棕榈油主要技术指标

  • 25 Nov 2016
  • By The Hightower Report
  • Topics: Agriculture

2016年11月14日

2015/2016年全球棕榈油产量下降6%,导致棕榈油价格在2016年显著回升。2016年上半年,厄尔尼诺现象在马来西亚和印尼引起的干旱结束,但对产量的影响在下半年仍然存在。2016年9月,马来西亚棕榈油产量总计为171.6万吨,与去年相比下降12%。2015/2016年全球棕榈油期末库存为726.3万吨,达到8年低位。

技术指标的重大逆转

11月美国大选结果揭晓之后,美元对巴西雷亚尔、马来西亚林吉特和中国人民币升值,导致几种商品的价格下降。股票和货币出现空前的波动。在美国大选之后的时间,1月棕榈油合约出现岛顶形下行逆转,这是典型的熊市信号。另外还显示十字星下行阴阳烛,这在K线技术分析中是典型的熊市技术指标。

棕榈油供应可能继续收紧,并延续到2017年第1季度

棕榈油基本面在今后几个月仍然一定程度上看好,但由于近期反弹,价格或许已经略为高估。在10月到12月的这段时间内,全球棕榈油供应与去年相比最多可能减少300万吨。这也会导致出口低于去年的水平。至少在2017年3月之前,供应应当处于紧张状态。

美国农业部在最新的报告中将2016/2017年美国黄豆压榨量预测下调200万蒲式耳。全球黄豆粕的需求也在下降,全球压榨活动的受到抑制。压榨率下降意味着黄豆油产量减少,这可能导致植物油供应总量进一步收缩。由于目前供应极为紧张,市场可能看到供应吃紧的情况延续于2017年第1季度,这或许可在今后一到两个月内为棕榈油价格提供有力支撑。但是,要让棕榈油价格在2017年继续回升,或许需要重要种植区内出现严重的天气问题。

市场调整导致超买

自7月12日以来,市场反弹29%,我们正临近一年当中传统的淡季,预期不会有太多关于作物的新消息。有鉴于此,市场可能作出调整和/或获利回吐。

 建议交易策略:

在价格回升到2935至2945之间的跳空区间时卖出1月马来西亚棕榈油日历期货(CPO)。目标价格为2639,回撤位为50%。头寸可承受的风险为3089的新高位。

-The Hightower Report

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