加息预期死灰复燃,成也非农败也非农

  • 28 Aug 2016
  • By Cloud Hands Trading

基本面摘要

上周五(8月26日)晚,美联储主席耶伦在杰克逊霍尔会议上的讲话重燃了美联储加息预期。一贯秉持鸽派论调的耶伦此次一反常态,声称经济形势正接近美联储的就业和通胀目标,加息理由在近几个月有所增强。美元应声大幅上涨,但因后续耶伦并未给出经济到达何种状况才会加息的指引,美元回吐了此前涨幅。

 

在耶伦演讲后,美联储副主席费希尔的一番言论,大大加强了市场对美联储今年加息的预期。他明确表示,9月加息以及今年年底前加息超过一次都是有可能的,但也要看未来经济数据的表现。费希尔的讲话论调与耶伦一致,加息预期大幅回升,美元走强。联邦基金利率期货显示9月加息可能性由24%上升至36%,12月加息可能性由57%增加至逾60%。

 

日本央行行长黑田东彦在接受日本产经新闻的采访时声称日本央行有足够可能在9月宽松,并且不排除进一步调低负利率。周五公布的日本7月全国消费者物价指数年率为-0.4%,这是连续第五个月日本的物价指数录得负增长。这也进一步加大了市场对于日本央行加码宽松的预期。

 

国际现货黄金上周累计收跌20.30美元,跌幅1.51%,收报1320.94美元每盎司。现货白银累计下跌1.46%,收报于18.63美元每盎司。美国原油期货下跌2.99%,收报47.64美元每桶。布伦特原油期货价格上周下跌2.38%,收报49.67美元每桶,为四周来首次下滑。

期货策略

日元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6JU6):

预计日元将小幅回调后继续下跌至0.009650,测试前期上升趋势线的支撑。

 

澳元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6AU6):

预计澳元将回调到0.7590后继续下跌至0.7450的重要支撑位,或形成新的上升通道。

(一)、期货市场头寸分析

美国商品期货委员会公布的上周二(8月23日)期货市场头寸的持仓报告显示,美元净多头头寸减少202.33亿,连续四周多头头寸录得减少。英镑净空头头寸继续增加,由942.38亿增加至949.78亿,但增幅明显减小。欧元净空头头寸继续录得减少,由925.08亿减少至766.58亿,大幅减少158.50亿。欧元净空头头寸连续五周减少。澳元的投机净多头由411.13亿增加16.44亿至427.57亿。连续四周多头头寸增加。纽元空头数量微幅增加1.83亿至8.78亿。瑞郎的投机空头减少34.30亿,由15.45亿净空头转化为18.85亿的净多头。日元的投机净多头继续增多,由560.06亿增加至603.16亿。黄金净持仓由2838.51亿增加至2946.09亿。由此持仓报告可推断,截至上周二,市场仍对美联储加息态度存疑,黄金日元头寸继续上涨,尽管美元疲软,但加元纽元空头头寸仍在增加。

(二)、本周期货市场预测与交易策略

Ⅰ、日元9月份到期期货合约(6JU6)

 

日元2016年9月份到期的期货合约(芝商所合约代码6JU6)上周五收盘于0.0098255。受美联储加息预期增加与日本央行宽松预期增加的双重影响,预计日元将大幅下跌。此前受日央行宽松不及预期的影响,日元再次大幅升值至0.01,并在此心理整数关口附近徘徊将近一周之久。此次消息的刺激或将刺激日元较大幅度下跌。上周五晚,受耶伦与费希尔讲话影响,日元跌幅达到1.23%。

预计日元将小幅回调后继续下跌至0.009650,测试前期上升趋势线的支撑。

Ⅱ、澳元9月份到期期货合约(6AU6)

澳元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6AU6)上周五收盘于0.7549。澳元自今年年初以来一直保持在其上升趋势线上方,上行轨迹保持良好。然而上周五晚耶伦的讲话大幅增加了美联储加息预期,也促使澳元跌破了保持大半年的上升趋势线。预计澳元将迎来较大幅度的回调。如澳元多头仍保持优势,澳元将形成新的上升通道。

预计澳元将回调到0.7590后继续下跌至0.7450的重要支撑位,或形成新的上升通道。

(三)、本周重要经济数据与事件汇总

本周重点关注周五(9月2日)的美国8月非农就业人数变化。美联储主席耶伦在上周五的杰克逊霍尔会议上的公开演讲提高了9月加息的可能性,本周五公布的8月就业数据将决定美联储是否在9月采取加息行动。此次非农数据将对市场造成大幅波动,交易者应密切注意。

其他重要事件:

8月29日

美国7月个人消费支出月率

8月30日

日本7月失业率;日本7月零售销售年率;欧元区8月消费者信心指数终值;美国8月咨商会消费者信心指数

8月31日

美国上周API原油库存变化;英国8月GFK消费者信心指数;美国8月ADP就业人数变化;美国上周EIA原油库存变化

9月1日

德国8月制造业采购经理人指数终值;美国上周初请失业金人数;美国 8月ISM制造业指数

9月2日

美国7月贸易帐;美国8月失业率;美国8月非农就业人数变化

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