铁矿石期货和期权概况

  • 27 Sep 2016
  • By CME Group

我们的产品 

芝商所提供市场最全面的铁矿石系列产品,包括:

类型

姓名

到期

指数

 TIO 期货

62%品位铁矿石,CFR中国(TSI)

48个月

TSI*

ICT 期权

62%品位铁矿石,CFR中国(TSI)

36 个月

TSI*

TIC 期货

58%品位铁矿石,低铝,CFR中国

36 个月

TSI*

PIO 期货

62%品位铁矿石,CFR中国(普氏)

36 个月

普氏

ICP 期权

58%品位铁矿石,低铝,CFR中国(普氏)

36 个月

普氏

所有芝商所铁矿石期货合约规模均为500干公吨。最小大宗交易规模为10手。合约为财务结算。我们的铁矿石合约是铁制品系列产品的一部分,提供的有效风险管理解决方案包括:;

  • 投入(焦煤和动力煤),
  • 制成品(美国和欧洲热轧卷钢)和
  • 废钢(美国和土耳其边角废钢) 。

具成本效益的交易

除了实惠和透明的交易费外,所有芝商所铁矿石产品从现在到2016年12月31日免除一定的费用(不收清算费用)。

尽享期货市场之利

透明的当日结算制度

每日结算基于包括但不限于以下市场信息:

  • CME Globex上的静止买卖价,并考虑到全天在Globex 执行的交易;
  • 从各部分共同代表买家和卖家的场外交易(OTC)经纪商, 以及其他OTC市场参与者获得价格数据;
  • 来自其他被认为可靠和准确来源的价格数据,
  • 而不是只让一小部分人进行价格发现。

清晰而保密的交易流

芝商所铁矿石产品主要在CME Globex平台在线交易或进行大宗交易,通过CME ClearPort清算。

市场参与者对交易流程具备空前的可见性,同时维持所有参与方的匿名性。

盈亏直接体现

作为一个传统的期货市场,当合约通过冲销交易平仓后,芝商所铁矿石提供即时的交易损益变现。

如果合约持有到期,结算将在现货月最后一个工作日之后进行。

做市商计划

产品:在Globex交易的TIO和ICT产品

计划为高交易量的流动性供应商提供基于每月交易量的奖金池并免其费用。 

交叉保证金优势

保证金对销高达65%

芝商所提供与主要相关产品进行的保证金对销高达65%。

如果客户持有通过在芝商所相同FCM清算的其他商品合约的相反头寸,芝商所铁矿石合约收取的初始保证金可能被部分对销。

铁矿石可以和大部分具流动性的商品合约对销,不仅包括含铁和基本金属,还包括贵金属和煤。 

交易所

价差产品

信用

NYM

 PIO – 铁矿石(普氏)期货

65%

CMX

 HG – COMEX铜期货

50%

CMX

ZNC – 锌期货

45%

CMX

ALI – 铝期货

35%

NYM

PA – 钯金期货

35%

CMX

SI-COMEX 5000盎司白银期货

30%

NYM

TIC – 亚洲铁矿石期货

30%

NYM

MCC – 印尼Mccloskey Subbit煤炭

30%

CMX

A38 -铝合金A380 普氏期货

30%

NYM

NY-ALW – 澳大利亚低挥发焦煤(普氏)

25%

NYM

 MTF - Api2煤炭 Cif Ara Arg-Mcclosky 期货

20%

NYM

 SSI - Api 8煤炭 Cfr华南

20%

铁矿石期权(ICT)呈指数式增长持仓量

打入三大主要时区的活跃市场:亚洲、欧洲和美国 

具资本效率的保证金侵蚀

保证金侵蚀是指保证金随着时间推移价值下跌。

许多产品的保证金被逐渐侵蚀,这是因为保证金是基于当月的平均价格,因此,它呈现比常规保证金更低的风险。

目前,侵蚀保证金用此公式计算:价格扫描×(剩余日历天数/当月的总日历天数),因此随着该月流逝,侵蚀保证金价值下跌。

这意味着随着合约月进展,仅缴交剩余风险的保证金。

初始保证金要求到月中减少近50%,这意味着您可以在其他方面使用所节省的资本。

芝商所 TIO铁矿石期货,截至2016年7月14日:

开始日期

结束日期

维持保证金

 维持保证金波动率扫描

2016年7月

2016年7月

1,596 美元

0.06

2016年8月

2016年10月

2,500 美元

0.045

2016年11月

2019年12月

2,500 美元

0.03

整个远期曲线的流动性都不错

截至2016年7月底,TIO总持仓量超过22,000手,一直到12月18日都有开仓仓位。

不断增长的市场份额,成交金额和持仓量

增加的成交量主要来自两个方面:

  • 过去交易实物标的物的客户
  • 新自营交易商和资金管理人

技术领先

CME Direct是最具成本效益和最透明的交易方式,它提供:

  • 接入纽约商业交易所(NYMEX)、纽约商品交易所(COMEX)、CME和芝加哥期货交易所(CBOT)市场的前端接口
  • 市场的深入观点,突显自身和公司的活跃订单
  • 安全、应用程序容易安装和使用
  • 支持所有CME Globex交易类型和委托有效期订单:限价单、市价单、止损单;当日有效、到期日(GTC)、指定日期(GTD)、成交并取消(FAK)、成交或取消(FOK)
  • 简单和直接的交易执行和下单

 如需了解更多关于芝商所铁矿石期货,请访问 cmegroup.com/ferrous 或联系 metals@cmegroup.com.

免责声明

 

期货与掉期交易具有亏损的风险,因此并不适于所有投资者。期货和掉期均为杠杆投资,由于只需要具备某合约市值一定百分比的资金就可进行交易,所以损失可能会超出最初为某一期货和掉期头寸而存入的金额。因此,交易者只能使用其有能力承受损失风险但又不会影响其生活方式的资金来进行该等投资。由于无法保证这些资金在每笔交易中都能获利,所以该等资金中仅有一部分可投入某笔交易。

本资料中所含信息与任何资料不得被视作在任何司法管辖区买入或卖出金融工具、提供金融建议、创建交易平台、促进或吸收存款、或提供任何其它金融产品或任何类型金融服务的要约或邀请。本资料中所含信息仅供参考,并非为了提供建议,且不应被解释为建议。本资料并未考虑到您的目标、财务状况或需要。您根据本资料采取行动前,应当获得适当的专业建议。

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所有关于规则与细节之事项均遵循正式的CME、CBOT和NYMEX规则,并可被其替代。在所有涉及合约规格的情况里,均应参考当前的规则。

CME、CBOT及NYMEX均分别在新加坡注册为注册的认可市场运营商以及在香港特区注册为认可的自动化交易服务提供者。除上述内容之外,本资料所含信息并不构成提供任何境外金融工具市场的直接渠道,或《金融工具与交易法》(1948年第25条法律,修订案)界定之境外金融工具市场交易的清算服务。CME欧洲交易所股份有限公司注册及受权的服务并不含盖以任何形式在亚洲任何管辖区内(包括香港、新加坡及日本)提供金融服务。芝商所实体在中华人民共和国或台湾概无注册、获得许可或声称提供任何种类的金融服务。本资料在韩国及澳大利亚境内根据《金融投资服务与资本市场法》第9条第5款及相关规则、《2001年企业法》(澳洲联邦)及相关规则的规定,将发布受众仅限于“职业投资者”;其发行应受到相应限制。

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关于芝商所

作为全世界最多元化的衍生品龙头市场,芝商所是管理风险的首选。芝商所旗下拥有4大主要交易中心——芝加哥商业交易所(CME)、芝加哥期货交易所(CBOT)、纽约商业交易所(NYMEX)及纽约商品交易所(COMEX),提供最广泛的全球基准产品,横跨所有主要资产类别,从而帮助世界各地的企业缓冲由于当今全球经济不确定性带来的大量风险。

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