8月期权回顾

  • 9 Sep 2016
  • By CME Group

提供更多的灵活性(行权价、 到期日、履约类型)和精准度,期货期权允许市场参与者更好地针对特定需求定制风险管理策略。

按资产类别回顾

期权综合概览

资产类别 2016年初至今日均交易量 8月份日均交易量 同比变化 % 电子盘交易 % 持仓量*
期权总计 3,096,123 2,430,590 -19% 59% 54,480,496
利率 1,775,102 1,319,941 -15% 42% 36,320,012
股票指数 605,709 517,102 -33% 93% 5,476,450
能源 318,297 300,340 0% 61% 7,688,424
农产品 278,123 210,060 -18% 70% 3,056,817
外汇 74,311 50,496 -39% 97% 700,791
金属 44,581 32,650 -11% 75% 1,238,002

*截至16年8月31日的持仓量


利率期权

最活跃利率期权——2016年8月

  代码 每日平均交易量 同比变化 % 电子盘交易 % 持仓量 (%看跌期权)*
欧洲美元期权   848,230 -14% 25% 33,322,070 (55%)
欧洲美元(季度期权/序列期权) GE 569,213 15% 23% 23,238,407 (55%)
1年中间曲线 GE0 152,771 -26% 31% 5,422,412 (58%)
2年中期曲线 GE2 77,495 -56% 29% 2,898,135 (52%)
3年期中期曲线 GE3 38,051 -57% 25% 1,438,131 (57%)
4年期中期曲线 GE4 8,786 -39% 14% 303,810 (46%)
5年中间曲线 GE5 391 722% 0% 12,000 (33%)
美国国债期权   471,500 -17% 73% 2,980,427 (57%)
10年期国债 OZN 239,407 -16% 71% 1,444,748 (47%)
5年期国债 OZF 76,432 0% 70% 803,368 (75%)
10年每周期权 ZN1-5 75,116 -9% 72% 245,341 (57%)
美国国库券 OZB 51,295 -37% 83% 304,669 (51%)
30年每周期权 ZB1-5 12,367 -6% 85% 43,544 (65%)
2年期国债 OZT 8,549 -8% 80% 57,331 (52%)
5年每周期权 ZF1-5 7,312 -63% 76% 64,808 (63%)
10年超长期国债 OTN 580 暂无 25% 5,643 (63%)
美国超长期国债 OUB 373 -21% 31% 10,100 (1%)
联邦基金期权 OZQ 210 -80% 7% 18,200 (78%)

*截至16年8月31日的持仓量

趋势及看点

  • 连续第2个月,在CME Globex进行电子盘交易的国债期权创下73%的记录
  • 欧洲美元期权持仓量增加至3300万,其中70%是季度和系列期权
  • 8月份交易1.3万份超长10年期期权,持仓量超1万

股指期权

最活跃股指期权——2016年8月份

  代码 每日平均交易量 同比变化 %  持仓量 (%看跌期权)*
E-迷你标普500期权   469,192 -33% 4,688,933 (65%)
季度 ES 126,680 -71% 2,554,768 (63%)
每周 EW1 - EW4 272,357 31% 1,447,247 (69%)
月末 EW 70,155 14% 686,918 (63%)
标准普尔500指数期权   38,330 -42% 660,196 (42%)
季度 SP 10,804 -80% 295,868 (47%)
每周 EV1 - EV4 22,386 260% 231,496 (48%)
月末 EV 5,140 -16% 132,832 (17%)
E-迷你纳斯达克100指数期权   9,412 30% 90,916 (47%)
季度和序列 NQ 2,623 -55% 60,607 (48%)
每周 QN1 - QN4 5,946 414% 24,471 (50%)
月末 QNE 843 389% 5,838 (26%)
 E-迷你道琼斯(5美元)期权 YM 168 -82% 11,596 (82%)

 *截至16年8月31日的持仓量

趋势及看点

  • 2016年股指期权日均交易605,709份合约,同比增长9%,以目前的走势预计可连续第3年创纪录
  • 在非美国时段每天交易超过50,000份股指期权,同比增长37%
  • 从9月26日开始,标普500和E-迷你标普500期货周三每周期权可供交易。
    • 周三每周期权为您提供机会调整交易策略,尤其是在市场驱动事件和报告之前。
    • 新周三期权为欧式,将和现有每周指数期权一样交易,但将在周三而不是周五到期。
    • 在cmegroup.com/equityweeklies了解更多详情

能源期权

最活跃能源期权——2016年8月

  代码 结算 每日平均交易量 同比变化 % 电子盘交易 %  持仓量 (*看跌期权)*
 原油期权     194,104 -15% 72% 4,432,092 (44%)
WTI原油 LO 现货 173,699 -12% 78% 2,822,807 (39%)
WTI一个月日历价差期权 WA 现货 11,125 -21% 20% 725,920 (49%)
WTI一个月日历价差期权 7A 金融 3,387 -68% 12% 363,660 (74%)
WTI平均价期权 AO 金融 1,930 18% 0% 278,637 (47%)
WTI原油每周期权 LO1-LO5 现货 1,045 17% 100% 3,558 (57%)
 布伦特期货式期权 BZO 金融 1,279 暂无 9% 52,638 (36%)
WTI原油欧式期权 LC 金融 552 -78% 0% 68,424 (14%)
WTI-Brent原油价差期权 BV 金融 661 44% 0% 21,510 (79%
天然气期权     101,964 58% 43% 2,974,199 (39%)
天然气欧式期权 LN 金融 87,301 60% 36% 2,722,825 (39%)
天然气期权 ON 现货 11,790 58% 98% 138,035 (56%)
天然气3个月日历价差期权 G3 金融 760 -30% 0% 55,689 (26%)
天然气每日期权 KD 金融 1,149 40% 0% 0 (N/A)
 精炼产品期权     3,423 -29% 18% 143,203 (24%)
纽约港超低硫柴油 OH 现货 1,900 -16% 14% 66,160 (29%)
RBOB 汽油 OB 现货 1,255 -26% 26% 24,410 (37%)

 *截至16年8月31日的持仓量

趋势及看点

  • 电子盘能源期权交易达到创纪录的61%
  • 电子盘天然气期权交易达到创纪录的43%,远高于2015年8月份的14%
  • 金融天然气期权 (LN) 达到创纪录的日均电子交易量,即31,757份
  • 布伦特期货式期权 (BZO)持仓量在8月24日达到创纪录的60,850份

农产品期权

最活跃农产品期权——2016年8月

  代码 每日平均交易量 同比变化 % 电子盘交易 %  持仓量 (%看跌期权)*
玉米 OZC 76,097 -26% 68% 1,193,123 (47%)
大豆 OZS 57,588 -20% 77% 761,902 (46%)
软红冬麦 OZW 25,399 24% 69% 253,847 (46%)
活牛 LE 13,156 -4% 75% 212,992 (54%)
豆油 OZL 10,129 10% 50% 128,945 (46%)
瘦肉猪 HE 7,858 -23% 82% 166,171 (57%)
豆粕 OZM 7,179 -24% 64% 159,143 (51%)
肉牛 GF 1,708 -4% 86% 31,619 (59%)
堪萨斯城硬红冬麦 OKE 1,334 25% 55% 29,813 (38%)
三级牛奶 DC 1,562 63% 64% 70,755 (55%)

非标准期权——2016年8月

  每日平均交易量 同比变化 % 电子盘交易 %  持仓量 (%看跌期权)*
短期新作物期权 4,700 -51% 50% 7,695 (46%)
每周期权 1,261 -30% 53% 6,188 (49%)
 日历价差期权 1,170 -2% 0% 31,158 (81%)

 *截至16年8月31日的持仓量

趋势及看点

  • 8月份波动性和价格偏低
  • 奶制品系列在Globex的价差交易超过1.6万
  • 过去60天玉米隐含波动性减半
  • 11月份大豆在11月份到期时,有66%的几率会落在890和1014之间

外汇期权

最活跃的外汇期权——2016年8月

期权产品 代码 每日平均交易量 同比变化 %  持仓量 (% 看跌期权)*
欧元/美元 6E 21,068 -54% 263,348 (52%)
日元/美元 6J 11,913 -18% 168,954 (55%)
 英镑/美元 6B 7,868 -15% 117,956 (50%)
澳币/美元 6A 5,044 -12% 75,388 (54%)
加元/美元 6C 4,245 -43% 63,996 (50%)
瑞郎/美元 6S 186 -42% 7,820 (56%)
墨西哥比索/美元 6M 173 129% 3,230 (38%)

 *截至16年8月31日的持仓量

趋势及看点

  • 外汇期权日均交易量较7月份下跌19%
  • 墨西哥比索期权日均交易量较2015年8月份增长129%,8月11日达到创记录的日交易量3,230份合约
  • 8月份欧元/美元30天波动性下跌28%,创下2016年的新低
  • 美联储的强硬言论导致短期加息潜力的不确定性
    • 9月份美国劳动力市场和楼市数据公布以及FOMC会议可能刺激波动性

转换为欧式外汇期权

  • G6外汇期权8月份开始从美式转换为欧式,上市2017年1月份的系列(请参考2016年7月13日的特别执行报告,了解具体详情)
    • 6个主要外汇期货的期权费报价欧式期权将替代美式期权费报价期权
    • 6个主要外汇期货目前上市的美式外汇期权将在其常规到期时间到期,而到期时的任何新上市月份将针对新欧式期权上市
    • 澳元/美元、英镑/美元、加元/美元、欧元/美元、日元/美元和瑞郎/美元的欧式每周、每月和季度期权将行权转换最近的季度期货合约

金属期权

最活跃金属期权——2016年8月份

期权产品 代码 每日平均交易量 同比变化 % 电子盘交易 %  持仓量 (% 看跌期权)
黄金 OG 26,260 -16% 74% 1,064,627 (31%)
白银 SO 5,451 11% 84% 128,855 (34%)
铂金 PO 296 571% 25% 6,042 (31%)
钯金 PAO 213 13% 11% 3,544 (85%)
黄金每周期权 OG1-OG5 148 63% 100% 802 (57%)
HX 146 45% 100% 3,252 (30%)
铁矿石 ICT 135 69% 0% 31,614 (54%)

 *截至16年8月31日的持仓量

趋势及看点

  • 75%的金属期权在CME Globex进行电子盘交易
  • 铜期权持仓量接近历史新高7,491,距离最高纪录仅150手
  • 每周黄金期权年初至今日均交易量年同比增长105%  

期权工具&资源

QuikStrike 定价和分析工具 | cmegroup.com/quikstrike

CME Direct | cmegroup.com/direct

询价(RFQ)功能| cmegroup.com/rfq

每日市场情况报告

如需查阅我们的全部资源,请浏览cmegroup.com/options

报告备注

年同比 – 2016年8月与2015年8月比较
月环比– 2016年8月与2016年7月比较

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