日央行或加码宽松,加元纽元承压下行

  • 24 Jul 2016
  • By Cloud Hands Trading

基本面摘要

上周四(7月21日)欧央行宣布7月利率决议,维持三大利率不变,并宣称宽松将持续到2017年3月。欧洲央行行长德拉基同时宣称,如英国脱欧的影响逐步明晰,欧央行或将推出新的宽松举措。此利率决议符合市场预期,欧元并未因此受到支撑反弹。

 

上周四日本央行行长黑田东彦公开表示日本并不会实施“直升机撒钱”,此言论使得此前因日本央行加大宽松预期而大幅下跌的日元立刻反弹接近1.5%。尽管市场对日本央行将推出第三轮量化宽松措施以配合财政刺激的预期较高,但日元多头仍认为美联储今年的加息进程与日本经常帐的盈余将推升日元。

 

自美国6月份非农数据出乎意料高于预期以来,美国经济数据持续受到市场高度关注。上周美国7月制造业采购经理人指数录得2015年10月以来最高,进一步推升美元。美国联邦基金利率期货显示美联储12月加息几率攀升至62%。美元连续五周走强。

 

国际现货黄金上周累计收跌14.80美元,跌幅1.11%,收报1321.50美元/盎司。受股市与美元上涨的影响,黄金连续两周收跌。因美国活跃钻机数连续四周上升,市场对原油供应过剩担忧加剧,引发原油进一步走低。

 

期货策略

加元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6CU6):

预计本周加元前两个交易日将反弹至0.7700,后将继续承压下行测试0.7600。如跌破此支撑位将进一步下探0.7530。

 

纽元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6NU6):

预计纽元在100日均线的支撑下将小幅回调至0.7050,而后继续承压下跌,看向0.6880。

(一)、期货市场头寸分析

美国商品期货委员会公布的上周二(7月19日)期货市场头寸的持仓报告显示,美元净多头头寸继续大幅增加146.65亿,从7月12日的600.73亿增加至747.38亿。英镑和欧元继续承压,空头头寸持续增加。英镑净空头头寸由600.67亿增加至743.86亿。欧元净空头头寸由876.60亿增加至998.91亿。英镑与欧元的空头头寸在退欧公投后的一个月内持续增多。尽管英央行和欧央行并未作出降息决定,但市场仍预期货币贬值。澳元的投机净多头由162.16亿增加172.15亿至334.31亿。澳元的多头头寸已连续四周大幅增多。纽元的净多头头寸小幅增加11.62亿。瑞郎的投机净多头头寸由67.18亿减少至46.87亿。日元的投机净多头由475.45亿减少至393.53亿。黄金净持仓由2974.63亿减少至2859.11亿。由此持仓报告可推断,日元与黄金连续两周多头头寸削减,市场避险情绪趋于平缓,美元看涨情绪浓厚,欧元英镑持续承压。

(二)、本周期货市场预测与交易策略

Ⅰ、加元9月份到期期货合约(6CU6)

 

加元2016年9月份到期的期货合约(芝商所合约代码6CU6)上周五收盘于0.7620。上周加元一路下跌,在0.7600处获得强力支撑。同时,周五加拿大公布5月零售销售月率与消费者物价指数均好于预期,小幅提振了加元。然而,美元上涨动力强劲,原油价格因供应过剩而逐渐下行等因素将让加元继续承压下跌。

预计本周加元前两个交易日将反弹至0.7700,后将继续承压下行测试0.7600。如跌破此支撑位将进一步下探0.7530。

Ⅱ、纽元9月份到期期货合约(6NU6)

纽元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6NU6)上周五收盘于0.7984。纽元受纽联储降息预期影响,已连续两周大幅下跌。纽联储上周四发布的“经济更新”计划,强调了其宽松政策,并对国内通胀以及全球经济增长表达鸽派看法。预计纽联储将在未来一年内实现三次降息。纽元将承受较大下行压力。

预计纽元在100日均线的支撑下将小幅回调至0.7050,而后继续承压下跌,看向0.6880。

(三)、本周重要经济数据与事件汇总

本周重点关注周四(7月28日)美联储公布利率决议及政策声明。尽管在英国退欧后,市场曾一度揣测美联储或因此放缓加息进程。然而美国近期经济数据表现良好,英央行与欧央行也并未在恐慌情绪下匆忙降息。美联储在年内加息可能性逐步提升。周四(7月29日)日本央行将公布利率决议,此前传闻的日本央行将加大货币宽松刺激的传闻将在本周揭晓。

其他重要事件:

7月25日

日本6月商品贸易帐;德国7月IFO商业景气指数

7月26日

新西兰上周乳制品拍卖平均成交价;美国7月咨商会消费者信心指数;美国6月新屋销售月率

7月27日

美国上周API原油库存变化;澳大利亚第二季度消费者物价指数年率;英国第二季度GDP年率初值;美国6月耐用品订单月率;美国上周EIA原油库存变化

7月28日

德国7月失业率;德国7月消费者物价指数年率初值;美国上周初请失业金人数

7月29日

日本6月全国消费者物价指数年率;欧元区第二季度GDP年率初值;加拿大5月GDP年率

 

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