八月9FOMC声明

[日期:2011年8月10日] 来源

联邦公开市场委员会(FOMC)在8月9日周二下午早些时候发表的新闻稿表示,其意图维持目标联邦基金利率,其主要货币政策工具,在目前的水平为0¼%,至少持续到2013年年中。¹

虽然人们普遍预计,联邦公开市场委员会将维持目前非常低的利率一段时间,这是前所未有的联邦公开市场委员会建立一个时间区间维持其货币政策,即使这样的时间是提供在一个"不维持"的基础之上。

债券和股票市场保持在紧张的状态, 在最近混乱不安的超过债务上限和随后美国标准普尔的主权债务信用评级下调的政治辩论后。 因此,市场的剧烈反应,从联邦公开市场委员会的消息开始显现。

美联储声明 - 联邦公开市场委员会声明的要点再次叙述如下。 具体来说,委员会建议,"经济增长到目前为止,今年已经比委员会此前预期的要慢得多。指标显示,最近几个月,整体劳动市场条件恶化,失业率已攀升。 当然,这些条件是显而易见的,第一季度的国内生产总值最近调整到0.4%,与第二季度的增长只有1.3%。 失业率目前为9.1%, 比从2009年10月10.1%的高峰有所下降,但仍远高于与联邦公开市场委员会的任务相一致的水平。

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注意,联邦公开市场委员会是负责与抑制通货膨胀的同时促进经济增长的双重任务。 委员会指出:"通货膨胀在今年早些时候升高,主要反映一些商品和进口商品,以及供应链中断的更高的价格。" 但"最近,通货膨胀放缓能源价格和一些商品已经从他们先前的高峰下降。 较长期的通胀预期保持稳定。"

这种放缓是在最新的CPI - U在3.4%的年率数字尚不明显。 也不是明显的"核心"消费物价指数图,不包括食品和能源价格,最近报告的年率1.6%。 但是我们可以推断在近期能源价格的突破的适度。

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作为一个结果,"现在该委员会预计未来几个季度的复苏比在上次会议时还要缓慢,并预计失业率将朝水平下降,直到委员会法官将其双任务相协调的水平。此外,经济前景的下行风险有所增加。 该委员会还预计,在未来几个季度通胀将解决,在各级委员会的双重任务一致或低于过去的能源和其他商品价格上涨的影响进一步消散。

虽然委员会不建议在这个时候追求"QE3"计划,但它"预计,经济条件 - 包括低资源利用率和中期来看,通胀放缓的前景 - 有可能保证非常低至少到2013年年中联邦基金率的水平。该委员会也将保持其再投资,其持有证券的本金支付的现行政策。 委员会将定期检讨其持有证券的规模和组成,并准备适当地调整这些控股。"

十个FOMC成员中有7投赞成,包括清楚地表明当前非常低的利率期限的货币政策的期限。 三个委员会的委员表示异议,倾向于"继续描述经济状况的可能性,以保证长时间的联邦基金利率非常低的水平。"

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市场反应 - 美联储公布的市场反应是直接的和颇具戏剧性。 然而,市场也需要一点时间来消化的影响。

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因此,标准普尔500指数(标准普尔500),它拥有先进的近1150年底上午和强烈,从周一收盘于1,119.46,闯入负急剧的消息。 但标准普尔500指数随后逆转向上,当日收盘价上升53.07个指数点在1,172.53。

请注意,现在国内股票是在2011年与波动的负面领土,作为衡量的标准普尔500指数VIX波动指数,在过去一周左右的40-50%的水平大幅上升。

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投资者继续涌向国债作为"避风港"推进价格和产量急剧下降。 注意:一天结束,2年期国债收益率下跌8个基点至19个基点。

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这个"飞向优质"涌入美国国库的资金表面上似乎是反直觉的,考虑到8月5日上周五美国长期主权债务标准普尔从AAA降级到AA +。尽管如此,国债仍然是一个庞大和高流动性的市场,而拖欠风险依然存在的可能性极小。 重要的是,由联邦公开市场委员会公布的经济疲软,普遍减少了投资者寻求风险高的投资的倾向。

黄金期货价格反映了持续的投资者焦虑。 这个安全资产回吐涨幅,在2011年8月的合同中,以为每盎司1740美元收盘,在NYMEX创纪录地增加了每盎司29.80美元。 2011年9月西德州中级(WTI)原油期货收盘每桶79.30美元,在今年的最低水平。 美元对欧元和日元大幅下跌。

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