澳联储料维持利率,英镑暂获支撑或走高

  • 2 Oct 2016
  • By Cloud Hands Trading

基本面摘要

美国时间上周一(9月26日)美国大选首场电视辩论中,希拉里与特朗普两位候选人就外交政策、贸易和经济等方面进行了辩论。辩论结束后,市场普遍认为希拉里在辩论中的表现更胜一筹。此前因特朗普的出口政策而大幅走低的墨西哥比索兑美元在辩论后大幅反弹1.5%至19.59。美国国债、日元、黄金均走软。

 

北京时间上周四(9月29日)凌晨,OPEC阿尔及尔非正式会议上意外达成冻产协议,将每日原油产量缩减至3250至3300万桶之间。此前市场对此次会议上达成冻产协议并无期望,消息放出后,美国WTI原油本周大涨8.12%。商品货币加元暴涨1.5%,日元则遭到抛售触及八日低位。

 

上周四(9月29日)德意志银行在美国市场挂牌价格暴跌6.7%至11.47美元,引发市场对德意志银行以及欧洲银行业的担忧,拖累欧元下跌0.5%。芝加哥期权交易所VIX指数上涨15%。而后周五(9月30日)因德意志银行与美国司法部达成和解并降低罚金的消息带动德银股价飙升14%,欧洲股市大幅反弹。

 

国际现货黄金上周累计收跌22.10美元,跌幅1.65%,收报1314.70美元每盎司。现货白银本周下跌2.5%,收报于19.15美元每盎司。受OPEC意外达成冻产协议影响,上周美国WTI原油11月期货大涨8.12%,收报48.24美元,布伦特原油11月期货上涨7.64%,收报49.06美元。

期货策略

英镑2016年11月份到期期货合约(芝商所合约代码6BZ6):

预计英镑仍将在1.2960与1.3100间宽幅震荡,或突破1.3100的阻力位,看向1.3200。

 

日元2016年11月份到期期货合约(芝商所合约代码6JZ6):

预计日元在0.009870获得支撑,再度测试0.010000的阻力位,或进一步上涨至0.010050。

(一)、期货市场头寸分析

美国商品期货委员会公布的上周二(9月27日)期货市场头寸的持仓报告显示,美元净多头头寸大幅增加440.53亿,因美联储利率决议后多位委员高官再次发表鹰派言论,助涨美元多头数量攀升。英镑净空头头寸五周来首次增加,增幅290.28亿,因受脱欧进程即将开启言论影响,英镑空头卷土重来。欧元净空头头寸由850.25亿减少至760.30亿。澳元的投机净多头由68.48亿增加至150.08亿。纽元空头头寸由79.16亿减少至67.93亿。瑞郎的投机净头寸由多转空,空头头寸大幅增加143.69亿。日元的投机净多头由587.85亿增加至688.92亿。黄金净持仓由2561.79亿增加357.25亿至2919.04亿。由此持仓报告可推断,英镑受脱欧进程开启言论影响表现较脆弱。澳元纽元空头数量并未延续此前持仓报告继续增加。美联储官员鹰派言论助涨美元。市场避险情绪仍浓重,日元黄金受多头追捧

(二)、本周期货市场预测与交易策略

Ⅰ、英镑11月份到期期货合约(6BZ6)

英镑2016年11月份到期的期货合约(芝商所合约代码6BZ6)上周五收盘于1.2994。上周英镑在1.3100至1.2960间宽幅震荡。尽管受到上周德意志银行股价暴跌的影响,英镑仍维持在1.2960的支撑位上方,并突破前期保持的下降趋势线。先前引发英镑大幅下跌的对于英国脱欧进程即将开启的利空消息仍对英镑造成打压。如果本周英国的经济数据良好,德银与美国司法部和解的消息得到证实,或将推升英镑走出震荡区间。

预计英镑仍将在1.2960与1.3100间宽幅震荡,或突破1.3100的阻力位,看向1.3200。

Ⅱ、日元11月份到期期货合约(6JZ6)

日元2016年11月份到期期货合约(芝商所合约代码6JZ6)上周五收盘于0.0098905。尽管日央行在此前的利率决议上对货币政策进行了修改,然而市场认为日央行的宽松规模仍不能达到预期。尽管日元在0.010000的位置仍受到阻力,但市场对欧洲银行业的担心以及对美联储加息路径的不确定仍可能进一步助涨日元。技术面上,日元仍维持在前期上升趋势线上方。

预计日元在0.009870获得支撑,再度测试0.010000的阻力位,或进一步上涨至0.010050。

(三)、本周期权交易策略

Ⅱ、买入欧元长期跨式期权组合

本周推荐买入欧元长期跨式期权。目前欧元40个工作日历史波动率6.2%,位于近一年内历史最低水平。隐含波动率水平8.4%。预计欧元波动率将上升,买入长期波动率组合将在欧元波动率上升时取得收益。买入芝商所2017年1月到期的欧元期货对应的期权。

 

芝商所合约代码

XT

XT

到期日

2017年1月

2017年1月

期权类型

欧式认购期权

欧式认沽期权

持仓方向

买入

买入

行权价

1.13

1.13

标的欧元期货价格

1.12955

1.12955

期权价格

0.0197

0.0202

合约规格

100,000

100,000

(四)、本周重要经济数据与事件汇总


本周重点关注周二(10月4日)澳大利亚联储宣布10月央行利率,市场预期本次利率会议不会进一步降息。周五(10月7日)将迎来美联储9月利率决议以来首次非农,若数据良好,将进一步增强市场对年内加息的预期。

其他重要事件:

10月3日

英国9月制造业采购经理人指数终值,美国9月ISM制造业指数

10月4日

澳大利亚上周ANZ消费者信心指数;英国9月Markit建筑业采购经理人指数;欧元区8月生产者物价指数年率

10月5日

美国上周API原油库存变化;澳大利亚8月零售销售月率;美国9月ISM非制造业指数;美国上周EIA原油库存变化

10月6日

瑞士9月消费者物价指数年率;美国上周初请失业金人数

10月7日

英国8月贸易帐;美国9月失业率;美国9月非农就业人数变化;加拿大9月失业率


 

免责声明:

本研究参考是基于云核变量教育咨询(北京)有限公司(以下简称“本公司”)认为可靠的已公开信息,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本研究参考所载的全部内容仅作参考之用,并不构成对客户的投资建议。本公司也不对因客户使用本研究参考而导致的任何可能的损失负任何责任。

若本公司以外的金融机构发送本研究参考,则由该金融机构独自为此发送行为负责。该机构的客户应联系该机构以交易本研究参考提及的证券或要求获悉更详细的信息。

未经本公司事先书面授权许可,任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本研究参考。本公司版权所有并保留一切权利。所有在本研究参考中使用的商标、服务标识及标记,除非另有说明,均为本公司的商标、服务标识及标记。

关于作者:

云核变量衍生品研究团队由专业衍生品定量模型分析师,对冲基金交易员,结构性衍生品专家组成。云核变量集团于2011年成立于伦敦,在大中华地区主营金融培训服务,为全球金融从业者、投资者、企业及高校学生提供全方位的金融教育平台。