美联储官员讲话扎堆 美元何去何从

(I)、基本面摘要

美元多头接连受挫:据美联储发布的10月31日至11月1日政策会议纪要显示,很多决策者预计将不得不在短期内升息。多位联储官员也认为美国国会通过大规模减税的可能性增强。尽管会议纪要强化了下月升息预期,但部分决策者对通胀持续低迷感到担忧。会议纪要公布后美元指数下跌,录得五个月来的最差单日表现。星期五美元抛售势头加剧,最低跌至9月26日以来最低,上周为美元指数9月以来最大周跌幅。分析人士指出,除了低通胀之忧外,税改进展、通俄门事件、及技术面都成为美元多头上行路上的“拦路石”。

经济数据抢眼,欧元意外惊喜: 上上周日,德国自由民主党宣布退出与默克尔保守阵营、绿党之间的组阁谈判,标志着执政联盟协商失败。默克尔之后表示,她倾向于重新举行大选,而非组建少数派政府。上周一亚市早盘,欧元/美元遭到全线抛售。然而,随着政治局势的缓和,尤其是周四,欧元区11月综合PMI初值创下2011年4月以来最高,欧元/美元趁机大幅反弹,最高升破1.19,触及9月25日以来最高。

其他全球性事件:1、英国预算报告:为脱欧问题所困扰的英国调降经济成长预估,并扩大直至2020年代的举债计划;但财政大臣哈蒙德为赢得人心宣布了多项支出举措。2、脱欧进展欧洲理事会主席图斯克给英国首相特雷莎.梅10天时间就脱欧账单拿出新方案,以打破谈判僵局。3、美股大涨:美股科技板块领涨,零售股走高,亚马逊连续第三个交易日创收盘新高,标普和纳指均创收盘新高。4、埃及恐袭:11月24日,武装激进分子对埃及北西奈省的一家清真寺发动爆炸和枪炮袭击,目前已经造成235人死亡。特朗普在于埃及总统通电话时谴责了此次恐怖袭击,重申美国将继续与埃及一道面对恐怖主义。

(II)、外汇期货与期权策略综述

挂单卖出日元2017年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6JZ7)

继续持有卖出的行权价为0.8850的日元看涨期权(芝商所合约代码6JZ7)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的11月21日期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化4039万手,英镑净空头变化1826万手,日元净空头变化1769万手,加元净空头变化6431万手,瑞士法郎净空头变化1201万手,澳元净多头变化3874万手,纽元净多头变化344万手。上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:欧元,英镑,加元,澳元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

可挂单卖出日元2017年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6JZ7)。技术图形上来看,日元突破了前期一个重要阻力位,之后继续上涨的概率加大。但从4小时图上看,RSI呈现顶背离,显示日元可能已构筑短期顶部,短期内回调可能较大。同时,美元多头接连多周受挫,之后继续下行的阻力加大,本周美联储多名官员将发表讲话,同时加息决议也日益临界,美元在短期内借此反弹的可能性较大。因此建议在0.00902附近挂单做空日元,止损放在0.00905,止盈位置在0.00894附近

(II-3)、本周外汇期权交易策略

继续持有卖出的12月到期的行权价为0.885,标的为6JZ7 的日元看涨期权。

Product

JPY

Security Type

FOP

Underlying

6JZ7

Direction

Short

Expiration Date

20171215

Strike

0.0088500

Right

Calls

Cost Currency

USD

Multiplier

12500000

Exercise Style

European

OPT Open Cost

0.000089

Open Date

20171030

OPT Close Price

0.000060

Future Price

0.0089305

上周美元受多方因素影响继续下跌。本周美联储多名官员将讲话,税改决议的相关影响也仍在发酵中。随着下月的临近,市场的目光将逐渐转向加息事件,已经超跌的美元短期反弹的可能性加大。因此建议继续持有已经卖出的行权价0.885,标的为6JZ7,12月到期的日元看涨期权,等待美元反弹。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

日期

时间

国家

人物

事件内容

20171127

7:30

美国

卡什卡利

2017年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)在威诺纳州立大学主办的一场活动上参加问答环节。

20171128

8:00

美国

杜德利

纽约联储主席杜德利(William Dudley)参加加州大学伯克利分校主办的题为“美国经济:危机后的10年”讨论会。

20171128

14:00

阿联酋

法利赫

沙特能源部长法利赫(Khalid A. Al Falih)在海湾石化化工协会(GPCA)年度论坛上发表讲话。

20171128

15:00

英国

英国央行

英国央行公布2017年11月金融稳定报告。

20171128

15:30

英国

卡尼

英国央行行长卡尼(Mark Carney)就金融稳定报告发表讲话。

20171128

22:15

美国

杜德利

纽约联储主席杜德利(William Dudley)在一场会议上致欢迎词。

20171128

22:45

美国

鲍威尔

美国参议院金融委员会就提名鲍威尔担任美联储主席举行听证会。

20171128

23:15

美国

哈克

2017年FOMC票委、费城联储主席哈克(Patrick Harker)在该联储主办的一场会议上发表讲话,题为“老龄化人口的财务安全”。

20171129

21:30

美国

杜德利

纽约联储主席杜德利(William Dudley)与当地商界、教育界和政府部门领导讨论经济问题。

20171129

22:00

英国

卡尼

英国央行行长卡尼(Mark Carney)在英国央行商品顾问组(FMSB)发表讲话。

20171129

23:00

美国

耶伦

美联储主席耶伦(Janet Yellen)在国会联合经济委员会就美国经济前景发表证词陈述。

20171129

待定

美国

 

美国参议院就税改方案进行投票表决。

20171129

3:00

美国

美联储

美联储公布经济状况褐皮书。

20171130

17:00

奥地利

 

欧佩克第173届大会开幕式召开,参与者为所有欧佩克成员国代表及与会记者。

20171130

19:00

奥地利

 

欧佩克第173届大会,欧佩克秘书长及各成员国石油部长或能源部长召开闭门会议。

20171130

22:00

奥地利

 

欧佩克成员国和非成员国代表召开第三届联合会议。

20171130

1:00

美国

鲍威尔

美联储理事(即美联储侯任主席)鲍威尔(Jerome Powell)在“金融创新和宏观审慎政策”会议上讲话。

20171130

1:30

美国

美联储

美联储金融监管副主席夸尔斯(Randal Quarles)出席克利夫兰联储、金融研究办公室和马里兰大学主办的金融稳定和金融科技会议,就“支付系统”发表讲话。

20171130

2:00

美国

卡普兰

2017年FOMC票委、达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)参加一房地产委员会活动的问答环节。

20171201

21:30

美国

耶伦

美联储主席耶伦(Janet Yellen)会见第14届全国高校美联储挑战总决赛参赛队。

20171201

22:30

美国

卡普兰

2017年FOMC票委、达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)参加跨境经济发展和创业研讨会问答环节。

日期

时间

国家

数据区间

数据类型

20171122

23:00

美国

11月

密歇根大学消费者信心指数终值

20171123

17:00

欧元区

11月

制造业PMI初值

20171123

17:30

英国

第三季度

GDP年率修正值

20171123

21:30

加拿大

9月

零售销售月率

20171124

22:45

美国

11月

Markit制造业PMI初值

20171124

22:45

美国

11月

Markit服务业PMI初值

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