原油多头推升加元,美元疲软旗鼓难振

  • 14 Aug 2016
  • By Cloud Hands Trading

基本面摘要

在经历了7月强劲的非农数据后,上周美国经济数据差强人意,美元持续走软。先是周二(8月9日)公布的美国第二季度非农生产力环比年率初值下滑0.5%,连续第三个季度下滑。周五(8月12日)美国7月零售销售月率与消费者信心指数均不及预期,美联储加息预期大幅降温,12月加息概率由此前的47%跌至43%。

 

上周四(8月11日),纽联储降息25个基点至2.0%,而纽元非但没有下跌反而飙升2.2%,至5月以来最高水平。纽元此番飙升或因纽联储降息幅度不及预期所致,因部分人士此前预期央行或降息50个基点。纽联储主席指出,鉴于占全球经济产出四分之一的国家均已实施负利率,央行不得不放宽政策以阻止纽元进一步升值压低通胀率。

 

上周,英央行唯一鹰派委员倒戈,认为英国经济放缓,需进一步宽松。英镑承压严重,跌向7月初低位。而旧金山联储主席威廉姆斯却在周四提及美联储今年应进一步加息以反映就业市场与通胀的改善。

 

国际现货黄金上周在多空双方的拉锯战中仅微幅上涨0.01%,收报1335.00美元每盎司。现货白银累计上升0.05%,收报于19.69美元每盎司。美国原油期货和布伦特原油期货价格上周均上涨6%左右,创下今年4月底以来最大涨幅,因沙特油长声称或将采取行动稳定油价。

期货策略

加元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6CU6):

预计加元将小幅回调至0.7700,然后在原油价格的推动下继续上升,看向0.7780和0.7880。

 

澳元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6AU6):

预计澳元短暂回调至0.7580,在上升趋势线的支撑下继续上行,看向0.7760。

 

(一)、期货市场头寸分析

 

美国商品期货委员会公布的上周二(8月9日)期货市场头寸的持仓报告显示,美元净多头头寸减少82.19亿,连续两周多头头寸减少。英镑净空头头寸继续增加,由825.15亿增加至900.82亿。欧元净空头头寸却录得减少,由1041.03亿减少至983.99亿。英国央行8月利率决议如期下调利率并扩大资产购买规模对英镑造成了较大的冲击。澳元的投机净多头由313.63亿增加35.21亿至348.84亿。纽元空头数量增加8.30亿,由2.17净多头转为6.12亿净空头。瑞郎的投机净多头头寸增加18.22亿,由17.15亿的净空头转化为1.07亿净多头。日元的投机净多头由417.00亿增加至488.31亿。黄金净持仓由2941.83亿减少至2864.47亿。由此持仓报告可推断,尽管美联储非农数据强劲,但市场仍对其加息进程存疑,美元难以走强,英镑因英央行后续的降息预期承压严重。

 

(二)、本周期货市场预测与交易策略

Ⅰ、加元9月份到期期货合约(6CU6)

加元2016年9月份到期的期货合约(芝商所合约代码6CU6)上周五收盘于0.7720。此前受OPEC原油产量触及纪录高位以及美国活跃钻井数继续增加等因素,原油价格承压。加元自5月起便一直维持在下降趋势中。然而,上周沙特油长一番疑似采取行动稳定油价的言论,使得原油价格暴涨6%。加元受原油价格影响大幅上升,突破前期下降趋势线。原油期货多头大幅进场,未平仓合约量猛增至2006年8月以来最高水平。

预计加元将小幅回调至0.7700,然后在原油价格的推动下继续上升,看向0.7780和0.7880。

Ⅱ、澳元9月份到期期货合约(6AU6)

澳元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6AU6)上周五收盘于0.7641。上周澳元在上探0.7700阻力位未果的情况下,承压转头向下,结束两周的猛烈涨势。澳元在疲软美元的推动下上涨动力充足,就连澳联储利率决议决定降息后,澳元仍收涨。上周的美国经济数据不尽人意,美联储加息让人捉摸不透,澳元预计短暂回调后仍继续上行。

预计澳元短暂回调至0.7580,在上升趋势线的支撑下继续上行,看向0.7760。

(三)、本周重要经济数据与事件汇总

本周虽无重要央行利率决议公布,但周二(8月16日)澳联储将公布8月货币政策会议纪要,周四(8月18日)美联储将公布其7月货币政策会议纪要。这两份会议纪要将为未来澳联储与美联储的行动提供线索,投资者应密切关注两份会议纪要里面的措辞变化与基调。

其他重要事件:

8月15日

日本第二季度名义GDP季率初值;日本第二季度实际GDP年率初值;美国8月NAHB房价指数

8月16日

英国7月消费者物价指数年率;欧元区8月ZEW经济景气指数;美国7月消费者物价指数年率

8月17日

美国上周API原油库存变化;新西兰第二季度失业率;英国 7月失业率;美国上周EIA原油库存变化

8月18日

澳大利亚7月失业率;英国7月零售销售月率;欧元区7月消费者物价指数年率终值;美国上周初请失业金人数

8月19日

加拿大7月消费者物价指数年率;加拿大6月零售销售月率

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