CME Group


芝商所概述

  • 1 Jun 2013

自信前行

芝商所协助企业、机构及个人管理其发展过程中所面临的风险。我们帮助农场主锁定未来价格、帮助银行管理利率变动、帮助航空公司对冲燃料成本,使这些参与者得以管理各自风险并持续发展。

 

全球市场的领导地位

作为全球最多元化的衍生工具市场龙头,芝商所每年平均处理30亿手合约的交易,总值约1千兆美元。芝商所为买卖双方提供交易市场——让需要管理风险以及愿意承受风险来赢利的个人、企业和机构汇聚一堂。

芝商所悠久的历史始于1848年谷物商人创立芝加哥期货交易所(Chicago Board of Trade),1872年乳业商人创立纽约商业交易所(New York Mercantile Exchange),以及1898年由黄油与蛋类商人创立的芝加哥商业交易所(Chicago Mercantile Exchange)。通过整合这些先驱交易所,芝商所为全球金融市场提供创新的衍生产品、服务与科技。我们更通过 CME Globex 电子交易平台及纽约和芝加哥的交易大厅为买卖双方提供多种交易平台。

促进全球经济增长与商贸发展

当今不确定的地缘政治与经济气候导致对风险管理及套期保值工具的需求不断增长。芝商所丰富的产品对于寻求新工具来管理风险的投资组合经理、交易者、投资银行家、首席财务官、企业财务主管、农牧场主以及其他个人来说越来越重要。

芝商所旗下的交易所提供最广泛的全球基准产品,跨越所有主要资产类别,包括以利率、股指、外汇、能源、农商品、金属、气象及房地产等为标的的期货与期权产品。

芝商所的利率产品让全球金融机构得以对冲金融风险,以降低借款及融资成本,而股指产品则让投资者管理其于股票市场的风险曝露,从而增强了投资者对这些重要市场的信心。芝商所的外汇产品通过提供投资及风险管理的交易机会来为全球外汇市场提供高效及迅速的风险转移途径。此外,芝商所的商品型产品为农产品行业建立基准价格,并对该行业经济提供风险管理的重要功用,而我们其它另类投资产品则帮助房地产、保险、公用事业、能源与其他行业将风险转移到资本市场上。

集中清算的重要性

芝商所同时经营全球领先的中央对手方清算机构——CME清算所。芝商所对其市场里所进行的每一笔交易均提供担保,向客户提供独一无二的安全与稳健。CME清算所为交易所交易合约以及场外衍生品交易提供清算及结算服务,我们通过一日两次的按市值计价结算来限制亏损或负债的积聚,负责结算交易账户、清算交易、收取并维持履约保证金资金,监管交割并申报交易数据。

全球重视的电子化交易

通过我们的CME Globex电子交易平台,全球用户不论在任何地方,皆能够访问涵盖范围最为广泛、流动性最佳的金融衍生品市场。此外,CME Globex还具备快速执行、透明性、匿名性以及市场健全等特性。如今,芝商所超过80%的交易均为电子交易。

客户可在150多个国家通过众多途径访问CME Globex。这些途径包括我们设置于美国、欧洲,亚洲及拉丁美洲境内主要金融中心的电信交易枢纽。此外,芝商所与世界各国的交易所建立合作伙伴关系,并将我们的交易所伙伴以及芝商所的产品连接然后拓展全球。我们的系统一直不断更新改良,为客户提供高速度、高容量、更好性能以及一系列新产品。

芝商所的实力让客户受益

全球领先的企业规模 作为全球最多元化的衍生工具市场龙头,芝商所每年平均处理30亿份合约,价值约1千兆美元 。

可靠性 芝商所信息技术高超的全球指令中心(Global Command Center)为遍布全球协同运作的系统提供支持与保护,从而确保交易的高效与流动性。

高度流动性的市场 芝商所的公司规模与产品多元化所带来的高度流动性可确保客户高速、高效地执行大规模买卖指令。

卓越的交易技术 CME Globex是全球首个期货与期权电子交易系统,可实现客户全天几乎24小时访问平台进行交易。

财务安全保障 CME清算所为全球最大的衍生品清算设施——通过充当每一笔交易买方与卖方的对手方,极大程度上消除第三方信用风险,从而保证健全的金融市场。

资本效率 通过各种激励计划以及通过市场仓位抵消而降低的保证金要求,为客户降低预付成本,从而使客户有更多资金来追求其它市场交易机会。

市场诚信度 为维持市场的健全,芝商所的市场监管部门设立全面性的自律机制。

最为多元化的产品选择 芝商所在众多期货交易所当中提供最为多元化的产品选择(交易所交易及场外交易产品),产品类别包括利率、股指、外汇、能源、农商品、金属,天气以及房地产的各种产品。

全球可达 通过设在全球主要市场的交易枢纽以及全球战略合作伙伴的网络,芝商所能够为遍布全球的广泛客户服务。

芝商所不断创新的历史

芝商所在交易、技术,行业及市场方面的创新推动了全球金融市场的进步。150多年来,芝商所在全球经济增长方面一直扮演重要的角色:

2012年 – 并购堪萨斯期货交易所

           – 完成新的标普道琼斯指数合资企业项目

2011年 – 通过CME欧洲清算所推出欧洲地区的清算服务

2008年 – 完成并购纽约商业交易所项目

2007年 – 完成与芝加哥期货交易所的合并

1999年 – 发起首个天气期货合约

1997年 – 建立并发行首批完全电子化交易的小型期货合约: CME E-迷你标普500指数期货

1992年 – 推出CME Globex 电子交易平台,首次处理电子化期货交易

1987年 – 启动开发CME Globex平台,开创新的电子化期货交易时代 

1982年 – 成功发起首个股指期货合约(CME标普500指数期货),以及首个美国国债期货期权 

1975年 – 为美国政府国民抵押贷款协会期货提供首个利率期货合约 

1972年 – 全球独家领先推出金融期货合约,并以七种外国货币为标的 

1969年 – 推出首个非谷物产品——白银期货合约

1964年 – 推出首个基于非耐贮藏商品的农产品期货——活牛期货 

1961年 – 推出首个冷冻贮藏肉类期货合约——冷冻猪腩合约 

1865年 – 建立全球首家期货清算运营机构,开始要求买卖双方支付履约保证金(简称“保证金”)

1851年 – 推出有史以来第一个记录的“远期”合约—标的为3,000蒲式耳玉米 

1848年 – 于芝加哥创建全球首家期货交易所

芝商所的期货及期权合约让市场参与者以低廉交易成本转移风险、优化投资组合、调整标的物风险敞口。

欲知更多详情,请访问 cmegroup.com

 

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免责声明

 

期货与掉期交易具有亏损的风险,因此并不适于所有投资者。期货和掉期均为杠杆投资,由于只需要具备某合约市值一定百分比的资金就可进行交易,所以损失可能会超出最初为某一期货和掉期头寸而存入的金额。因此,交易者只能使用其有能力承受损失风险但又不会影响其生活方式的资金来进行该等投资。由于无法保证这些资金在每笔交易中都能获利,所以该等资金中仅有一部分可投入某笔交易。

本资料中所含信息与任何资料不得被视作在任何司法管辖区买入或卖出金融工具、提供金融建议、创建交易平台、促进或吸收存款、或提供任何其它金融产品或任何类型金融服务的要约或邀请。本资料中所含信息仅供参考,并非为了提供建议,且不应被解释为建议。本资料并未考虑到您的目标、财务状况或需要。您根据本资料采取行动前,应当获得适当的专业建议。

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CME Group和“芝商所”是CME Group Inc.的注册商标。地球标志、E-mini、E-micro、Globex、CME和Chicago Mercantile Exchange是Chicago Mercantile Exchange Inc. (“CME”) 的注册商标。 CBOT是Board of Trade of the City of Chicago, Inc. (“CBOT”) 的注册商标。ClearPort和NYMEX 是New York Mercantile Exchange, Inc. (“NYMEX”) 的注册商标。此商标未经所有者书面批准,不得修改、复制、储存在可检索系统里、传递、复印、发布或以其它方式使用。

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所有关于规则与细节之事项均遵循正式的CME、CBOT和NYMEX规则,并可被其替代。在所有涉及合约规格的情况里,均应参考当前的规则。

CME、CBOT及NYMEX均分别在新加坡注册为注册的认可市场运营商以及在香港特区注册为认可的自动化交易服务提供者。除上述内容之外,本资料所含信息并不构成提供任何境外金融工具市场的直接渠道,或《金融工具与交易法》(1948年第25条法律,修订案)界定之境外金融工具市场交易的清算服务。CME欧洲交易所股份有限公司注册及受权的服务并不含盖以任何形式在亚洲任何管辖区内(包括香港、新加坡及日本)提供金融服务。芝商所实体在中华人民共和国或台湾概无注册、获得许可或声称提供任何种类的金融服务。本资料在韩国及澳大利亚境内根据《金融投资服务与资本市场法》第9条第5款及相关规则、《2001年企业法》(澳洲联邦)及相关规则的规定,将发布受众仅限于“职业投资者”;其发行应受到相应限制。

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