到期和结算

到期和结算概述

到期

所有期货合约都有指定的到期日期。在到期日之前,交易者有多个选择,可以平仓或延长其持仓,而无需持有交易至到期,但部分交易者会选择持有合约并结算。

结算

结算是指履行与原始合约相关的法律交割义务。对于一些合约,这种交割将以标的商品的实物交割形式进行。 例如,寻求获得谷物的食品生产商可能在寻求交割实物玉米或小麦,而农民可能在寻求将谷物交付给该生产者。虽然实物交割是某些能源、金属和农产品的重要机制,但所有商品期货合约中只有一小部分是实物交割的。

在大多数情况下,交割将以现金结算的形式进行。当合约是现金结算时,结算以合约到期时贷记或贷借合约价值的形式进行。最常见的现金结算产品是股票指数和利率期货,不过贵金属、外汇和一些农产品也可以现金结算。 

对于选择去结算的交易者,交割形式将高度依赖于每个交易者的需求以及交易产品的独特特征。