美股市场危险信号叠加 标普500指数面临下行压力

  • 15 Mar 2016
  • By Hexun

自2月以来,标准普尔500指数已经上涨近11%,虽然许多投资者可能会因美国股市从2月底部反弹起来而长舒一口气,但是这并不能说明股市未来的走势向好。尤其是“债王”冈拉克表示,如果标准普尔500指数接下来上涨的可能性有2%,那么下跌的可能性将有20%。

美股市场危险信号叠加 标普500指数面临下行压力

 

(图片来源:芝商所信息网站 FuturesNewsToday)

 

芝商所E-迷你标普500指数期货今年1月份亚洲时段日均成交同比上升92.3%

 

有分析师认为原油见底意味着美股从今年年初开始的下跌趋势已经结束。受油

价上涨影响,能源板块会普遍攀升,整个美股将呈上升之势。但是,美股市场危险信号叠加,许多令人担忧的危险迹象已经显示出来。

 

第一,利润率下降。当商业活动合同利润率萎缩,企业将削减其预算和雇员,通常经济衰退也将接踵而至。在经济衰退中,股票价格会下跌逾10%。

 

第二,高昂的市销率。在2015年10月末美国工业部门的复利现值系数升至历史最高水平,只有互联网泡沫两年窗口期录得过更高比值。

 

第三,美国工业生产正在颠覆。

 

第四,纽约证券交易所保证金债务创纪录高位,这意味着投资者借入资本购买股票的速度处于创纪录的水平,自2009年以来投资者逃跑后又杀了回来。

 

第五,保证金债务在过去几个月里一直在12个月移动平均线下方运动。在过去的20年中,这个指标通常被作为一个相当好的熊市指标。

 

第六,保证金负债量与国内生产总值之比高于2000年和2007年时的水平。

 

第七,当投机盛行横冲直撞,未来收益通常受影响。今天,投机变得狂热起来,一般认为牛市将会继续。然而,在互联网和房地产泡沫的全盛时期,保证金债务占GDP的比值与今天一样。如果给定一个抛售股票的理由,那么不堪重负的投资者可能抛售的更加疯狂。

 

第八,投资者持仓金额录得历史第二高位水平。一般来说,投资者整体持仓金额越高,那么投资者的未来收益将越低。

 

第九,投资者抛售分红基金、企业、房地产信托基金以及高收益债券。

 

第十,牛熊比率超过3.0,可能表明市场自信过度且缺乏危机感。如果是这样,那么目前市场的确有点自信过头了。

 

华尔街机构分析师警告称,标普500指数已经出现“熊市交叉”。MKM合伙人公司首席技术分析师科林斯基指出,标普500指数10个月移动均线即将下穿20个月移动均线,这将是2008年以来首次出现。此前的22年中,这种情况曾发生过两次,且每次都伴随着一轮周期性熊市。

 

亚洲投资者套利美股频率有上升趋势,芝商所资料显示,芝商所的E-迷你标普500指数期货在今年1月份亚洲时段(北京时间上午8时至下午8时)电子平台日均成交录得306,457手,同比上升92.3%,亚洲时段占全球成交比重亦稳健增长。

 

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