罗素2000回归的常见问题

启动和转换

1.芝商所罗素2000产品将在何时上市交易?

芝商所将在2017年7月10日启动下列 E-mini Russell 2000® 指数期货和期权合约。

  • E-迷你罗素2000指数期货
  • E-迷你罗素2000增长指数期货
  • E-迷你罗素2000价值指数期货
  • BTIC E-迷你罗素2000指数期货
  • BTIC E-迷你罗素2000增长指数期货
  • BTIC E-迷你罗素2000价值指数期货
  • E-迷你罗素2000指数期货期权

2.在芝商所和洲际交易所(ICE)都有罗素2000产品的情况下,时间上是否会存在重叠?

是的。按照惯例,ICE将被给予一段展期时间从而将罗素2000期货顺利和有序地转换到芝商所。短期内,市场上将有两个相互独立的罗素2000期货产品:芝商所的新合约(从7月10日开始)和现有的ICE的合约。虽然芝商所和ICE的罗素2000期货的合约规格相同,但是这两个截然不同的期货产品拥有各自独立的报价和供应商代码,并只会在他们各自不同的交易所交易。

3.芝商所对罗素2000产品的专营权从什么时候开始?ICE罗素2000产品将在何时取消上市?

芝商所的专营权从2017年7月1日开始,这意味着从当天开始,ICE将不再被合法允许上市新到期日的合约。截至6月30日交易收盘,所有无未平仓头寸的合约将被ICE退市。此后,任何剩余的ICE合约的未平仓头寸一旦减少到零,该合约将退市并且不再在ICE交易。

4.从ICE向芝商所的转换将如何进行?

向芝商所的转换需要以市场为基础的交易;在客户不采取行动的情况下,ICE的未平仓头寸不会转移到芝商所。参与者可使用指数收盘价基差交易(BTIC)、日历价差或大宗交易,轻松顺畅地将仓位移至芝商所。

对BTIC进行更多了解

查看更多有关将仓位从ICE转移到芝商所的详情

5.在Globex上是否将可以使用E-迷你罗素2000指数收盘基差交易(BTIC)?

是的。从7月10日启动日期开始,可以通过Globex交易,也可以通过大宗交易使用基于E-迷你罗素2000指数的收盘基差交易(BTIC)。请注意,大宗交易的最小规模将是40份合约,而且Globex和大宗交易的最小变动价位增量都将是0.05。

6.芝商所是否将为E-迷你罗素2000指数期货引进费用激励?

是的。直至2017年9月30日,芝商所将向所有市场参与者提供下列罗素2000期货1的交易费用减免:

  • BTIC交易(大宗和Globex)
  • 日历价差交易
  • 直接期货大宗交易
  • EFP交易

7.我可在哪里找到BTIC和大宗流动性提供商的联系资料?

请浏览本页面获取BTIC和大宗流动性提供商的联系信息。

8.对于原有的在芝商所上市的E-迷你罗素1000期货是否会有调整?

目前E-迷你罗素1000指数期货,还有E-迷你罗素1000增长和价值指数期货在芝商所和ICE都有上市,并非专营。从7月1日始,这些期货的上市、交易和清算都将专属于芝商所。有关这些合约将如何停止在ICE交易的预期,与上文关于E-迷你罗素2000期货的问题2和问题3所详述的内容相同。请注意,所有在ICE的罗素1000期货产品的未平仓头寸也需要转移到芝商所,方式与问题4所详述的相似。

产品详情

9.罗素2000合约的规格是怎么样的?

E-迷你罗素2000期货将按照美国惯常的股指期货周期上市——将有5个同步期货,针对3月、6月、9月和12月的第3个星期五的开盘指数价格到期。本合约的规模将是50美元 x 指数,最小价格变动增量将是:

直接交易:0.10指数点 = 5.00美元

日历差价和BTIC: 0.05指数点 = 2.50美元

查看完整的E-迷你罗素2000指数期货合约规格

查看完整的E-迷你罗素2000指数期货期权合约规格

10.产品的代码是什么?

指数期货合约 标的指数(彭博) CME Globex 彭博即月 汤森路透即月
直接期货交易
E-迷你罗素2000 RTY指数 RTY RTYA指数 RTYc1
E-迷你罗素2000增长   RUO指数 R2G RGLA指数 R2Gc1
E-迷你罗素2000价值 RUJ指数 R2V RVLA指数 R2Vc1
BTIC期货
BTIC E-迷你罗素2000 RTY指数 RLT RLBA指数 RTLc1
BTIC E-迷你罗素2000增长 RUO指数 2GT RGRA指数 RTGc1
BTIC E-迷你罗素2000价值 RUJ指数 2VT RVRA指数 RTVc1
期货期权合约 标的指数(彭博) CME Globex Bloomberg Options Monitor Thomson Reuters Chain
季度到期 RTY指数 RTO RTYA 指数 OMON 0#1RTY+
月末到期 RTY指数 RTM RMEA 指数 OMON 0#1RMX+
每周到期 RTY指数 R1E, R2E, R3E, R4E RUWA 指数 OMON 0#1RTYW+

11.在给定时间内将有多少罗素2000合约上市?

期货方面,芝商所将上市3月季月周期(3月、6月、9月、12月)的5个月。

期权方面,芝商所将上市下列到期时间的合约:

 到期 CME Globex代码 方式 上市
 季度 RTO 美式 3月季月周期的3个月
非季度的第3周 R3E 欧式 3个第3周每周期权
每周(周五) R1E, R2E, R4E 欧式 3个连续非第3周的周五每周期权
月末 RTM 欧式 连续3个月

12.CME Globex的交易时是什么?

  • 直接交易:周日 - 周五下午6:00 - 下午5:00(美国东部时间),下午4:15 - 下午4:30(美国东部时间)暂停交易
  • BTIC: 周日 - 周五下午6:00 - 下午4:00(美国东部时间)

13.罗素2000期货每日的结算价格是如何确定的?

E-迷你罗素2000指数期货(RTY)的每日结算价格是依据Globex在下午4:14:30到下午4:15:00(美国东部时间)期间30秒的交易量加权平均价格(VWAP)确定。

14.罗素2000期货最终结算价是如何确定的?

最终结算价按照合约月第3个星期五的特别开盘价(SOQ)确定。SOQ按照Russell 2000® Index各成分股的开盘价确定,不论股票是在何时开盘。

15.罗素2000期权的执行程序是怎么样的?

 季度 RTO 美式。本期权可在任一期权营业日下午8:00(美国东部时间)前执行。
非季度的第3周(周五) R3E   欧式。本期权只能在到期日执行。
每周(周五) R1E, R2E, R4E
月末 RTM

16.罗素2000期权结算价是如何确定的?

 到期 CME Globex代码 按到期时的结算价
 季度 RTO 期权行使产生现金结算的标的期货合约头寸。如果在到期日晚上8:00(美国东部时间)前没有相反指示提交给清算所,则是价内期权,将自动行权为到期现金结算期货,按照合约月第3个周五上午计算的SOQ结算。
非季度的第3周 R1E, R2E, R3E, R4E 期权行使产生现金结算的标的期货合约头寸。最后一个交易日的价内期权自动行使。在确定哪些期权是价内时,将根据到期日最后30秒(下午3:59:30 -下午4:00:00,美国东部时间)交易的E-迷你罗素2000期货加权平均交易定价(符号RTF)在下午4:00(美国东部时间)进行定价(符号RTF)。禁制发出相反的指示。
每周(周五)
月末 RTM

17.这些期货和期权合约是否有资格进行大宗交易?

有资格,所有罗素2000期货和期权最低大宗交易门槛是40份合约。

费用和保证金详情

18.罗素2000期货和期权的费用是多少?

罗素2000产品属于E-迷你股指期货和期权系列,按照最新的芝商所收费表收费。

19.罗素2000期货和期权属于哪个部门?

就会员资格来说,产品属于GEM部门。

20.罗素2000产品是否包括在芝商所股票产品交易量折扣内?

是的。E-迷你罗素2000期货和期权交易量将计入当前向会员提供的基于交易量的费用折扣。

查看芝商所收费表第4页,了解更多详情

21.交易E-迷你罗素2000产品是否会有额外的市场数据费?

目前订阅了芝商所指定合约市场(DCM)市场数据的市场参与者,将收到E-迷你罗素2000产品数据,作为原有套餐的一部分,不额外收费。如果目前没有订阅DCM市场数据的市场参与者想要获得E-迷你罗素2000市场数据,他们将需要按照当前市场数据费用表订阅芝商所DCM市场数据。

22.E-迷你罗素2000指数期货的保证金要求是多少?

直接E-迷你罗素2000指数期货合约初始保证金估计约为2,350美元(约合约票面价值的3.4%),日历价差为80美元。这是截至2017年5月15日对保证金的初步估计,可能发生调整。

23.可用于E-迷你罗素2000指数期货和芝商所主要美国基准指数期货之间保证金相抵头寸的金额是多少?

保证金和保证金抵免按当前市场情况而定,可能会有调整。下面是截至2017年5月15日对保证金抵免的预估。

  • 罗素2000与E-迷你标普500以2比1的比率相抵:70%的抵免
  • 罗素2000与E-迷你纳斯达克100以3比2的比率相抵:65%的抵免
  • 罗素2000与E-迷你纳道琼斯以2比1的比率相抵:65%的抵免
  • 罗素2000与E-迷你标普中盘股400以3比1的比率相抵:75%的抵免

对保证金进行更多了解:

附加信息

24.罗素2000产品是否将有电子做市商?

  • 期货:芝商所设计了一个期货做市商程序,以确保从7月10日开始,持续运行的双边市场在整个交易日都可以进行电子报价。
  • 期权:芝商所并不打算为E-迷你罗素2000期权引进做市商程序;不过我们预测,目前的很多股票期权做市商从第1天开始,将持续对罗素2000期权进行报价。

25.如何查看E-迷你罗素2000指数期货的价格?

延迟的报价将可在芝商所网站上在线获取。您还可以通过主要的报价提供商获得报价。

查看彭博和汤森路透代码

26.怎么样可以访问CME Globex?

要访问CME Globex,您必须与芝商所清算所成员企业建立关系。

了解连接至CME Globex的更多内容

27.罗素2000的信息传送政策是怎么样的?

E-迷你罗素2000期货可能随时间推移逐步采用信息效率计划(MEP),但在推出时不会包含在MEP内或受其约束。包括在MEP内的合约必须每天至少有500,000条信息传送,和不低于25,000的日均交易量(ADV)。每个季度末对E-迷你罗素2000进行检查,以纳入MEP,而且所有与纳入MEP有关的调整届时将广为传达。

28.我在哪里可以获得更多有关罗素2000产品回归芝商所的信息?

请访问cmegroup.com/russell2000,获得最新的信息。您可以填写该网页上的表格,了解罗素2000产品的最新信息。


1适用于E-迷你罗素2000指数期货、E-迷你罗素2000增长指数期货、E-迷你罗素2000价值指数期货、E-迷你罗素1000指数期货、E-迷你罗素1000增长指数期货、E-迷你罗素1000价值指数期货(未来可能调整)。

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