耶伦发布“最鹰”言论,澳元英镑恐继续下跌

  • 20 Nov 2016
  • By Cloud Hands Trading

基本面摘要

上周四(11月17日)美联储主席耶伦在国会上发表鹰派证词,指出在近期时间内加息是适当的,明确暗示12月美联储将提高利率。耶伦表示美国经济温和上升,有助于实现充分就业,推高通胀率至美联储2%的目标。耶伦讲话后,联邦基金利率市场显示美联储12月加息概率上升至90%以上。美元上周涨幅4.2%,升至13年来新高。

 

上周多位美联储官员也向市场释放鹰派信号,美联储内部言论达成高度统一,市场预计美联储将在12月加息一次,2017年加息两次。波士顿联储主席罗森格伦表示只有“非常重大的负面消息”才会打消美联储12月加息的预期。美联储理事塔鲁洛表示现在进行加息是明智的。圣路易斯联储主席布拉德表示一次加息足以让货币政策回归中性。

 

美国上周靓丽的经济数据同样助涨了美元。上周四(11月17日)公布的美国10月消费者物价指数年率录得1.6%,高于前值1.5%。初请失业金人数为23.5万,好于前期与预期人数。周二(11月15日)公布的美国10月零售销售月率录得0.8%,高于前期值0.6%。美国近期经济数据表明通胀良好上升中,为美联储加息提供充分条件。

 

国际现货黄金上周累计收跌19.20美元,跌幅1.57%,收报1207.60美元每盎司。现货白银上周下跌4.63%,收报于16.56美元每盎司。上周美国WTI原油12月期货收涨6.66%,收报45.69美元,布伦特原油1月期货跌涨4.45%,收报46.86美元。尽管美元上周走强,然后原油价格仍然受到伊朗对产量做出让步,增强月底落实限产协议可能性的提振。

期货策略

澳元2016年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6AZ6):

预计本周澳元将继续下跌至0.7240,若跌破则进一步看向0.7130。

英镑2016年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6BZ6):

预计英镑将继续下跌至1.2260,若跌破进一步看向1.2120。

(一)、期货市场头寸分析

美国商品期货委员会(CFTC)公布的11月15日期货市场头寸的持仓报告显示,美元净多头头寸在美国大选结束后的净持仓较之前减少126.04亿。英镑净空头头寸上周继续减少95.32亿至803.13亿。欧元净空头头寸在特朗普当选美国总统后大幅减少101.32亿至1191.82亿。澳元的投机净多头小幅增加4.10亿至415.18亿,连续九周多头数量录得增加。纽元净多头头寸减少4.62亿至20.43亿。加元空头头寸减少27.13亿至185.99亿。瑞郎的投机净空头头寸减少10.97亿至221.94亿。日元的投机净多头减少112.80亿至206.76亿。黄金净多头持仓大幅减少395.78亿至1776.60亿。由此持仓报告可推断,特朗普当选后,美国大选靴子落地,黄金与日元等避险品种的多头头寸大幅减少,市场风险情绪回升。英镑与欧元的空头数量减少,市场交易者或等待12月的意大利公投以及英国议会对退欧的重新裁定。

(二)、本周期货市场预测与交易策略

Ⅰ、澳元12月份到期期货合约(6AZ6)

澳元2016年12月份到期的期货合约(芝商所合约代码6AZ6)上周五收盘于0.7337。上周在美联储主席耶伦以及众多高官的一致鹰派言论下,美元节节走强,澳元大幅下挫,跌破上周策略给出的第一支撑位0.7430后继续下探。上周受国内对期货交易规则调整与期货违规融资的调查,国内大宗商品市场大幅下跌,尤其是与澳洲紧密联系的铁矿石,焦煤,焦炭等出口商品。澳元承受较大下跌压力。

预计本周澳元将继续下跌至0.7240,若跌破则进一步看向0.7130。

Ⅱ、英镑12月份到期期货合约(6BZ6)

英镑2016年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6BZ6)上周五收盘于1.2346。英镑在上周美元如此强势下,依然维持在1.2388的强支撑位上。但是英镑在周五却大跌过百点,因英国首相特蕾莎梅访问柏林向默克尔介绍退欧方面的准备工作。此前因英国议会或重新裁定退欧的消息,英镑空头大幅减少。但是目前来看,英国议会改变英国退欧结果的可能性并不大,英镑或继续下跌。

预计英镑将继续下跌至1.2260,若跌破进一步看向1.2120。

(三)、本周期权交易策略

Ⅰ、买入英镑日历价差

本周推荐买入英镑日历价差。买入2017年3月到期,行权价格为1.23的英镑看跌期权,卖出2016年12月到期同样行权价格的英镑看跌期权构建英镑日历价差。英镑价格近期受到多重因素影响,一是美国加息预期加强,二是英国议会或重新裁定英国退欧事件,三是英国首相特蕾莎梅对于英国退欧的强硬态度。预计英镑将在多重因素的影响下保持区间震荡,但隐含波动率将逐渐上升。

芝商所合约代码

6B

6B

到期日

2016年12月

2017年3月

期权类型

美式认沽期权

美式认沽期权

持仓方向

卖出

买入

行权价

1.2300

1.2300

标的英镑期货价格

1.2346

1.2346

期权价格

0.0091

0.0251

合约规格

62,500英镑

62,500英镑

(四)、本周重要经济数据与事件汇总

本周重点关注周二(11月22日)欧央行行长德拉基在欧洲议会发表讲话,若谈及延长QE,欧元或受到进一步打压。周四(11月24日)美联储公布11月货币政策会议纪要。美联储12月加息预期概率高达90%以上,11月会议纪要或再次肯定12月加息的可能性。

其他重要事件:

11月21日

新西兰第三季度零售销售年率;日本10月商品贸易帐

11月22日

瑞士10月贸易帐;加拿大9月零售销售月率;美国10月成屋销售月率;欧元区11月消费者信心指数初值

11月23日

美国上周API原油库存变化;美国10月耐用品订单月率初值;美国上周EIA原油库存变化

11月24日

德国第三季度GDP年率终值;德国11月IFO商业景气指数

11月25日

日本10月全国消费者物价指数年率;英国第三季度GDP年率修正值

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