特朗普点燃美元,非美遭遇暴跌危机

  • 13 Nov 2016
  • By Cloud Hands Trading

基本面摘要

上周三(11月9日)共和党候选人特朗普出乎意料得打败民主党候选人希拉里,成为美国第45任总统。因此前市场预期希拉里将会获选,全球金融市场在特朗普得票数领先的情况下产生大幅波动,美元以及全球股市均暴跌。然而在稍后的就职演说中,特朗普一改竞选时的“疯狂言论”,缓和而理智的言辞迅速平复了市场的恐慌情绪。

 

特朗普在其就职演说中提到的财政宽松政策包括扩大基建支出,减少税收和扩大军事支出。此番言论令美联储加息概率大幅提升,美元上周逆转大涨2%。全球股市均大幅反弹上涨。大宗商品受美国基建支出扩大的支撑疯狂上涨,其中伦敦期铜周涨幅21%。此外,特朗普对于取消TPP协议的政策主张对新兴货币造成了重大打压。

 

因投资者静待英国高等法院12月份对于英国脱欧问题的审判而下调英镑空仓,英镑上周上涨1.12%,表现大幅优于其他非美货币。不过投资者应对英镑的上涨呈谨慎态度,英国议会或不会对英国脱欧结论作出改变。英镑仍面临下跌风险。

 

国际现货黄金上周录得2013年6月以来最差周度表现,累计收跌77.80美元,跌幅5.96%,收报1226.80美元每盎司。现货白银上周下跌4.83%,收报于17.35美元每盎司。上周美国WTI原油12月期货收跌2.04%,收报43.41美元,布伦特原油1月期货跌幅2.22%,收报44.75美元。原油库存攀升,美国石油活跃钻井数提升,对供应过剩的担忧持续打压原油就价格。

期货策略

澳元2016年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6AZ6):

预计本周澳元将继续下探至0.7430,若跌破则进一步下探0.7290。

 

加元2016年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6CZ6):

预计加元将继续下跌,若反弹则逢高卖出看向0.7300

(一)、期货市场头寸分析

(本周最新数据待CFTC官网更新)美国商品期货委员会公布的上周二(11月1日)期货市场头寸的持仓报告显示,美元净多头头寸继续在美国强劲的经济数据支撑下增加,增加89.25亿至1722.49亿。英镑净空头头寸上周继续减少10.01亿至829.61亿。欧元净空头头寸继续大幅增加135.29亿至1373.85亿,净空头头寸数量达到十个月以来新高。澳元的投机净多头增加89.44亿至408.67亿,连续六周多头数量录得增加。纽元空头头寸由4.20亿增加至9.65亿。瑞郎的投机净空头头寸增加12.70亿至199.70亿。日元的投机净多头减少14.35亿至431.60亿。黄金净多头持仓继续增加181.51亿至2151.31亿。由此持仓报告可推断,黄金在需求强劲与避险情绪的支撑下大受多头追捧,澳元仍是非美货币中最强势的品种。英镑的空头情绪逐渐平缓,欧元仍在美元走强的大环境下疲软。

(二)、本周期货市场预测与交易策略

Ⅰ、澳元12月份到期期货合约(6AZ6)

澳元2016年12月份到期的期货合约(芝商所合约代码6AZ6)上周五收盘于0.7527。上周特朗普当选美国新一任总统后,风险情绪释放,市场再度聚焦12月份美联储加息。市场预计12月加息概率大增,美元上涨。周五,疯涨了许久的大宗商品在中国期货市场遭遇暴跌,澳元因其商品属性,跌破前期上升趋势线,下降趋势确立。

预计本周澳元将继续下探至0.7430,若跌破则进一步下探0.7290。

Ⅱ、加元12月份到期期货合约(6CZ6)

加元2016年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6CZ6)上周五收盘于0.7383。原油因受冻产协议流产,美国活跃钻井机数增长等利空因素影响,价格持续三周下跌。加元因此承压严重。上周公布的原油库存高于预期,进一步施压原油价格。加元在原油价格拖累与美元走强的背景下,将进一步走弱。

预计加元将继续下跌,若反弹则逢高卖出看向0.7300。

(三)、本周期权交易策略

Ⅰ、买入12月到期澳元虚值熊市价差期权组合

本周推荐买入12月到期澳元虚值熊市价差期权组合。澳元20个工作日历史波动率为11.73%,短期波动率水平较之前有大幅提升。上周美国大选,澳元先是冲高后迅速回落并跌破前期上升趋势线。预计澳元短期波动率将继续上升,并继续下跌。买入12月到期,行权价为0.7400的澳元虚值看跌期权,卖出同一到期日行权价为0.7300的澳元看跌期权构建熊市价差期权组合,减少成本,提高杠杆,获取超额收益。

芝商所合约代码

6A

6A

到期日

2016年12月

2016年12月

期权类型

美式认沽期权

美式认沽期权

持仓方向

买入

卖出

行权价

0.7400

0.7300

标的澳元期货价格

0.7527

0.7527

期权价格

0.0050

0.0030

合约规格

100,000澳元

100,000澳元

(四)、本周重要经济数据与事件汇总

本周重点关注周中多位美联储官员的讲话。美联储达拉斯联储主席卡普兰、旧金山联储主席威廉姆斯、圣路易斯联储主席布拉德、费城联储主席哈克均将在本周发表讲话,若多位美联储主席发表鹰派演讲,12月加息可能性提高,美元或进一步走高。周二(11月15日)的澳储行11月货币政策会议纪要与稍后澳储行行长洛威的讲话也同样值得关注。

其他重要事件:

11月14日

日本第三季度实际GDP年率初值;欧元区9月工业生产年率

11月15日

德国第三季度GDP年率初值;意大利第三季度GDP年率初值;英国10月消费者物价指数年率;欧元区第三季度GDP年率初值;德国11月ZEW经济景气指数;美国10月零售销售月率

11月16日

美国上周API原油库存变化;英国10月失业率;美国10月生产者物价指数年率;美国上周EIA原油库存变化

11月17日

澳大利亚10月失业率;英国10月零售销售年率;欧元区10月消费者物价指数年率终值;美国10月消费者物价指数年率

11月18日

加拿大10月消费者物价指数年率

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