退欧公投审判来临,英国仍大概率留欧

  • 19 Jun 2016
  • By Cloud Hands Trading

基本面摘要

 

因英国退欧公投日期的临近,英镑波动幅度较大,尤其对民调结果和突发事件反应剧烈。上周因5项民调结果均显示退欧阵营支持率超过留欧阵营,英镑跌至两月低点。上周四(6月16日)晚,英国亲欧工党女议员科克斯在选区会见选民时不幸遇刺身亡。英镑迅速由之前的下跌中收复失地,上涨了2.5%。此突发事件被市场解读为将改变英国民众的投票立场,英国退欧忧虑缓解带动其他非美货币一同上涨。本周五凌晨将迎来退欧公投结果公布,投资者本周需谨慎交易,合理控制风险。

 

上周四(6月16日),四大央行宣布6月利率决议。美联储宣布维持利率0.25%不变,并下调加息预期。日本央行维持利率-0.10%不变,瑞士央行维持利率-1.25%不变,英国央行维持利率0.50%不变。美瑞英央行宣布利率决议后并未引起市场大幅波动,唯独日本央行宣布维持利率不变后,日元大幅上涨接近2.6%。日本央行没有进一步加大宽松加上市场因英国退欧公投避险情绪浓厚,使得日元受到交易者追捧。

 

本周在美联储维持利率不变与英国退欧公投的双重影响下,黄金大幅上涨一度冲破1300重要关口,但在英国议员遇刺后跳水。原油价格已连续两周下跌,CFTC持仓报告显示原油净多头头寸已下降至4月以来最低水平。美国石油活跃钻井数也连续三周增加,对原油价格造成了下行压力。

期货策略

英镑2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6BU6):

预计本周公投结果出来前,英镑将在100日均线的压力下小幅回调至1.4300,后继续上行至1.4500。公投结果仍大概率为英国留欧,英镑或将上升至1.5000。

 

纽元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6NU6):

预计纽元期货合约如不能突破0.7100阻力位,将较大幅度下跌至0.6800。

 

(一)、期货市场头寸分析

 

美国商品期货委员会公布的上周二(6月14日)期货市场头寸的持仓报告显示,美元净多头头寸大幅减少758.06亿,从6月7日的944.74亿减少至186.68亿。市场对美联储的加息预期保持悲观态度,对于7月份和9月份加息也并不看好。欧元净空头头寸本周减少106.23亿至564.89亿。英镑上周的净空头头寸由662.99亿减少至366.61亿。澳元的投机净空头寸由158.08亿减少至67.78亿。新西兰元的净头寸由多头转为空头,减少123.54亿。瑞郎由96.45亿的空头头寸增加至71.30亿的多头头寸,净增加167.75亿。日元的投机净多头增加128.37亿至556.90亿。黄金净持仓由2286.19亿增加至2798.62亿。由此持仓报告可推断,对于英国退欧的风险情绪略有减缓,上周欧元和英镑的空头头寸均录得减小。美元多头头寸大幅减少80%,市场对美联储下半年加息呈悲观看法。日元和黄金的多头头寸持续数周增加,避险资产受到投资者追捧。

(二)、本周期货市场预测与交易策略


Ⅰ、英镑9月份到期期货合约(6BU6)

 

英镑2016年9月份到期的期货合约(芝商所合约代码6BU6)上周五收盘于1.4360。随着英国退欧公投的临近,英镑近期的波动非常大,过去一周历史波动率达到13.5%,公投后到期的期权的隐含波动率达到50%的历史峰值。上周英镑经历了置之死地而后生的走势。尽管近期民调结果显示支持退欧的阵营在不断扩大并超过留欧阵营,市场仍预期英国不会退欧。从博彩公司的赔率上来看,英国留欧的概率也在70%左右。英镑空头的获利平仓也可能在本周前半段推升英镑。

预计本周公投结果出来前,英镑将在100日均线的压力下小幅回调至1.4300,后继续上行至1.4500。公投结果仍大概率为英国留欧,英镑或将上升至1.5000。

Ⅱ、纽元9月份到期期货合约(6NU6)

纽元2016年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6NU6)上周五收盘于0.7034。纽元近期的CFTC持仓数据夺人眼球。总持仓已经逼近了十二年来最高水平,多空双方互不相让。纽元前期经历了一波上涨走势,到达0.7100高点。上周CFTC持仓报告,纽元的净持仓终于由净多仓转为净空仓。投机性多头减仓9000张,投机性空头加仓3300张。如空头占据优势,或将发起一轮较大反击。纽元现在已大幅偏离百日均线,如不能突破0.7100将大幅向下回调。

预计纽元期货合约如不能突破0.7100阻力位,将较大幅度下跌至0.6800。

(三)、本周重要经济数据与事件汇总本



本周重点关注英国退欧公投。英国退欧公投将在6月23日开始,北京时间6月24日凌晨6点所有投票点停止投票。无论公投结果如何,英镑与欧元本周都会有较为剧烈的波动,交易者们要提前做好风险控制和交易计划。

其他重要事件:

6月20日

日本5月商品贸易帐

6月21日

日央行发布4月会议纪要;澳联储发布6月会议纪要;瑞士5月贸易帐

6月22日

美国上周API原油库存变化;美国5月成屋销售月率;美国上周EIA原油库存变化

6月23日

欧元区6月综合采购经理人指数终值;美国上周初请失业金人数;美国5月新屋销售月率

6月24日

美国5月耐用品订单月率;美国6月密歇根大学消费者信心指数终值

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