial 100,560 11% 53% 1,931,687 33%
美国天然气期权 ON Physical 8,144 -17% 96% 93,900 41%
每日天然气期权 KD Financial 2,924 110% 60% 0 N/A
天然气1个月日历价差期权 G3 Financial 1,875 1821% 6% 134,408 42%
 精炼产品期权     3,212 -6% 25% 110,033 24%
RBOB 汽油 OB Physical 1,603 13% 40% 20,238 36%
纽约港超低硫柴油 OH Physical 1,349 -22% 12% 62,627 23%

趋势及看点

  • 布伦特原油期货式期权(BZO)的日均交易量飙升至4900张合约的纪录高位,同比增长277%
  • WTI平均价期权(AO)的日均交易量同比大增246%
  • 每日天然气期权的日均交易量创下纪录,达到2,924张合约,其中电子交易量占60%
  • 电子天然气期权(LN)的日均交易量同比增长89%,达到5.3万张合约,其中9月21日创下12.9万张合约的单日纪录

农产品期权

  代码 每日平均交易量 同比变化 % Globex占比% 持仓 看跌期权持仓占比%
玉米 OZC 79,490 26% 76% 1,243,378 44%
大豆 OZS 68,892 28% 80% 673,208 47%
软红冬麦 OZW 21,574 17% 78% 328,099 47%
瘦肉猪 HE 14,186 -5% 86% 209,000 59%
活牛 LE 9,951 -37% 81% 198,514 56%
豆油 OZL 6,681 -10% 55% 78,468 48%
豆粕 OZM 6,305 1% 69% 108,845 47%
每周玉米期权 ZC1-5 3,207 187% 66% 7,596 49%
肉牛 GF 1,788 -2% 81% 31,630 58%
三级牛奶 DC 1,508 -26% 75% 79,570 54%
每周黄豆期权 ZS1-5 1,250 -3% 95% 2,530 45%
堪萨斯城硬红冬麦 OKE 977 19% 77% 47,675 36%
现金结算奶酪 CSC 832 138% 40% 35,491 57%

趋势及看点

  • 12月玉米和11月大豆的隐含波动率处于历史低位,但交易仍然活跃
  • 但12月份瘦肉猪看跌期权偏离的交易活动却达到历史高位
  • 在玉米每周期权的推动下,每周期权日均交易量创历年9月份最高

外汇期权

  代码 每日平均交易量 同比变化 % 同比变化 % 持仓 看跌期权持仓占比%
欧元/美元 EUU 44,219 96% 99% 325,486 55%
日元/美元 JPU 18,583 48% 98% 174,179 48%
英镑/美元  GPU 17,942 100% 99% 173,780 51%
加元/美元 CAU 12,685 98% 96% 104,341 55%
澳币/美元 ADU 7,527 1% 98% 80,649 59%
瑞郎/美元 CHU 141 -45% 100% 4,585 77%
墨西哥比索/美元 6M 6 -98% 83% 463 45%

趋势及看点

  • 外汇期权持仓同比增长35%
  • 外汇每周期权日均交易量达创纪录的31,990张合约,连续第7个月刷新纪录
  • 周三外汇期权将于10月29日推出--通过期权费报价以及波动率报价的形式提供

金属期权

  代码 每日平均交易量 同比变化 % Globex占比% 持仓 看跌期权持仓占比%
黄金 OG 51,550 68% 80% 1,032,826 34%
白银 SO 6,500 1% 92% 109,781 32%
铜  HX 889 368% 100% 7,471 49%
黄金每周期权 OG1-5 747 320% 96% 2,388 61%
铁矿石 ICT 229 -13% 0% 18,691 47%
PAO 197 50% 39% 2,986 17%
PO 127 -54% 47% 2,343 25%

趋势及看点

  • 铜期权9月份的交易量继续飙升,日均交易量为889张合约,同比增长368%
  • 铜期权9月份连续第14个月创下持仓记录,9月25日的单日持仓创下1.268万张合约的最高水平
  • 每周黄金期权的日均交易量同比增长320%,连续第19个月实现同比增长

报告备注

除非另有说明,指截至2017年9月29日的持仓

同比——2017年当期与2016年同期相比

月比——2017年当月与2017年上月相比

 

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