澳英利率决议在即,英镑承压下行

  • 31 Jul 2016
  • By Cloud Hands Trading

基本面摘要

▶上周四(7月28日)凌晨,美联储公布7月利率决议,毫无意外维持当前利率水平不变。但在随后的政策声明中提出了“经济前景面临的近期风险已减少”的新措辞。美元在此鹰派迹象的措辞驱动下迅速飙高,但随后立即下跌。美联储12月份加息的预期也仅小幅上涨至50.3%。

 

上周五(7月29日)午间,日本央行公布7月利率决议,维持-0.1%的利率不变,仅增加上市交易基金(ETF)购买规模至6万亿日元。日本央行虽然放宽了货币政策,但与此前市场预期的加码宽松规模相去甚远。日元在日本央行公布政策决定后,大幅上涨接近3%。

 

上周五晚间,美国公布第二季度GDP初值年化季率仅增长1.2%,远低于预期增长2.6%,且前值由1.1%修正为0.8%。尽管美联储在政策声明中表达鹰派观点,但美元在GDP大幅不及预期,以及日本央行宽松规模不及市场预期的打击下,大幅下挫1.15%。

 

国际现货黄金上周累计收涨29.10美元,涨幅2.2%,收报1350.60美元/盎司。受基本面消息利好,黄金一扫数周跌势,大幅收涨。尽管周五美国WTI与布伦特原油均在疲软美元的支撑下小幅收涨,但OPEC产量触及纪录高位以及活跃钻井数继续增加,仍让油价承压严重。

期货策略

加元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6CU6):

预计本周加元将小幅反弹至0.7710后继续维持下跌趋势至0.7570。如跌破此支撑位将进一步下探0.7500。

 

英镑2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6BU6):

预计英镑本周在1.3250的阻力位之下承压下行,测试1.2890前期低点。

(一)、期货市场头寸分析

美国商品期货委员会公布的上周二(7月26日)期货市场头寸的持仓报告显示,美元净多头头寸继续大幅增加278.40亿,净多头头寸在7月26日达到1025.78亿。英镑和欧元净空头头寸继续增加。英镑净空头头寸由743.86亿增加至805.72亿。欧元净空头头寸由998.91亿增加至1126.00亿。欧元净空头头寸创2016年1月以来新高。英国退欧对英镑与欧元的负面影响持续发酵。澳元的投机净多头由334.31亿小幅减少19.21亿至315.10亿,结束一个月以来净多头头寸的连续增长。纽元的净多头头寸小幅减少19.58亿至2.15亿。多空头力量旗鼓相当。瑞郎的投机净多头头寸由46.87亿减少至9.46亿。日元的投机净多头由393.53亿减少至349.58亿。黄金净持仓由2859.11亿减少至2789.55亿。由此持仓报告可推断,美国持续利好的经济数据强力支撑美元,除加元外的其他非美货币均承压。市场避险情绪缓解,瑞郎,日元和黄金的多头头寸持续减少。

(二)、本周期货市场预测与交易策略

Ⅰ、加元9月份到期期货合约(6CU6)

 

加元2016年9月份到期的期货合约(芝商所合约代码6CU6)上周五收盘于0.7670。上周美联储维持利率不变,日央行加码宽松不及市场预期等基本面因素使美元大幅下跌,加元因此在0.7570处得到支撑大幅反弹。然而OPEC原油产量触及纪录高位以及美国活跃钻井数继续增加等因素,又使得原油价格承压。加元下降趋势保持完好。

预计本周加元将小幅反弹至0.7710后继续维持下跌趋势至0.7570。如跌破此支撑位将进一步下探0.7500。

Ⅱ、英镑9月份到期期货合约(6BU6)

英镑2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6BU6)上周五收盘于1.3247。英镑上周一直维持在1.3100至1.3250的区间内宽幅震荡。本周将迎来英央行利率决议,市场普遍预期英央行将降息25个基点至0.25%。虽然美元上周大幅下挫,但本周英镑仍将在英央行的降息预期下承压下行。英镑在上周五非美货币大涨之时,仍收于1.3250阻力位下方,由此可见上方压力较大。英镑仍会承压下行。

 

预计英镑本周在1.3250的阻力位之下承压下行,测试1.2890前期低点。

(三)、本周重要经济数据与事件汇总

 

本周重点关注周二(8月2日)澳联储公布利率决议及政策声明。尽管在澳联储在5月份降息后一直按兵不动,但近期公布的消费者和生产者物价指数均不及预期,澳联储仍存在下调利率的可能性。周四(8月4日)英央行公布利率决议及季度通胀报告,市场普遍预期英央行将降息25个基点。投资者应保持谨慎。

其他重要事件:

8月1日

中国7月官方制造业采购经理人指数;美国7月ISM制造业指数

8月2日

日本7月消费者信心指数;新西兰上周乳制品拍卖平均成交价

8月3日

美国上周API原油库存变化;新西兰第二季度失业率;美国7月ISM非制造业指数;美国上周EIA原油库存变化

8月4日

澳大利亚第二季度零售销售季率;美国上周初请失业金人数;美国6月耐用品订单月率

8月5日

美国7月失业率;美国7月非农就业人数变化;加拿大7月失业率

 

 

免责声明:

本研究参考是基于云核变量教育咨询(北京)有限公司(以下简称“本公司”)认为可靠的已公开信息,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本研究参考所载的全部内容仅作参考之用,并不构成对客户的投资建议。本公司也不对因客户使用本研究参考而导致的任何可能的损失负任何责任。

若本公司以外的金融机构发送本研究参考,则由该金融机构独自为此发送行为负责。该机构的客户应联系该机构以交易本研究参考提及的证券或要求获悉更详细的信息。

未经本公司事先书面授权许可,任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本研究参考。本公司版权所有并保留一切权利。所有在本研究参考中使用的商标、服务标识及标记,除非另有说明,均为本公司的商标、服务标识及标记。

关于作者:

云核变量衍生品研究团队由专业衍生品定量模型分析师,对冲基金交易员,结构性衍生品专家组成。云核变量集团于2011年成立于伦敦,在大中华地区主营金融培训服务,为全球金融从业者、投资者、企业及高校学生提供全方位的金融教育平台。