铁矿石“衰弱”加剧澳元下跌 6月澳行议息前澳元波动性料加强

  • 30 May 2016
  • By Hexun

澳新银行(ANZBank)5月26日称,过去一个月澳元遭到大幅抛售。自0.7800上方4月底高点以来急剧跌势中持续下行。显而易见,引发这一轮跌势的最初催化剂是4月底左右发布的澳大利亚通胀数据(CPI)意外低迷且以及澳洲联储5月初将利率降至1.75%记录低点。央行随之下调通胀预测并暗示或进一步降息。

自此,其他因素也加剧了澳元下跌的趋势。有消息称,铁矿石好景不再,价格可能已经见顶,在短短几周的时间里,铁矿石已经由“兴”转为了“衰”。基准铁矿石价格逼近50美元/公吨。供应量增加,且中国钢厂更趋谨慎,导致4月份由投机驱动所录得的涨幅在5月份尽数回吐。此外,而市场定价显示美联储加息的概率已经攀升。

 

澳元本月严重承压同时,美联储愈发强硬措辞令近期加息预期不断攀升,美元持续反弹。美元上行反过来导致金价下跌,而后者跟澳元之间常存在正向相关。鉴于这些因素近几周对澳元和美元的共同影响,澳元/美元遭遇大跌也在情理之中。

 

让澳新银行担忧的是澳大利亚和美国之间的货币政策分歧将继续扩大。美澳两国处于经济周期的不同阶段,澳洲联储放宽政策而通缩压力依然未触底,而美联储正处于加息周期之中,且所有的迹象都指向美国薪资和通货膨胀加速。

美联储理事杰罗姆·鲍威尔26日表示,考虑到近期经济数据以及风险情况,美联储可能很快接近下一次加息时机,但未来加息进程将是渐进的。美联储4月份的货币政策会议纪要显示,多数美联储官员认为如果美国经济在二季度反弹,劳动力市场继续改善,通胀率逐步向2%目标靠近,在6月份加息是合适的。近日来,多位地方联储官员公开表示,市场低估了美联储在6月加息的可能性。

 

铁矿石方面,花旗集团周二(5月24日)在一份报告中表示,依然看空铁矿石,预计随着大型矿产商和亿万富豪GinaRinehart的澳洲RoyHill项目提高产量,市场供应过量的状况将持续。与此同时,钢铁价格走低,将鼓励钢铁厂限制产量,维持较低的铁矿石库存。

 

花旗集团称,“供应过量的状态料将在2016年持续”,预计今年铁矿石均价为47美元/吨,“钢铁价格的走低料将鼓励钢铁厂降低产能利用率,并将铁矿石库存维持低位”。

 


资料来源:芝商所FedWatch工具

 

根据芝商所FedWatch工具截至5月27日的数据显示,目前,市场预计美联储6月加息概率已经接近三成,此外,市场对铁矿走势依然看空,在这种预期下,澳元料难以上行。考虑到美联储6月加息依然是不确定事件,业内人士表示,6月6日澳洲央行将公布月度议息结果,预期澳元在此之前波动性会加强。

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