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作物空前丰收是否已经影响黄豆市场行情?

  • 1 Sep 2015
  • By The Hightower Report

虽然全球黄豆供应膨胀,但小麦和饲料粮可能压低长期趋势,黄豆市场供应前景很难预料。市场上周下行突破幅度或许过大,如果市场关注焦点转向即将发布的美国农业部报告,则空头回补和最终用户定价或许足以引起短期反弹。

在美国农业部发布8月作物产量报告之后,由于产量估算高企,我们认为市场交易价格可能下降。11月黄豆价格上周确实一路跳水,跌至8.55美元。假如市场空头力量暂时达到高峰,并且市场关注焦点确实转移到众说纷纭的各种产量估算,市场可能显著反弹回升。

市场普遍看法认为,由于田地生长季节早期降水过多,美国黄豆种植面积最终将下调100万英亩(400,000公顷)。东部玉米产地最近十天降水不多,今后十天的降水预测也不多。这可能导致伊利诺伊州中部和东部、印地安纳州西部、俄亥俄州部分地区的晚季作物产区,以及中西部东南一些重要双季黄豆产区面临的产量压力上升。本周温度预测远高于正常水平,9月前三天的最高温度达华氏90度(摄氏35度左右),高温最北蔓延到芝加哥。

在8月12日发布的美国农业部报告中,美国期末库存预测为1278万吨(库存/用量比率预测为12.6%),黄豆价格近期下跌,或许已经充分反映该预测的影响。如果产量预测下滑至每公顷3.09吨,并且歉收面积为400,000公顷,则期末库存预测可能下调至947万吨,库存/用量比率为9.4%。

建议的交易策略

在17美分的价位买入8.70/9.20美元11月黄豆多头看涨价差期权,目标是35美分。可承担收盘价格跌破10的风险。下单时,您可以使用询价功能获得价差期权的实时报价。

询价(RFQ)

询价是交易者获得多边期权策略电子报价的方式之一。它是一种实时的电子消息,传送给所有连接到Globex,并且对交易策略或工具感兴趣的市场参与者。交易大厅多年来使用类似的方法,由交易者在交易所公开喊价,寻找市场。询价是具有同等功能的电子喊价方法,只不过它是实时、匿名的电子消息,并且可为Globex上的所有市场参与者寻找市场。提交询价之后,CME Globex上将建立唯一且可交易的工具,市场参与者可响应买价和卖价。

对于上述策略,您可为黄豆多头看涨价差期权提交询价。您将在支持询价的期权平台中建立价差,然后提交。市场参与者可响应实时买卖价格。然后您可以根据这些价格执行委托单,或响应您自己的价格,也可以什么都不做。

询价的优势

  • 由于多边策略作为单一工具执行,故没有多边风险。
  • 可高效地完成价格发现。
  • 在流动性较低时,可帮助您寻找特定的行权价格。
  • 可对各类合格的Globex产品执行定制策略。
 
如需更多信息和观看演示,请浏览http://www.cmegroup.com/education/request-for-quote.html

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