原油市场方向和芝商所原油价差期货

  • 19 Jan 2016
  • By 寇健

世界原油市场已经跌至了12年的新低,国际社会解除对伊朗的禁运、伊朗原油重新返回世界原油市场、中国和美国可能的经济增速放慢,使得到2016年的原油市场供求关系变得更加不平衡。

 

原油价格从当前的三十美元以下是继续向下行、像有些媒体所说的到达20美元甚至10美元,还是从这里反弹、回到 40美元区间?这一话题变成了投资者关注的热点,同时也显示了市场方向的不确定性。

 

在市场的方向性不确定的情况下,价差交易、统计套利可能是最有效的获利方法之一。

 

由于价差交易卷入了同时买进和卖出两个相关的产品,快捷的交易、有效地使用保证金 是价差投资者所希望的。芝商所为了方便价差投资者的交易,满足投资者的需求,创造了原油和原油产品价差期货。

 

芝商所原油和原油产品价差期货的优越性在于:

 

1. 交易速度快:一买一卖在同一时间一次交易完成。买卖之间没有时间差。

 

2. 一买一卖是一个保证金(Margin),有效地利用资本。

 

3. 芝商所还有其他的关于原油价差交易费的优惠,大家可以询问有关方面。

 

芝商所为投资者提供了多种原油和原油产品价差期货,我们今天介绍其中主要的三个价差期货。(下图中的数据来自数据库)

 

1、WTI-Brent(西德克萨斯-布伦特)价差期货(交易代码:CL.BZ)

 

WTI-Brent价差是市场的宠儿,每天的交易量非常大。自从去年12月中旬美国废除原油出口禁运之后,WTI已经从贴水变成升水(见下图)。由于美国可能减少原油生产和伊朗原油充斥市场,笔者认为低吸高抛的交易策略或为这个价差交易上策?

 


 

2、芝商所汽油和布伦特裂解价差期货(交易代码:RB.BZ)

 

这一价差已经到达了今年预测的高点(虽然历史高点是在30美元左右),投资者可以密切注意汽油库存数据,不能承受价格风险的投资者应该先观察。

 



3、芝商所柴油和布伦特裂解价差期货(交易代码:HO.BZ)

 

此价差在历史低点,低吸高抛,走短线或为上策?

 


 

上述策略只是供参考而已,交易永远要把管理风险放在第一位。

免责声明

 

期货与掉期交易具有亏损的风险,因此并不适于所有投资者。期货和掉期均为杠杆投资,由于只需要具备某合约市值一定百分比的资金就可进行交易,所以损失可能会超出最初为某一期货和掉期头寸而存入的金额。因此,交易者只能使用其有能力承受损失风险但又不会影响其生活方式的资金来进行该等投资。由于无法保证这些资金在每笔交易中都能获利,所以该等资金中仅有一部分可投入某笔交易。

本资料中所含信息与任何资料不得被视作在任何司法管辖区买入或卖出金融工具、提供金融建议、创建交易平台、促进或吸收存款、或提供任何其它金融产品或任何类型金融服务的要约或邀请。本资料中所含信息仅供参考,并非为了提供建议,且不应被解释为建议。本资料并未考虑到您的目标、财务状况或需要。您根据本资料采取行动前,应当获得适当的专业建议。

本资料中所含信息均如实提供,不含任何类型的担保,无论是明示或暗示。芝商所对任何错误或遗漏概不承担责任。本资料也可能会包含或涉及到未经芝商所或其管理人员、员工或代理设计、验证或测试的信息。芝商所不对该等信息承担任何责任,也不认可其信息的准确性或完整性。芝商所对该等信息或向您提供的超级链接并不担保不会侵犯到第三方权利。如果本资料含有外部网站的链接,芝商所并不对任何第三方或其提供的服务及/或产品予以认可、推荐、同意、保证或推介。

CME Group和“芝商所”是CME Group Inc.的注册商标。地球标志、E-mini、E-micro、Globex、CME和Chicago Mercantile Exchange是Chicago Mercantile Exchange Inc. (“CME”) 的注册商标。 CBOT是Board of Trade of the City of Chicago, Inc. (“CBOT”) 的注册商标。ClearPort和NYMEX 是New York Mercantile Exchange, Inc. (“NYMEX”) 的注册商标。此商标未经所有者书面批准,不得修改、复制、储存在可检索系统里、传递、复印、发布或以其它方式使用。

Dow Jones是道琼斯公司的注册商标。所有其它注册商标为其各自所有者的产权。

所有关于规则与细节之事项均遵循正式的CME、CBOT和NYMEX规则,并可被其替代。在所有涉及合约规格的情况里,均应参考当前的规则。

CME、CBOT及NYMEX均分别在新加坡注册为注册的认可市场运营商以及在香港特区注册为认可的自动化交易服务提供者。除上述内容之外,本资料所含信息并不构成提供任何境外金融工具市场的直接渠道,或《金融工具与交易法》(1948年第25条法律,修订案)界定之境外金融工具市场交易的清算服务。CME欧洲交易所股份有限公司注册及受权的服务并不含盖以任何形式在亚洲任何管辖区内(包括香港、新加坡及日本)提供金融服务。芝商所实体在中华人民共和国或台湾概无注册、获得许可或声称提供任何种类的金融服务。本资料在韩国及澳大利亚境内根据《金融投资服务与资本市场法》第9条第5款及相关规则、《2001年企业法》(澳洲联邦)及相关规则的规定,将发布受众仅限于“职业投资者”;其发行应受到相应限制。

2016年CME Group©和芝商所版权所有,保留所有权利。